球局勢(shì)復(fù)雜原鎂需求疲軟鎂價(jià)承壓下行——2022年鎂市場(chǎng)回顧及后市展望

　　2022年，鎂價(jià)跌幅較大，在前期環(huán)保整改及疫情影響下，原鎂的內(nèi)貿(mào)消費(fèi)不及預(yù)期，鎂市場(chǎng)下行明顯。

　　下游需求量的縮減，導(dǎo)致市場(chǎng)現(xiàn)貨充足，同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足，原鎂出口量減少，工廠庫(kù)存大力偏大，工廠企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境。

　　國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)回顧

　　2022年，國(guó)內(nèi)原鎂年均價(jià)30738.71元/噸，同比上漲21.77%；日均價(jià)波動(dòng)范圍在5.2萬(wàn)~2.14萬(wàn)元/噸，最高價(jià)為1月份的5.2萬(wàn)元/噸，最低價(jià)為12月份的2.14萬(wàn)元/噸。

　　2021年的鎂市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁，不僅原材料價(jià)格的上漲帶動(dòng)鎂價(jià)上漲，國(guó)家雙控限電政策的加碼更是急速拉升原鎂價(jià)格。2021年年底，陜西省督查組進(jìn)駐榆林市，隨著環(huán)保整改政策的發(fā)酵，鎂價(jià)保持強(qiáng)穩(wěn)運(yùn)行。

　　2022年，鎂市場(chǎng)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，價(jià)格持續(xù)下行，一度跌破主產(chǎn)區(qū)工廠成本價(jià)。2022年年初，市場(chǎng)現(xiàn)貨整體不多，下游用戶擔(dān)心陜西的環(huán)保政策會(huì)引發(fā)鎂市場(chǎng)動(dòng)蕩，為規(guī)避市場(chǎng)不確定風(fēng)險(xiǎn)，下游用戶積極備貨，市場(chǎng)詢盤(pán)采購(gòu)增多，成交價(jià)在5.2萬(wàn)元/噸左右。2022年年初，廠家多有備貨，春節(jié)后返市不久，工廠惜售心態(tài)尚濃，市場(chǎng)仍挺穩(wěn)運(yùn)行；2月份的鎂市場(chǎng)整體比較活躍，成交不斷跟進(jìn)，原鎂價(jià)格高位運(yùn)行；3月份的原鎂市場(chǎng)延續(xù)維穩(wěn)運(yùn)行，原鎂市場(chǎng)常態(tài)化的價(jià)格在4萬(wàn)元/噸左右。低價(jià)的原鎂在市場(chǎng)中難尋，高價(jià)格原鎂讓鎂錠用戶也難以接受，市場(chǎng)在供需的持續(xù)博弈下整體較為穩(wěn)定。

　　2022年第二季度的鎂價(jià)震蕩下行，由于部分地區(qū)疫情管控升級(jí)，導(dǎo)致下游企業(yè)需求再度放緩。同時(shí)，硅鐵等原材料價(jià)格的普遍下調(diào)，鎂價(jià)下行壓力再度加大，鎂價(jià)由4月初的4萬(wàn)元/噸開(kāi)始下滑，2022年5月下旬已跌至3萬(wàn)元/噸，2022年6月份在需求不振的持續(xù)影響下，鎂價(jià)承壓下探至2.55萬(wàn)元/噸。

　　2022年下半年的鎂市場(chǎng)，主基調(diào)是弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行。一方面，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，整體的經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)外對(duì)原鎂的需求不及預(yù)期；另一方面，國(guó)內(nèi)需求支撐不足，疊加硅鐵價(jià)格的下調(diào)，鎂價(jià)不斷下跌。雖然在2022年中秋、國(guó)慶節(jié)之際下游出現(xiàn)補(bǔ)貨，在采購(gòu)需求的帶動(dòng)下，工廠庫(kù)存壓力緩解，鎂市場(chǎng)有所反彈，但隨著備貨的完成，新訂單逐步減少，高價(jià)鎂成交受阻，市場(chǎng)回歸弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

　　2022年年末，鎂價(jià)基本在2.15萬(wàn)~2.17萬(wàn)元/噸。該價(jià)位臨近工廠成本價(jià)，在成本端壓力影響下，鎂價(jià)下跌空間有限，而國(guó)內(nèi)下游企業(yè)因受疫情影響，工人到崗率偏低，生產(chǎn)受限，市場(chǎng)對(duì)鎂的需求乏力，鎂價(jià)上行動(dòng)力不足，市場(chǎng)僵持維穩(wěn)運(yùn)行。

　　2022年，國(guó)內(nèi)鎂價(jià)走勢(shì)與硅鐵價(jià)格走勢(shì)相似。2022年年初，鎂市場(chǎng)的需求在經(jīng)歷持續(xù)低迷后有所釋放，成交相對(duì)活躍，硅鐵價(jià)格略有上升，整體偏強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行；自2022年第二季度起，硅鐵成交逐漸放緩，價(jià)格高位回調(diào)，隨后緩慢下行；2022年第三季度，市場(chǎng)恐慌情緒加劇，價(jià)格加速下行；2022年第四季度，硅鐵市場(chǎng)止跌，價(jià)格在底部緩慢震蕩；2022年年末，硅鐵市場(chǎng)大體企穩(wěn)。

　　截至2022年年底，山西地區(qū)廠商主流報(bào)價(jià)2.17萬(wàn)~2.19萬(wàn)元/噸，寧夏地區(qū)報(bào)價(jià)基本在2.15萬(wàn)~2.17萬(wàn)元/噸，陜西地區(qū)報(bào)價(jià)2.15萬(wàn)~2.17萬(wàn)元/噸。

　　出口方面，2022年FOB鎂年均價(jià)4863.49美元/噸，同比上漲20.42%；全年日均價(jià)波動(dòng)區(qū)間3275美元~8515美元/噸，最高點(diǎn)在1月份的8515美元/噸，最低點(diǎn)在12月份的3275美元/噸。

　　2022年，F(xiàn)OB鎂價(jià)跟隨國(guó)內(nèi)價(jià)格大幅走低，年末為全年最低點(diǎn)，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)大幅加息，市場(chǎng)擔(dān)憂其導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)“滯脹”的衰退，包括原鎂在內(nèi)的有色金屬商品價(jià)格多有明顯的下跌。同時(shí)，國(guó)際局勢(shì)的復(fù)雜多變和地緣政治的動(dòng)蕩，給全球的經(jīng)營(yíng)投資環(huán)境帶來(lái)極大的不穩(wěn)定性，導(dǎo)致有色金屬工業(yè)運(yùn)行面臨較大下行壓力，出口價(jià)格隨著下滑。

　　截至2022年年底，部分廠商、貿(mào)易商出口報(bào)價(jià)在FOB 3290美元~3320美元/噸。

　　國(guó)際鎂市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)回顧

　　美國(guó)市場(chǎng)

　　2022年，美國(guó)市場(chǎng)鎂價(jià)格較2021年走勢(shì)震蕩回調(diào)。

　　根據(jù)《美國(guó)金屬周刊》報(bào)道，美國(guó)鎂錠西方現(xiàn)貨價(jià)從2021年底的6.25美元~6.9美元/磅窄幅震蕩，截至2022年12月底，價(jià)格波動(dòng)至6美元~7美元/磅；美國(guó)鎂錠交易者進(jìn)口價(jià)格也從2021年底6.25美元~6.9美元/磅波動(dòng)至2022年12月底的6美元~7美元/磅；美國(guó)壓鑄合金（貿(mào)易者）價(jià)格則從2021年底的5.5美元~6.5美元/磅下調(diào)至4.25美元~5.5美元/磅。

　　歐洲市場(chǎng)

　　受中國(guó)鎂價(jià)持續(xù)下行的影響，2022年，歐洲各市場(chǎng)收市報(bào)價(jià)與2021年同期相比跌幅較大。

　　2022年年底，《英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)》（MB）鎂錠價(jià)格收至3400美元~3800美元/噸，2021年同期為8100美元~8700美元/噸；《美國(guó)金屬周刊》（MW）的歐洲自由市場(chǎng)價(jià)格2022年末收至3400美元~3550美元/噸，2021年同期為7500美元~8000美元/噸；歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉(cāng)庫(kù)報(bào)價(jià)2022年收至3650美元/噸，較2021年同期的7500美元/噸跌幅較大。

　　2023年鎂市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　2023年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)測(cè)

　　國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

　　2023年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨更大壓力。

　　IMF預(yù)計(jì)，2023年，占全球GDP

　　1/3的國(guó)家將面臨經(jīng)濟(jì)衰退。展望未來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)增速還將進(jìn)一步降低。2023年，世界經(jīng)濟(jì)低于IMF和世界銀行預(yù)期的可能性較大，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.5%；不排除出現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑的可能性，部分主要經(jīng)濟(jì)體甚至?xí)霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)收縮。從中長(zhǎng)期來(lái)看，世界經(jīng)濟(jì)將在中低速增長(zhǎng)的軌道運(yùn)行。

　　2023年的全球經(jīng)濟(jì)或比2022年更加艱難，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)疲軟。2022全球年會(huì)發(fā)布的《IFF2022年全球金融與發(fā)展報(bào)告》顯示，盡管2023年疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響可能進(jìn)一步得到緩解，但發(fā)達(dá)國(guó)家為控制通脹而采取的貨幣緊縮政策將進(jìn)一步削弱其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，而全球金融狀況的收緊將限制許多發(fā)展中國(guó)家復(fù)蘇的步伐。在此背景下，預(yù)期2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.8%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)1.2%，發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)3.9%。

　　歐盟委員會(huì)預(yù)測(cè)，2023年歐盟和歐元區(qū)GDP均僅增長(zhǎng)0.3%。不少分析機(jī)構(gòu)更為悲觀地認(rèn)為，2023年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將陷入負(fù)增長(zhǎng)。

　　2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)測(cè)

　　疫情形勢(shì)及防控政策的重大變化，將使2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)全面向好，防疫政策的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行完全常態(tài)化可期，2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必將重演2021年的強(qiáng)勁恢復(fù)走勢(shì)，而且隨著疫情向低危害性演化且有望不久將會(huì)終結(jié)，回歸完全正?；脑鲩L(zhǎng)模式。預(yù)計(jì)2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將超過(guò)6%，甚至可能達(dá)到7%~8%。

　　2023年鎂市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

　　國(guó)內(nèi)供應(yīng)方面，2022年，國(guó)內(nèi)原鎂供應(yīng)基本穩(wěn)定，山西、寧夏產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量整體變化不大，陜西地區(qū)全年生產(chǎn)總體正常，只在2022年年末，因下游需求萎縮，鎂價(jià)跌至成本線附近，部分小廠沒(méi)有利潤(rùn)支撐，不得已減產(chǎn)或停產(chǎn)檢修，2022年年末原鎂產(chǎn)量略有下降。

　　鎂應(yīng)用方面，目前，國(guó)內(nèi)鎂深加工應(yīng)用處于上升期，鎂合金在汽車、3C領(lǐng)域的應(yīng)用不斷突破，用量逐年增加，鎂憑借其減重、高比強(qiáng)度和比剛度等優(yōu)勢(shì)在航空航天領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。

　　匯率方面，根據(jù)各方觀點(diǎn)，美元在2023年初有可能走強(qiáng)、且可能有一定波動(dòng)，這也意味著人民幣匯率可能在2023年初走弱，并可能出現(xiàn)一定波動(dòng)。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)重啟和持續(xù)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)市場(chǎng)情緒將推動(dòng)2023年下半年人民幣兌美元升值。

　　價(jià)格方面，2022年鎂價(jià)低位弱勢(shì)運(yùn)行，考慮到2023年疫情對(duì)人們的生活及工廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響進(jìn)一步減弱，加工企業(yè)陸續(xù)開(kāi)啟常態(tài)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)鎂的需求將有所增長(zhǎng)。2023年，鋼鐵行業(yè)總需求或恢復(fù)性增長(zhǎng)，利潤(rùn)有望持續(xù)修復(fù)，海綿鈦、電解鋁的需求或有望進(jìn)一步增加，對(duì)原鎂的需求將進(jìn)一步增大，鎂價(jià)或有較大的的漲幅。

　　供需分析

　　國(guó)內(nèi)供小幅減少

　　據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，2022年，中國(guó)共生產(chǎn)原鎂約89.36萬(wàn)噸，同比下降5.82%。其中，陜西地區(qū)生產(chǎn)約54.84萬(wàn)噸，同比下降約12%；山西地區(qū)全年生產(chǎn)約20.25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.27%；內(nèi)蒙古地區(qū)全年生產(chǎn)約4.37萬(wàn)噸，與2021年大致相同；新疆地區(qū)全年生產(chǎn)約2.82萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約8.88%。

　　出口量恢復(fù)增長(zhǎng)

　　2022年1—12月，由于鎂價(jià)的持續(xù)下跌，中國(guó)原鎂出口量較2021年同期或小幅上漲，預(yù)計(jì)2022年12月單月各類鎂產(chǎn)品出口量約為50.3萬(wàn)噸，比2021年增長(zhǎng)約3萬(wàn)噸，漲幅約為5.8%；鎂錠2022年全年出口量約為28萬(wàn)噸，與2021年大體持平，鎂合金2022年全年的出口量約13.6萬(wàn)噸，比2021年增長(zhǎng)約2.7萬(wàn)噸，漲幅約24.9%，鎂粉的全年出口量約為7萬(wàn)噸，比2021年下降約0.7萬(wàn)噸，跌幅約9%，具體數(shù)據(jù)以海關(guān)出口數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　國(guó)內(nèi)消費(fèi)同比有所減少

　　2022年，國(guó)內(nèi)鎂消費(fèi)量預(yù)計(jì)39萬(wàn)噸左右，相較于2021年消費(fèi)量減少。

　　從下游相關(guān)行業(yè)看電解鋁、海綿鈦均出現(xiàn)不同程度受的增長(zhǎng)，但鋼鐵產(chǎn)量有所下滑，因此，鎂在冶金領(lǐng)域的消費(fèi)量或無(wú)明顯變化，加工領(lǐng)域的消費(fèi)預(yù)計(jì)相較于2021年有所減少。

　　國(guó)內(nèi)鎂表觀消費(fèi)量數(shù)據(jù)分析

　　根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及信息，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)原鎂產(chǎn)量89.36萬(wàn)噸左右，出口各類鎂產(chǎn)品約在50萬(wàn)噸左右，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量39萬(wàn)噸。消費(fèi)占總供應(yīng)的43.64%，而出口占總供應(yīng)的55.95%。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)有色金屬報(bào)

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