作為央企“老大”招商局集團(tuán)旗下的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),招商局資本投資有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商資本”)的混改進(jìn)程備受市場(chǎng)關(guān)注。
近日,招商局集團(tuán)總會(huì)計(jì)師、招商資本董事長(zhǎng)周松在招商資本2019年私募股權(quán)投資行業(yè)研討會(huì)上透露,目前招商資本正在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)混合所有制改革,引入戰(zhàn)略投資者工作正有條不紊地推進(jìn)。未來(lái),招商資本將進(jìn)一步按照市場(chǎng)化原則運(yùn)作,實(shí)現(xiàn)機(jī)制的創(chuàng)新、理念的融合、優(yōu)勢(shì)的協(xié)同,真正成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新的行業(yè)排頭兵。
普洛斯戰(zhàn)略投資
公開(kāi)資料顯示,招商資本為國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)第四批混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)。
據(jù)招商資本首席執(zhí)行官?gòu)埲罩医榻B,招商資本作為中國(guó)最早的直投行業(yè)踐行者,過(guò)去7年,設(shè)立了多只百億級(jí)基金、投資了多個(gè)行業(yè)標(biāo)桿項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
今年7月31日,上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛出的增值項(xiàng)目顯示,招商資本擬引入一家戰(zhàn)略投資人,新增注冊(cè)資本10億元人民幣。這一增資動(dòng)作即為招商局推動(dòng)混合所有制改革而做出的重要戰(zhàn)略布局。彼時(shí),招商局方面并未透露具體的增資方。
直至今年10月中旬,招商資本的戰(zhàn)略投資者才正式露面。招商資本官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示,10月11日,招商局集團(tuán)與普洛斯舉行了招商資本引入戰(zhàn)略投資人簽約儀式。據(jù)悉,待普洛斯完成對(duì)招商資本的增資后,招商局、普洛斯將分別持有招商資本50%的股份。
彼時(shí),招商局集團(tuán)董事長(zhǎng)李建紅表示:“招商局集團(tuán)近年來(lái)一直積極探索推動(dòng)下屬子公司的混合所有制改革,著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo),優(yōu)化公司治理和經(jīng)營(yíng)機(jī)制。過(guò)去一年多的時(shí)間,先后接觸30余家意向投資企業(yè),最終確定與全球最大的物流基礎(chǔ)設(shè)施、不動(dòng)產(chǎn)和科技私募基金管理者之一的普洛斯進(jìn)行合作。普洛斯的市場(chǎng)化機(jī)制優(yōu)勢(shì)、豐富的基金管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì),加上招商局集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì),我們對(duì)招商資本成為全球一流、中國(guó)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)充滿(mǎn)信心。”
截至目前,該筆交易的最終完成仍有待相關(guān)部門(mén)審批。
12月6日,在招商資本舉辦的研討會(huì)上,周松談到,招商資本引入戰(zhàn)略投資者工作正有條不紊地推進(jìn)。
同時(shí),普洛斯全球聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官梅志明表示,在過(guò)去8年時(shí)間里,普洛斯管理規(guī)模達(dá)到860億美元,而招商資本具有招商局龐大的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),普洛斯有機(jī)會(huì)參與招商資本混改工作,是希望以此為契機(jī)走向市場(chǎng)化,用市場(chǎng)化的機(jī)制吸引更多的人才。
守住硬核資產(chǎn)
近年來(lái),國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)生了一系列變化,行業(yè)頭部效應(yīng)越發(fā)凸顯。其中,國(guó)資背景的私募股權(quán)基金日漸發(fā)展壯大。不過(guò),在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),國(guó)內(nèi)私募股權(quán)基金也面臨著一些挑戰(zhàn)。
青海省國(guó)有資產(chǎn)投資管理有限公司總經(jīng)理溫浩表示,私募股權(quán)投資是助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量之一,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
在溫浩看來(lái),私募股權(quán)投資行業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中,呈現(xiàn)出新特征:“一是整體規(guī)模持續(xù)增加;二是行業(yè)集中度提高;三是行業(yè)募資投資能力加速分化;四是行業(yè)資源加速向更大規(guī)模、更專(zhuān)業(yè)的資金管理人聚集,強(qiáng)者恒強(qiáng)。”
“同時(shí)行業(yè)也面臨著新問(wèn)題:首先,資管新規(guī)出臺(tái)和信貸收縮政策對(duì)私募股權(quán)投資市場(chǎng)影響顯著,資金面普遍緊張,投資規(guī)模下降,中小型私募股權(quán)管理人面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn);其次,考核機(jī)制、市場(chǎng)化、治理機(jī)制與基金運(yùn)作規(guī)劃不匹配;另外,頭部管理專(zhuān)業(yè)化還存在諸多短板,人才隊(duì)伍建設(shè)成為行業(yè)發(fā)展的重要課題。”他進(jìn)一步指出。
投中信息創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官陳頡則談到,中美仍然是全球最重要的消費(fèi)及資本市場(chǎng),國(guó)內(nèi)VC/PE行業(yè)應(yīng)牢牢把握住“外商投資環(huán)境改善”“行業(yè)集中度低,全球化競(jìng)爭(zhēng)催生巨大行業(yè)整合機(jī)會(huì)”“新技術(shù)和新模式雙向驅(qū)動(dòng)新經(jīng)濟(jì)生態(tài)格局”三大機(jī)遇。
張日忠談到,中國(guó)正經(jīng)歷著一場(chǎng)金融大出清,中國(guó)PE行業(yè)向頭部集中,呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇,“募資難”“投資難”“退出難”的“三難”現(xiàn)象將進(jìn)一步持續(xù);同時(shí),投資逐步趨向理性,不斷回歸價(jià)值投資、合理估值,行業(yè)資金來(lái)源更加長(zhǎng)期、規(guī)范。
他強(qiáng)調(diào),股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不要做“追風(fēng)少年”,要守住硬核資產(chǎn)。(易妍君)
轉(zhuǎn)自:中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)
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