公募基金正掀起一股自購熱潮。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月13日，今年以來基金公司自購次數(shù)達(dá)到218次，創(chuàng)近4年的新高，自購金額達(dá)到27.26億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在基金發(fā)行寒冬下，雖然自購行為很大程度上基于營(yíng)銷的需要，但是基金管理人拿出“真金白銀”也體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的理念以及專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)后市樂觀的看法。
在此邏輯下，市場(chǎng)進(jìn)一步關(guān)注的是，這一頗具誠(chéng)意的行為過去是否真的能給基金業(yè)績(jī)帶來實(shí)質(zhì)性變化？購買“自購基金”是不是一筆好的投資？
公募自購金額超27億元
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月13日，今年以來基金公司自購次數(shù)達(dá)到218次，已超過前3年的水平。2015年、2016年、2017年基金公司的自購次數(shù)分別為169次、102次和146次。
從凈申購金額來看，今年以來基金公司凈申購金額達(dá)到27.26億元，遠(yuǎn)超過2015年和2017年，逼近2016年全年水平。數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年、2017年這一金額分別達(dá)到21.46億元、29.82億元、23.27億元。
據(jù)查，基金公司自購最早始于2005年，當(dāng)年共有14家基金公司參與，涉及自購金額約為4.7億元，此后隨著基金公司數(shù)量不斷增加、產(chǎn)品類型更為豐富，自購次數(shù)與金額持續(xù)提升，并于2015年攀升至20億元以上的級(jí)別。
業(yè)內(nèi)人士指出，若不出意外，今年的基金公司的自購金額很快會(huì)打破2016年創(chuàng)下的最高紀(jì)錄，也將創(chuàng)有史以來新高。
債基、偏股基金是主戰(zhàn)場(chǎng)
從自購產(chǎn)品類型來看，債基（包括中長(zhǎng)期純債型基金、混合債券型二級(jí)基金、偏債混合型基金）、偏股基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）是今年基金公司自購的主戰(zhàn)場(chǎng)。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年218次自購行為合計(jì)的金額為27.26億元。其中，債基發(fā)生的自購次數(shù)達(dá)到125次，自購金額達(dá)到15.93億元，偏股基金發(fā)生自購的次數(shù)為65次，自購金額達(dá)到8.88億元，兩者合計(jì)190次占到總次數(shù)87%，合計(jì)金額24.81億元占總金額91%，由此債基和股基成為在自購產(chǎn)品中最典型的基金類型。
一位基金觀察人士告訴記者，今年以來股市持續(xù)震蕩下行，使得權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行舉步維艱，基金管理人自討腰包助力發(fā)行也在情理之中。
自購產(chǎn)品回報(bào)如何
自購行為很大程度上是通過風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的理念以及釋放對(duì)后市看好的重要信號(hào)，獲得投資者信賴，并吸引資金購買，達(dá)到助力基金發(fā)行的目的。那么，購買自購基金對(duì)于投資人來說是一筆不錯(cuò)的投資嗎？
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月13日，今年偏股基金發(fā)生自購的次數(shù)為65次，涉及65只基金（ABC分開計(jì)算），其中有11只基金取得了正收益，平均回報(bào)約-7.56%，而年內(nèi)偏股基金平均收益率為-13.87%。以此來看，在今年持續(xù)震蕩下挫的股市中，自購產(chǎn)品的風(fēng)控管理做得比較好。
但若拉長(zhǎng)至3年的時(shí)間來觀察卻并非如此。以2015年涉及自購行為的基金為例，其中在2015年成立的偏股基金共有65只，它們的平均收益率為-4.45%，而2015年成立的所有偏股基金至今的平均收益率約為-2.25%。顯然，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，自購基金的整體回報(bào)卻表現(xiàn)一般。
同時(shí)，記者也注意到，在這些自購基金中，業(yè)績(jī)分化比較明顯。業(yè)績(jī)居首的東方紅睿元三年定期成立于2015年1月份成立，當(dāng)時(shí)基金管理自購1000萬元跟投，至今回報(bào)率已高達(dá)108%，而業(yè)績(jī)墊底為北方一家基金公司旗下的某只產(chǎn)品，虧損48%。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，基金管理人自購行為雖然體現(xiàn)了誠(chéng)意及對(duì)后市的積極態(tài)度，但這并非投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)考量的唯一因素。除此之外，投資者還需從基金管理人過去的投資業(yè)績(jī)、投資風(fēng)格以及最大回撤，甚至價(jià)值觀等多方面來進(jìn)行考察，這樣才能選對(duì)標(biāo)的。(記者 王炯業(yè))
轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)
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