制造業(yè)升級(jí)加速 三維度布局中國(guó)制造2025

　　編者按：　十八屆五中全會(huì)定于下周召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題。分析認(rèn)為，《中國(guó)制造2025》等綱領(lǐng)性文件有望在“十三五”規(guī)劃中被重點(diǎn)提及，“十三五”規(guī)劃將推動(dòng)“中國(guó)制造”加速走向“中國(guó)智造”，這將催生重要的主題投資機(jī)會(huì)。

　　“中國(guó)制造2025”有望成“十三五”議題

　　十八屆五中全會(huì)定于10月26日至29日召開，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題，最終草案將于2016年全國(guó)兩會(huì)提交審議。

　　國(guó)家主席習(xí)近平明確提出了十三五期間需要著力突破十大領(lǐng)域：保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐加快、體制機(jī)制改革、協(xié)調(diào)發(fā)展、生態(tài)文明建設(shè)、促進(jìn)民生和扶貧開發(fā)。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，習(xí)近平總書記闡述“十大目標(biāo)”，“調(diào)結(jié)構(gòu)”、“促創(chuàng)新”順位提前。相比“十二五”規(guī)劃，“調(diào)結(jié)構(gòu)”、“促創(chuàng)新”被放到更為靠前的位置。“調(diào)結(jié)構(gòu)”層面，未來從工業(yè)經(jīng)濟(jì)向服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大方向，而工業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部同樣需要加速制造業(yè)升級(jí)；“促創(chuàng)新”中，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)崛起任務(wù)艱巨。

　　分析認(rèn)為，制造升級(jí)、信息經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有望成為“十三五”規(guī)劃產(chǎn)業(yè)維度的三大主線。其中，《中國(guó)制造2025》等綱領(lǐng)性文件或有望在“十三五”規(guī)劃中被重點(diǎn)提及，“十三五”規(guī)劃將推動(dòng)“中國(guó)制造”加速走向“中國(guó)智造”，這勢(shì)必誕生一批世界級(jí)企業(yè)，而在A股市場(chǎng)中，這也將催生重要的主題投資機(jī)會(huì)。

　　興業(yè)證券表示，五年規(guī)劃中新出現(xiàn)或較上次規(guī)劃升級(jí)加強(qiáng)的內(nèi)容極有可能成為A股市場(chǎng)上強(qiáng)勁且持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的熱點(diǎn)。五年規(guī)劃做出前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃，國(guó)務(wù)院各部委、各地區(qū)政府出臺(tái)具體的行業(yè)規(guī)劃和區(qū)域規(guī)劃進(jìn)行目標(biāo)分解。以十二五規(guī)劃為例，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在十二五期間取得長(zhǎng)足發(fā)展，環(huán)保、信息技術(shù)和醫(yī)藥在十二五期間內(nèi)分別取得了232.87%、131.95%、93.53%的超額收益。

　　制造業(yè)升級(jí)將成為“十三五”規(guī)劃中影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要議題。展望下一個(gè)五年，智能制造、“雙創(chuàng)”、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等多個(gè)有針對(duì)性的規(guī)劃，將逐步落地并對(duì)我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)生積極影響。未來五年，升級(jí)版的中國(guó)制造格局有望逐漸成型，并為“中國(guó)制造2025”等中長(zhǎng)期目標(biāo)奠定基礎(chǔ)，使制造業(yè)繼續(xù)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供持續(xù)可靠的動(dòng)力。

　　目前，各界共識(shí)認(rèn)為，“十三五”期間及未來，我國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的主題，將從強(qiáng)調(diào)單一增長(zhǎng)調(diào)整為強(qiáng)調(diào)制造業(yè)質(zhì)量提升，發(fā)展的核心也將轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣咧圃鞓I(yè)的生產(chǎn)率，更好地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)融合趨勢(shì)。按照這一思路，升級(jí)版中國(guó)制造格局將有望在“十三五”奠定。

　　在中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)黃群慧看來，制造業(yè)升級(jí)已勢(shì)在必行。一方面，隨著我國(guó)制造業(yè)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，和向工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的收斂，技術(shù)引進(jìn)的難度不斷加大，后發(fā)優(yōu)勢(shì)不斷弱化，在自主的技術(shù)創(chuàng)新能力尚未培養(yǎng)起來的情況下，我國(guó)制造業(yè)全要素生產(chǎn)率增速呈現(xiàn)較明顯的下滑態(tài)勢(shì)；另一方面，我國(guó)制造業(yè)中的高端生產(chǎn)裝備和核心零部件技術(shù)長(zhǎng)期受制于人，又對(duì)新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域全球競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)掌控不足，致使制造業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。

　　按照《中國(guó)制造2025》戰(zhàn)略，“十二五”期間，中國(guó)高端裝備制造主要從基礎(chǔ)零部件和關(guān)鍵元器件，也就是從強(qiáng)基工程等方面來加大技術(shù)改造，“十三五”期間，則將焦點(diǎn)集中在十大類高端裝備方面。國(guó)家重大技術(shù)裝備辦公室主任李東說：“十三五”期間，將通過延續(xù)一些“十二五”期間的政策等各種措施推動(dòng)中國(guó)制造2025的“1+X”落地。

　　三維度布局“中國(guó)制造2025”主題

　　由于“中國(guó)制造2025”發(fā)展規(guī)劃將在我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中起到至關(guān)重要的推進(jìn)作用，因此相應(yīng)的領(lǐng)域?qū)?huì)在“十三五”期間率先形成投資機(jī)會(huì)。目前，“中國(guó)制造2025”發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)確立了新一代信息技術(shù)、節(jié)能與新能源汽車、先進(jìn)軌道交通裝備在內(nèi)的十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，因此多數(shù)投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這十大領(lǐng)域?qū)?huì)成為“十三五”期間與制造業(yè)相關(guān)的創(chuàng)投熱點(diǎn)。

　　國(guó)信證券建議投資者聚焦十三五規(guī)劃的投資主線，聚焦制造強(qiáng)國(guó)，從“中國(guó)制造”到“中國(guó)智造”。未來5-10年，中國(guó)將以“中國(guó)制造2025”為基，以“互聯(lián)網(wǎng)+”為翼，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。十三五規(guī)劃預(yù)計(jì)將進(jìn)一步細(xì)化對(duì)未來5年工業(yè)化升級(jí)的規(guī)劃藍(lán)圖。從行業(yè)高景氣、政策扶持力度、新增方向等三維度布局，建議關(guān)注新能源汽車及智能網(wǎng)聯(lián)汽車、高檔數(shù)控機(jī)床、農(nóng)機(jī)裝備、高性能醫(yī)療器械等行業(yè)。

　　事實(shí)上，《中國(guó)制造2025》著重強(qiáng)調(diào)了十大重點(diǎn)領(lǐng)域的突破發(fā)展，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)包括集成電路及專用裝備、信息通信設(shè)備、操作系統(tǒng)及工業(yè)軟件；高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等。

　　民生證券建議關(guān)注三大主線：一是具備系統(tǒng)集成能力，客戶資源深厚下游廣泛的系統(tǒng)集成商；二是某細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出，不斷拓展相關(guān)領(lǐng)域具備一定客戶基礎(chǔ)及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的設(shè)備和零部件制造商；三是通過內(nèi)外部合作整合進(jìn)入機(jī)器人及自動(dòng)化領(lǐng)域的上市公司。

　　轉(zhuǎn)自：投資快報(bào)

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