截至3月22日，自春節(jié)后首個交易日2月22日以來，在申萬一級行業(yè)中，醫(yī)藥生物行業(yè)以11.65%的區(qū)間漲幅排在28個分類第二位，僅次于計算機行業(yè)。同期，上證50下跌0.18%；滬深300上漲1.35%。醫(yī)藥主題基金也水漲船高。部分機構(gòu)表示，創(chuàng)新藥技術(shù)突破以及醫(yī)藥板塊自身的性價比優(yōu)勢，是支撐板塊反彈上行主要因素，建議投資者適當(dāng)關(guān)注創(chuàng)新藥以及業(yè)績穩(wěn)定藥企投資機會。
基金凈值抬升
據(jù)記者統(tǒng)計，在行業(yè)板塊主題基金分類下，可以統(tǒng)計的制藥行業(yè)主題基金共有305只，該類基金凈值自2月22日至3月21日平均上漲超過6.1%。在305只產(chǎn)品中，區(qū)間取得正收益的基金共有292只，占總數(shù)比超過95%。區(qū)間收益超過10%的基金共有77只，占總數(shù)比超過四分之一。
其中，國投瑞銀醫(yī)療保健行業(yè)區(qū)間上漲超過16.49%，表現(xiàn)不俗。該基金2017年四季報顯示的前十大重倉股在近20個交易日內(nèi)全面飄紅。其中，7只股票近20個交易日內(nèi)上漲超過10%。其中，凱萊英近20個交易日上漲35.93%；通策醫(yī)療近20個交易日上漲23.77%，表現(xiàn)搶眼。博時醫(yī)療行業(yè)保健A在區(qū)間內(nèi)上漲14.34%。該基金2017年四季報前十大重倉股中，有6只近20個交易日內(nèi)上漲超過10%。其中，恒瑞醫(yī)藥近20個交易日內(nèi)上漲超過18.52%，安科生物、白云山、華東醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等也有不錯漲幅。融通醫(yī)療行業(yè)保健A區(qū)間內(nèi)亦表現(xiàn)亮眼，凈值上漲超過14.1%。該基金去年四季報顯示重倉的一心堂、太安堂近期表現(xiàn)優(yōu)異。
長盛醫(yī)療行業(yè)近期表現(xiàn)亦值得一提，該基金在去年四季度選中了泰格醫(yī)藥，而該股票在近20個交易日內(nèi)上漲超過28.89%。此外，智飛生物與片仔癀等也為長盛醫(yī)療行業(yè)凈值上漲貢獻不少。
技術(shù)創(chuàng)新疊加板塊性價比優(yōu)勢
對于醫(yī)藥板塊近期的靚麗表現(xiàn)，興業(yè)證券認為，主要有以下兩方面原因：一是消費板塊的此消彼長；二是對技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)注。興業(yè)證券強調(diào)，業(yè)績、估值、資金、前期配置比例等多方面因素造成了醫(yī)藥板塊當(dāng)下較高的性價比，對下一階段行情也是一種保障。
中信證券從基金持倉角度分析，截至2017年年底全部基金中，醫(yī)藥股持倉占比約8.62%，同比下降1.94個百分點，環(huán)比上升0.58個百分點，持倉水平仍處于較低水平。從個股角度看，2017年四季度市場加倉的主力集中在創(chuàng)新藥和優(yōu)質(zhì)仿制藥企。隨著部分公司的大比例增持或回購以及一季報業(yè)績超預(yù)期等情況的出現(xiàn)，2018年個股行情或以全面開花的形式來演繹。
寶盈基金認為，由于近期市場反彈迅速，部分行業(yè)在基本面無變化的情況下估值抬升明顯，建議投資者注意防范短線風(fēng)險，勿盲目追漲，等待市場企穩(wěn)信號出現(xiàn)。同時注重中長線布局，適當(dāng)關(guān)注醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)題材的輪動機會。
西南證券建議，醫(yī)藥板塊近期的選股思路應(yīng)當(dāng)是暢享醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利，鎖定行業(yè)龍頭，與此同時，尋找行業(yè)拐點及估值洼地，左側(cè)配置。
綜合考量各公司的產(chǎn)業(yè)地位、業(yè)績估值以及前期市場表現(xiàn)，興業(yè)證券推薦四類標(biāo)的：首先是具有強大創(chuàng)新藥產(chǎn)品力和銷售能力的大型制藥企業(yè)；其次是具有創(chuàng)新藥重量級產(chǎn)品、后續(xù)研發(fā)正在推進的中型公司；第三是具有強大銷售能力和良好現(xiàn)金流、估值較低、不斷引進創(chuàng)新藥品種的醫(yī)藥企業(yè)；此外，為創(chuàng)新藥企提供專業(yè)化服務(wù)的CRO龍頭企業(yè)亦值得關(guān)注。
轉(zhuǎn)自：中國證券報
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