北交所迎全面改革 明確未來發(fā)展路線圖

　　在宣布設(shè)立北京證券交易所兩周年之際，北交所迎來高質(zhì)量發(fā)展的新起點。9月1日，中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見，全面部署一攬子舉措，為高質(zhì)量建設(shè)北交所劃定了清晰的改革發(fā)展路線圖。

　　擴大投資者隊伍 持續(xù)豐富產(chǎn)品體系

　　目前，北交所合格投資者數(shù)量為557萬戶。為活躍資本市場，提振投資者信心，促進投融資兩端相互匹配平衡，此次改革著眼于增強買方力量，在擴大投資者隊伍和參與度方面打出政策“組合拳”。

　　在個人投資者方面，已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限投資者申請開通北交所交易權(quán)限時，各證券公司不再核驗投資者證券資產(chǎn)和交易年限，不再進行知識測評，在投資者簽訂風險揭示書后即可為其開通北交所交易權(quán)限，進一步便利具有風險識別和承受能力的投資者參與北交所。

　　“這既有利于快速擴大北交所投資者隊伍，也能夠為這些投資者群體提供優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機會?！弊C監(jiān)會有關(guān)部門負責人說。

　　在機構(gòu)投資者方面，加大力度引入和激勵各類專業(yè)機構(gòu)擴大北交所投資：“引導公募基金擴大北交所市場投資”“允許除創(chuàng)業(yè)投資基金之外的私募股權(quán)基金通過二級市場增持其上市前已投資的企業(yè)在北交所發(fā)行的股票”“加大力度引進社保基金、保險資金、年金等中長期資金”……

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，后續(xù)優(yōu)化企業(yè)供給后，北交所優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型中小企業(yè)對專業(yè)機構(gòu)的投資吸引力將會大大增強?；诖?，證監(jiān)會將著眼于市場整體投資生態(tài)的完善，進一步優(yōu)化激勵機制設(shè)計。

　　在擴大投資者隊伍的同時，北交所產(chǎn)品“籃子”也將持續(xù)豐富。目前，北交所市場國債和地方政府債券累計發(fā)行達3.3萬億元，北交所首個指數(shù)——北證50成份指數(shù)亦已推出。此次意見進一步提出，支持北交所推進信用債市場建設(shè)，推出公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債。豐富北交所指數(shù)體系，穩(wěn)步擴大指數(shù)化投資。

　　統(tǒng)籌規(guī)模建設(shè)與質(zhì)量提升 加快高質(zhì)量上市公司供給

　　開市以來，北交所上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長。目前，北交所共有上市公司217家。其中，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比超四成，高新技術(shù)企業(yè)占比超九成。北交所上市公司累計公開發(fā)行融資超440億元，平均每家融資約2億元。

　　為更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，服務(wù)國家戰(zhàn)略，此次北交所全面改革將堅持服務(wù)大局和問題導向，聚焦市場建設(shè)難點堵點，推出務(wù)實措施。

　　其中，針對北交所流動性等突出問題，本次改革以促進優(yōu)質(zhì)公司集聚為發(fā)力點，明確要有效改善新增上市公司結(jié)構(gòu)。證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，進一步優(yōu)化北交所發(fā)行上市制度，降低優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市成本和等待時間，對于提升北交所精準服務(wù)科技創(chuàng)新的能力具有重要意義。

　　目前，企業(yè)申報公開發(fā)行并在北交所上市，均需滿足在新三板創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個月，此次改革將對特定優(yōu)質(zhì)企業(yè)豁免這一要求。意見提出，在堅守北交所市場定位前提下，允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市。

　　同時，意見將改進新三板掛牌公司上市安排，優(yōu)化新三板掛牌公司申報北交所上市的輔導備案要求，優(yōu)化連續(xù)掛牌滿12個月的執(zhí)行標準，探索建立新三板優(yōu)質(zhì)公司快捷升級北交所的制度安排。

　　“北交所市場高質(zhì)量擴容將按照‘質(zhì)優(yōu)、量適、步穩(wěn)’的要求，統(tǒng)籌包容性和精準性要求來推進?！北苯凰嚓P(guān)負責人介紹，北交所還將把提高公司質(zhì)量作為重中之重，制定提升北交所上市公司質(zhì)量專項行動方案。

　　發(fā)揮好改革試驗田作用 全面優(yōu)化市場發(fā)展基礎(chǔ)和環(huán)境

　　意見明確提出，北交所要“發(fā)揮好改革試驗田作用”。持續(xù)構(gòu)建契合中小企業(yè)特點的基礎(chǔ)制度體系，在發(fā)行上市、交易機制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面積極探索，探索形成資本市場服務(wù)中小企業(yè)的中國模式。

　　北交所相關(guān)負責人介紹，在交易機制方面，本次改革將擴大北交所做市商隊伍，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業(yè)務(wù)。進一步研究適配北交所市場特點的特色交易機制，啟用北交所獨立代碼號段，提高股票辨識度。

　　發(fā)行承銷制度是市場關(guān)注熱點。意見明確，改革發(fā)行底價制度，促進提高市場化水平；優(yōu)化新股發(fā)行戰(zhàn)略配售安排，放寬戰(zhàn)投家數(shù)和持股比例限制。同時，監(jiān)管部門還將研究明確資本市場普惠金融執(zhí)行標準，建立健全考核評價體系，形成支持證券公司深度參與北交所建設(shè)的激勵約束機制，完善基金管理公司分類評價體系。

　　此次全面改革立足當前、謀劃長遠，明確了北交所的未來發(fā)展目標：3至5年，市場規(guī)模、效率、功能、活躍度、穩(wěn)定性等均有顯著提升；再用5至10年，將北交所打造成以成熟投資者為主體、基礎(chǔ)制度完備、品種體系豐富、服務(wù)功能充分發(fā)揮、市場監(jiān)管透明高效并具有品牌吸引力和市場影響力的現(xiàn)代化交易所。

　　監(jiān)管部門表示，改革為北交所未來高質(zhì)量發(fā)展勾勒“藍圖”，在推進過程中，需要把握好改革進度、發(fā)展速度與市場可承受度關(guān)系，明確每個階段的發(fā)展特點和相應(yīng)工作重點，促進形成市場持續(xù)向好的趨勢，增強市場吸引力。(記者劉羽佳、姚均芳、劉慧)

　　轉(zhuǎn)自：新華社

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