財(cái)政部發(fā)行40億歐元主權(quán)債 國(guó)際投資者踴躍認(rèn)購(gòu)

　　11月11日，財(cái)政部發(fā)布消息稱，11月10日，財(cái)政部在香港特別行政區(qū)順利發(fā)行40億歐元主權(quán)債券。從發(fā)行情況看，市場(chǎng)反響熱烈，國(guó)際組織、各國(guó)央行，以及主權(quán)基金、長(zhǎng)期養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約4.3倍。

　　多位銀行從業(yè)人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，本次發(fā)行是財(cái)政部自2019年重啟歐元主權(quán)債券發(fā)行后連續(xù)第三年發(fā)行，也是繼人民幣、美元主權(quán)債券成功定價(jià)后的本年度多幣種境外主權(quán)債券的發(fā)行收官之作。此次發(fā)行獲得了國(guó)際投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)，彰顯了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展的信心，展現(xiàn)了中國(guó)堅(jiān)定推動(dòng)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放的決心和信心，有效提振了中國(guó)離岸債券一、二級(jí)市場(chǎng)。

　　歐元主權(quán)債獲國(guó)際投資者青睞

　　11月10日，財(cái)政部已成功在香港完成40億歐元主權(quán)債券的發(fā)行，包括3年期15億歐元、7年期15億歐元、12年期10億歐元主權(quán)債券。據(jù)記者了解，本次交易聯(lián)席主承銷商及賬簿管理人包含了中國(guó)銀行、中金公司、德意志銀行等多家機(jī)構(gòu)。

　　中國(guó)銀行投資銀行與資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理劉林告訴證券時(shí)報(bào)記者，此次發(fā)行獲得了全球投資者踴躍積極的認(rèn)購(gòu)，最終認(rèn)購(gòu)倍數(shù)約4.3倍。訂單分布方面，各個(gè)年期的歐元債券來(lái)自歐洲和亞洲的投資人認(rèn)購(gòu)踴躍，整體訂單中歐洲投資人占比超過(guò)50%，其中長(zhǎng)年期占比近70%。

　　德意志銀行中國(guó)債務(wù)資本市場(chǎng)主管方中睿(Samuel Fischer)對(duì)記者表示，全球投資者對(duì)中國(guó)債券的需求依舊強(qiáng)勁，本次發(fā)行歐元主權(quán)債中7年期、12年期歐資投資者認(rèn)購(gòu)比例均超過(guò)了三分之二，反映出市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性和增長(zhǎng)前景的信心，也表明歐洲市場(chǎng)青睞優(yōu)質(zhì)中資發(fā)行人，且能為其提供充沛的流動(dòng)性支持。

　　值得注意的是，此次發(fā)行恰逢《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第26次締約方大會(huì)召開(kāi)。方中睿表示，中國(guó)為應(yīng)對(duì)氣候問(wèn)題、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，進(jìn)一步細(xì)化了各項(xiàng)目標(biāo)并做出一系列承諾，這些舉措也是吸引歐洲投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的關(guān)鍵考量因素。

　　“過(guò)去兩年，財(cái)政部歐元主權(quán)債券的發(fā)行，都受到了國(guó)際投資人的踴躍認(rèn)購(gòu)?！眲⒘直硎荆瑖?guó)際投資人群體既包括國(guó)際組織、中央銀行及區(qū)域貨幣當(dāng)局，也包括養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司等。同時(shí)，本次參與簿記的主權(quán)或央行機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)較去年也有所提升，并出現(xiàn)了新的參與者，如中東及中亞央行、歐洲企業(yè)投資人、主權(quán)基金等。

　　常態(tài)化離岸債券發(fā)行提振中國(guó)離岸債市

　　財(cái)政部指出，這是2019年重啟歐元主權(quán)債券發(fā)行后連續(xù)第三年發(fā)行，所有期限債券均實(shí)現(xiàn)約-10個(gè)基點(diǎn)的新發(fā)行溢價(jià)，其中3年期票息0%，發(fā)行收益率首次與歐元債券定價(jià)基準(zhǔn)(掉期中值)持平。12年期債券選擇在香港債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)(CMU)托管清算，助力香港加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。3年期、7年期、12年期主權(quán)債的最終發(fā)行收益率分別為-0.192%、0.216%和0.759%。

　　財(cái)政部指出，本次債券的成功發(fā)行，進(jìn)一步完善了歐元主權(quán)債券收益率曲線，為中資發(fā)行人提供了定價(jià)基準(zhǔn)，有利于合理引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，展示了中國(guó)堅(jiān)定不移推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放的決心，彰顯了國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展前景的信心。

　　除歐元主權(quán)債順利發(fā)行外，就在10月，財(cái)政部還在香港成功發(fā)行了40億美元主權(quán)債券，發(fā)行的最后認(rèn)購(gòu)量超過(guò)240億美元。據(jù)財(cái)政部介紹，本次發(fā)行美元主權(quán)債券，投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過(guò)6倍，為近年來(lái)最高，創(chuàng)下了我國(guó)美元主權(quán)債券發(fā)行定價(jià)利差的歷史新低。

　　中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹認(rèn)為，常態(tài)化離岸債券發(fā)行向國(guó)際金融市場(chǎng)提供了展示中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的窗口，并在當(dāng)前全球低利率環(huán)境下更好地滿足國(guó)際投資者對(duì)優(yōu)質(zhì)中國(guó)金融資產(chǎn)的需求。

　　在劉林看來(lái)，今年以來(lái)，財(cái)政部共發(fā)行人民幣、美元、歐元主權(quán)債券，意義重大。一方面是在“十四五”開(kāi)局之年與國(guó)際資本市場(chǎng)投資人分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，展示在“雙循環(huán)”新格局下，中國(guó)堅(jiān)定不移推動(dòng)金融市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放的決心。另一方面，多幣種債券常態(tài)化發(fā)行機(jī)制完善了中國(guó)離岸債券定價(jià)基準(zhǔn)，有效提振中國(guó)離岸債券一、二級(jí)市場(chǎng)，為中資企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)拓寬融資渠道提供了多幣種定價(jià)參考。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

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