9月13日，平安資管將要裁員的消息在市場(chǎng)上流傳，人心惶惶。不幸的是，傳言很快被殘酷地證實(shí)。
“9月14日下午4點(diǎn)左右，平安資管內(nèi)部會(huì)議結(jié)束，宣布裁員，原本包括基金經(jīng)理和分析師在內(nèi)30人左右的權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)，除幾個(gè)人之外，全部裁掉，公司給被裁人員兩個(gè)月時(shí)間用來(lái)找工作。”上海某接近此事的公募基金人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
“過(guò)去一段時(shí)間，很多金融機(jī)構(gòu)都展開了裁員，但沒有必要特別的恐慌；由于存在時(shí)滯，前些年制造業(yè)不景氣，目前開始傳導(dǎo)到金融行業(yè)，需要極度警惕。”國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萬(wàn)喆對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
資管龍頭裁員
平安資管此次調(diào)整，是把權(quán)益部門裁撤掉，全部改為委外，保留固收部門，未來(lái)轉(zhuǎn)向量化投資。
根據(jù)平安資管的部門設(shè)置，總經(jīng)理室下設(shè)權(quán)益投研中心、固收投研中心、資產(chǎn)配置中心、不動(dòng)產(chǎn)投資事業(yè)部、風(fēng)控中心、科技運(yùn)營(yíng)中心、共同資源中心等。
其中，固收投研中心就是負(fù)責(zé)債券投資，權(quán)益投研中心則負(fù)責(zé)股票投資，下設(shè)股票研究部和股票投資部，而資產(chǎn)配置中心則下設(shè)量化投資部、基金投資部等。
9月14日當(dāng)晚，平安資管就作出官方回應(yīng)，指出：股票市場(chǎng)作為資產(chǎn)管理重要的投資領(lǐng)域，顯然無(wú)法舍棄。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是平安的核心業(yè)務(wù)之一，保持資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可持續(xù)、健康發(fā)展是平安一貫的原則。平安資管正響應(yīng)集團(tuán)科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，加快利用人工智能對(duì)投資業(yè)務(wù)賦能，只能打造科技型資管公司。
“為適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)內(nèi)部組織和管理進(jìn)行升級(jí)、改革、調(diào)整都是常態(tài)的工作。”中國(guó)平安人士對(duì)媒體回應(yīng)此事稱。
無(wú)論怎樣，作為行業(yè)龍頭的平安資管，選擇解散權(quán)益部門，給市場(chǎng)帶來(lái)觸動(dòng)必然是強(qiáng)烈的。
在中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)，平安資管是巨無(wú)霸的存在。從管理資產(chǎn)規(guī)模的角度來(lái)看，平安資管排名第三，與第一名工商銀行、第二名中國(guó)人壽資管的管理規(guī)模相差無(wú)幾。
2018年上半年，中國(guó)人壽資管合并受托管理資產(chǎn)規(guī)模為2.81萬(wàn)億元，而同期平安資管的管理規(guī)模也為2.81萬(wàn)億元。
截至2017年底，中國(guó)各類資管產(chǎn)品規(guī)?？傆?jì)約為100萬(wàn)億元，由此計(jì)算，平安資管占據(jù)了2.8%的份額。
而全國(guó)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模，2016年底為13.72萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，有20%是屬于平安資管。
平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司成立于2005年5月，注冊(cè)資本15億元，實(shí)際控制人為中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司，持有公司98.66%的股權(quán)。
在股票投資方面，平安資管是國(guó)內(nèi)最早探索量化投資的機(jī)構(gòu)，2006年就組建了團(tuán)隊(duì)，目前，平安資管也是國(guó)內(nèi)最大股票機(jī)構(gòu)投資者之一。
根據(jù)平安集團(tuán)2018年半年報(bào)，平安資管負(fù)責(zé)平安集團(tuán)的境內(nèi)投資管理業(yè)務(wù)，接受委托，管理平安集團(tuán)的保險(xiǎn)資金。
2017年，平安資管實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.81億元，同比增長(zhǎng)16%，資產(chǎn)管理規(guī)模2.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18%。
2018年上半年，平安資管增速有所放緩，其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13億元，同比增長(zhǎng)0.9%，投資管理規(guī)模達(dá)到2.81萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.4%。
主因并非會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
2018年1月1日，中國(guó)平安集團(tuán)開始執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
根據(jù)此前的舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，平安資管買的股票，理論上可以計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表“可供出售金融資產(chǎn)”一項(xiàng)，等到賣出的時(shí)候，賺到的或者虧的錢，再計(jì)入到利潤(rùn)表的“投資收益”一項(xiàng)中，從而給當(dāng)年凈利潤(rùn)帶來(lái)貢獻(xiàn)。
“這樣計(jì)算的好處是，無(wú)論股票在當(dāng)期漲跌如何，只要不賣出，即便被套很深，也不會(huì)影響當(dāng)期公司的凈利潤(rùn)。”北京某證券公司金融行業(yè)分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
但根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將資產(chǎn)分類為：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)(AC)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(FVTPL)。
無(wú)論怎樣，股票都是需要以公允價(jià)值計(jì)量其變動(dòng)的了，并且，大部分情況下，股票投資只能被劃為FVTPL，也就是要計(jì)入當(dāng)期損益，影響利潤(rùn)表。因?yàn)椋挥蟹墙灰最悪?quán)益才可以被特殊指定為TVOCI，限制和信息披露的要求都很高。
這樣，從表面上看，確實(shí)股票投資對(duì)平安資管的利潤(rùn)表影響變大了。
此前的解釋是，平安資管之所以裁員，是因?yàn)椴坏貌粚?shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，為了不給利潤(rùn)表造成波動(dòng)，才把資金轉(zhuǎn)為委外。
“但實(shí)際上，平安資管這次調(diào)整應(yīng)該與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)關(guān)，因?yàn)?，即便完全委外并交給平安大華基金，但依然無(wú)法避免對(duì)利潤(rùn)表造成波動(dòng)。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，投資基金的錢，與自己直接買股票一樣，大多數(shù)情況下，也是必須以公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)量，并且劃入FVTPL，計(jì)入當(dāng)期損益，并造成當(dāng)期利潤(rùn)波動(dòng)。”上述北京分析師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
金融業(yè)裁員
實(shí)際上，金融業(yè)的裁員早已在不知不覺中發(fā)生，市場(chǎng)下跌、宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)只是階段性加速了這個(gè)趨勢(shì)。
2017年，五大國(guó)有銀行員工數(shù)量總計(jì)減少2.7萬(wàn)人，其中，建行減少9861人、工行減少8701人、農(nóng)行減少9391人。被裁掉和減掉的主要是前臺(tái)柜員和老員工。
建行員工總數(shù)為37萬(wàn)人，工行為46萬(wàn)人，農(nóng)行為51萬(wàn)人，按此計(jì)算，2017年三家裁掉和減掉的人員數(shù)量占比分別為2.7%、1.9%、1.8%；而五大行員工人數(shù)總計(jì)為175萬(wàn)人，按此計(jì)算，2017年，有1.5%的人員被裁掉和減掉。
不過(guò)，相比起來(lái)，國(guó)外的銀行裁員的比例更大。
2018年2月，澳洲國(guó)民銀行NAB宣布裁員18%，砍掉了6000個(gè)員工。同期，澳洲四大銀行宣布將裁減掉的員工數(shù)量總計(jì)超過(guò)2萬(wàn)人，占比達(dá)到12%。
裁員中，當(dāng)事公司通常都喜歡歸罪于人工智能。澳洲國(guó)民銀行總裁表示，“我們將重新評(píng)估這些員工有多少事情可以由AI完成”。
這確實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)浪潮下的大勢(shì)所趨。截至2018年6月30日，余額寶吸收的貨幣基金總規(guī)模達(dá)到1.86萬(wàn)億元，已經(jīng)超過(guò)中國(guó)銀行2017年底的活期存款余額。但余額寶員工總?cè)藬?shù)也不過(guò)3000人左右。
2017年3月，世界知名資管公司貝萊德就曾改用機(jī)器人投資，從而裁掉了主動(dòng)型基金部門40多個(gè)職位，包括7名基金經(jīng)理。
2018年上半年，A股上市的23家證券公司，總計(jì)凈裁減掉員工數(shù)量735人，其中招商證券裁減員工力度最大，裁減員725人；中信建投證券其次，裁減513人。
2018年3月，約翰·鮑爾森的對(duì)沖基金也宣布大規(guī)模裁員。約翰·鮑爾森由于在2008年金融危機(jī)中做空美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，賺取了巨額利潤(rùn)，《史上最偉大的交易》一書講述的就是他的故事。
但2011年以來(lái)，約翰·鮑爾森對(duì)沖基金公司的資產(chǎn)規(guī)模從380億美元縮減到90億美元；裁員的名單中，甚至包括許多管理層以及合伙人。
國(guó)際上有一個(gè)專門的代際術(shù)語(yǔ)“千禧一代”，指的是生于1982年到2000年之間的人。各類營(yíng)銷人員絞盡腦汁地從各個(gè)角度了解他們的喜好，期待能獲得他們的青睞。
美國(guó)商業(yè)內(nèi)幕分析師約翰?黑格斯圖恩曾經(jīng)調(diào)查了1500位“千禧一代”使用銀行的方式和喜好，其中包括使用的工具、進(jìn)行的操作和使用的頻率等。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“千禧一代”中根本不用實(shí)體銀行的占38%，一個(gè)月少于一次的占26%，兩者相加超過(guò)了被調(diào)查者數(shù)字的一半，這些人幾乎不進(jìn)實(shí)體銀行，在線技術(shù)是他們使用銀行功能的主要途徑，而智能手機(jī)為主要操作工具。
花旗銀行曾悲觀地預(yù)計(jì)，2015–2025年間，銀行業(yè)將裁員30%。
“科技的發(fā)展，讓時(shí)代變化得更快了，金融從業(yè)者更需要不斷接受再教育、再培訓(xùn)。”萬(wàn)喆說(shuō)。
再優(yōu)秀的金融業(yè)人員，如果不在資本上或知識(shí)上給自己加杠桿，可能也要落伍了。
轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
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