實測9家國內(nèi)智能投顧，哪家最靠譜？

　　導(dǎo)讀:市場上眾多智能投顧到底如何？我選出9家可投資的，總共投資59600元，進(jìn)行了實盤測評。

　　根據(jù)wind資訊以及中信證券的統(tǒng)計，2017年的財富效應(yīng)，整體上基民是大于股民的，但是，基金賺錢不代表基民賺錢，單純的分析這種數(shù)據(jù)沒有任何意義，反而是我們能夠賺到錢才是硬道理。

　　這時候我們就需要專業(yè)工具幫我們通過基金賺到錢。因此智能投顧進(jìn)入我們的視野。隨著人工智能近兩年的爆發(fā)式發(fā)展，智能投顧產(chǎn)品也如雨后春筍般涌現(xiàn)。

　　我把市面上能找到的智能投顧產(chǎn)品一共9家，全都體驗了一遍，并且親自投資實踐了一下，統(tǒng)計比較了9月16日－11月25日的收益率情況，文章里面業(yè)績表現(xiàn)均為這一區(qū)間。由于篇幅過長，不夠耐心的可以簡單瀏覽后，直奔文末結(jié)論。

　　在研究智能投顧產(chǎn)品之前，我首先描繪了一下我想象中的智能投顧應(yīng)該是什么形象。

　　1、它應(yīng)該是智能的，人工智能的因素必不可少，至少要有一個優(yōu)秀的技術(shù)團隊。

　　2、它應(yīng)該經(jīng)過投資實踐的檢驗，無論怎么先進(jìn)的技術(shù)，也是在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，團隊中資深的、擁有大資金管理經(jīng)驗、投資經(jīng)驗的專家必不可少。

　　3、檢驗投資標(biāo)準(zhǔn)的是風(fēng)險與收益，業(yè)績因素不可或缺。

　　4、它的底層資產(chǎn)應(yīng)該是透明可查的，作為一個新興事物，只有讓用戶清楚明白的知道自己的投資投向了哪里，才會愿意嘗試與信任。

　　5、它應(yīng)該有優(yōu)秀的服務(wù)，智能投顧屬于投顧的范疇，是一項服務(wù)不是賣產(chǎn)品，也就是把具有特定的風(fēng)險與收益的產(chǎn)品，分配給特定的用戶，并且根據(jù)市場狀況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。所以客戶服務(wù)至關(guān)重要。

　　言歸正傳，測評開始。

　　摩羯智投

　　無論是從體量上，還是從影響力上，談起智能投顧都繞不過摩羯智投。無論是80億的規(guī)模，還是銀行體系首家上線的智能投顧，都是具有里程碑意義。

　　摩羯智投的團隊向來低調(diào)，作為首家銀行系智能投顧，僅僅是很含蓄的對背后的團隊做了一個簡單的介紹：“摩羯智投由招商銀行財富管理智能投資團隊研發(fā)服務(wù)，成員專長涵蓋大類資產(chǎn)配置、基金評價、智能算法、量化投資等領(lǐng)域。”

　　摩羯智投的開機畫面是這樣的

　　秉承著招商銀行一貫的簡單風(fēng)格，點擊“立即購買”，選擇好投資期限與風(fēng)險承受級別之后，簡單展示一下業(yè)績，然后就可以輕松的購買了。

　　并沒有任何測評，所以風(fēng)險級別基本是自己拍腦袋選擇，我們似乎可以理解為，摩羯智投，只是為了更好的把基金銷售出去，而構(gòu)建了一個基金拼盤，并不是為用戶量身打造適合自己的投資組合。

　　摩羯智投還是在以銷售為導(dǎo)向，從費率這一點上也可以看得出來，摩羯智投并沒有任何的費率折扣。

　　我特意選擇了最高風(fēng)險與最長投資期限，然后系統(tǒng)給出了一系列的配置，包括70%的股票類，12%的貨幣以及12%的固定收益類，6%的另類資產(chǎn)；

　　那么，如果也有人同我做出相同的選擇，得出的應(yīng)該也是同樣的配置組合。賣給特定的用戶特定的產(chǎn)品沒有什么不對，但是，在標(biāo)榜“千人千面”的智能投顧領(lǐng)域里，還是從產(chǎn)品的銷售角度出發(fā)，并沒有為用戶量身定制風(fēng)險組合，不得不說是一個遺憾，并且，這個風(fēng)險等級還是由用戶自己進(jìn)行的選擇，是否適合用戶，也要打一個問號。

　　同樣，摩羯智投的客戶服務(wù)也不夠細(xì)致，由于從屬于招商銀行APP，使用招商銀行APP的IM系統(tǒng)，并沒有自己獨立的客戶服務(wù)路徑。

　　摩羯智投近期對外宣稱規(guī)模超過80億，在國內(nèi)智能投顧行業(yè)規(guī)模當(dāng)之無愧的排名第一。但是相對招商銀行2016年4962億的基金銷售總量來說，還不到2%，到底為何增長緩慢，這也是一個值得深思的問題。

　　檔案卡片：

　　上市時間：2016年12月

　　項目負(fù)責(zé)人：王洪棟

　　業(yè)績表現(xiàn)：1.96%

　　起投金額：20000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)

　　對外宣稱AUM：80億

　　理財魔方

　　理財魔方同樣也是智能投顧領(lǐng)域比較知名的一家公司。2015年3月上線，CEO兼技術(shù)負(fù)責(zé)人袁雨來，清華大學(xué)計算機博士，之前在百度負(fù)責(zé)整個人工智能音樂推薦系統(tǒng)；金融負(fù)責(zé)人馬永諳，第一批基金分析師，有豐富的FOF管理經(jīng)驗，在FOF領(lǐng)域非常知名；理財魔方從整體上由清華北大研究生為主體構(gòu)成的技術(shù)團隊，無論金融還是技術(shù)都沒有明顯短板。

　　打開理財魔方畫面，給人感覺比較理性和專業(yè)。第一印象還是不錯的。

　　理財魔方一開始就在強調(diào)自己的“安全”，誠意滿滿：

　　《理財魔方安全嗎？》

　　開門見山地說明了理財魔方作為基金銷售管道的一個定位，告知客戶理財魔方上的基金均來源于第三方基金銷售機構(gòu)盈米財富，理財魔方一不碰用戶的錢，二不碰用戶的基金交易，只是簡單的一個顧問角色。

　　不同于摩羯智投的讓用戶自主選擇風(fēng)險，通過理財魔方風(fēng)險測評后生成一個風(fēng)險等級，然后進(jìn)入購買環(huán)節(jié)。

　　理財魔方有10個風(fēng)險等級，每個等級都會給出預(yù)期年化收益率、最大回撤等相關(guān)數(shù)據(jù)。

　　這個劃分粒度還算是相對細(xì)一點的。我測算的風(fēng)險是等級4，資產(chǎn)組合包含：大盤股票、小盤股票、美國股票、香港股票、利率債、信用債和黃金這么幾類，每一類又包含了一種或多種產(chǎn)品，總的來說，算是全球化分散的資產(chǎn)配置。

　　當(dāng)然，如果對此不滿意，可以選擇調(diào)整風(fēng)險，比如我就選擇調(diào)整到了等級10，并且可以查看里面具體的配置情況。

　　隨著金額的不同，組合中的基金構(gòu)成也有變化！并且不僅是標(biāo)準(zhǔn)組合配比，在已有持倉的情況下，同樣會根據(jù)持倉情況與追加金額計算出合理的配比。也就是說，投資金額不同，哪怕是相同的等級，基金組合也是會有差異的。

　　本來測評到這里就應(yīng)該結(jié)束了，我忍不住的買入了一筆，發(fā)現(xiàn)居然會有評分，評分是用戶持倉比例與系統(tǒng)給出的最優(yōu)配置比例的偏離度。

　　而風(fēng)險等級不同、投資金額不同、投資時間不同，投資者的組合是各不相同的，理財魔方把這種更細(xì)粒度的優(yōu)化，稱為“千人千面”。

　　針對客戶個性化定制和調(diào)整投資方案，服務(wù)粒度真正細(xì)化到每個用戶。

　　當(dāng)然，最后則是理財魔方的客戶服務(wù),購買之后，有自己的專屬投資顧問服務(wù)，提供一對一的服務(wù)。我的投資專屬投資顧問是小吉，購買后我當(dāng)時在忙著碼字沒注意看手機，小吉主動打電話邀請我加微信與微信群，這才發(fā)現(xiàn)我在此之前已經(jīng)收到了幾條提示短信沒有回復(fù)。而每月策略溝通會，深入細(xì)致的服務(wù)是理財魔方的一大亮點。

　　上市時間：2015年3月

　　項目負(fù)責(zé)人：袁雨來

　　業(yè)績表現(xiàn)：5.65%

　　起投金額：2000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)、微信客服、一對一服務(wù)

　　對外宣稱AUM：10億

　　投米RA

　　投米RA是宜信旗下的一款智能投顧，最初上市時主打海外投資，直接投資海外。2017年6月開始推出人民幣版本，從3000多支公募基金中甄選9支產(chǎn)品來構(gòu)建投資組合。項目負(fù)責(zé)人同時也是金融負(fù)責(zé)人王福星，曾服務(wù)于花旗另類投資部、瑞士銀行等知名機構(gòu)。技術(shù)負(fù)責(zé)人胡金輝，大數(shù)據(jù)人工智能領(lǐng)域的專家，在團隊上沒有明顯的短板。

　　如果說摩羯智投界面過于簡單，那么投米RA界面就有些復(fù)雜，海外RA組合，境內(nèi)RA組合，乃至于P2P服務(wù)與美股投資服務(wù)。想要把所有公司的產(chǎn)品都整合在一個APP里面，從公司角度講是無可厚非，但是從一個單純的智能投顧用戶角度，顯得過于雜亂。

　　同時，直接投資海外市場的組合，在合規(guī)性以及安全性上面，要打一個問號，同時，投資海外，用戶的資金能否出得去，也是一個問題。

　　我們從投米RA的測評入手，中規(guī)中矩的10個問題，測評之后，得出風(fēng)險級別，進(jìn)行投資。

　　測評之后可以選擇開通海外RA賬戶以及美股賬戶。查看組合詳情的話，我們可以看到，一共9個風(fēng)險等級，無論是風(fēng)險最低的風(fēng)險1還是風(fēng)險最高的風(fēng)險9，反反復(fù)復(fù)就是8只基金，對于大額投資用戶來說，可能不夠分散，而動態(tài)平衡策略，每三個月調(diào)倉平衡一次，對于市場極端情況可能不夠敏感。

　　我一度對三個月調(diào)倉一次的再平衡策略表示懷疑，特意詢問了客服，答復(fù)是，就是固定的三個月調(diào)整一次。

　　在客戶服務(wù)方面，投米RA預(yù)留了客服微信號，我對此也進(jìn)行了一些咨詢測試，11點11分申請加客服，直到下午6點才通過，我提出一個疑問，一個小時之后才給予解答。

　　上市時間：2017年6月（人民幣）

　　項目負(fù)責(zé)人：王福星

　　業(yè)績表現(xiàn)：-0.89%

　　起投金額：10000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　靈犀智投

　　靈犀智投是金融界旗下產(chǎn)品，2017年7月正式上線。項目負(fù)責(zé)人何劍波，我并未找到其相關(guān)介紹。只是在靈犀智投官網(wǎng)上簡單提了一下團隊由金融專業(yè)人員與技術(shù)專家構(gòu)成。

　　我不知道金融界為什么要建立三個品牌。公司主品牌叫“金融界”，APP名字叫“盈利寶”，其中的智能投顧模塊叫“靈犀智投”，對于包含了單只基金投資、網(wǎng)貸、P2P等等的整個APP，同樣過于雜亂，想用一個大而全的APP留住用戶嗎？

　　下面僅對靈犀智投加以分析。

　　靈犀智投里面有兩個產(chǎn)品，一個是“定制靈犀智能組合”，另一個是“靈犀白金版”

　　其中“定制靈犀智能組合”與投米RA類似，都是測評——得出風(fēng)險等級——購買，風(fēng)險等級從0.5到10，共20個風(fēng)險等級。

　　而“靈犀白金版”則更像是下面將要提及的“薛掌柜”的基金組合服務(wù)，5萬元購買，金融界全權(quán)委托，幫你調(diào)倉打理。

　　當(dāng)然客戶服務(wù)上，在智能組合里面沒有任何客服。

　　在白金版里面留了一個客服的IM對話窗口，也可以撥打電話，但是電話接通后反而是金融界的其它部門，并且一直在給我推薦他們的股票模塊服務(wù)。

　　下面僅分析智能組合部分

　　測評之后，用五只基金構(gòu)建一個組合，其中3只指數(shù)基金，一只黃金，一只債券，看似中規(guī)中矩，但是對于大規(guī)模資金來說，可能并不夠分散。

　　白金版有在線客服，留言之后沒有及時回復(fù)。撥打電話卻轉(zhuǎn)到金融界其它部門了，且電話音量極低，設(shè)備故障嗎？建議更新一下辦公器材。然后下午收到電話回訪，問對股票智能投顧是否感興趣。

　　上市時間：2017年7月

　　項目負(fù)責(zé)人：何劍波

　　業(yè)績表現(xiàn)：4.02%

　　起投金額：智能組合500，白金版50000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)

　　對外宣稱AUM：未公布

　　慧牛

　　慧牛理財于2016年10月上線，項目負(fù)責(zé)人曲丁，原美團推薦系統(tǒng)負(fù)責(zé)人，核心團隊缺乏有資產(chǎn)管理經(jīng)驗與投資實踐的金融專家。同樣是智能投顧，頁面也以主推自己的智能投顧產(chǎn)品為主。同理財魔方一樣，基金銷售也是走的盈米財富的通道。

　　同樣是測評——得出風(fēng)險等級——購買

　　慧牛一共有五個投資組合，活期理財零錢寶C1，保守型組合C2，平衡型組合C3，激進(jìn)型組合C4、C5，而即使是最激進(jìn)的組合，里面的基金也僅僅只有6只。和投米以及靈犀智投的情況一樣，不夠分散。

　　除了四折費率是我測評的這幾家智能投顧里面最高的之一，調(diào)倉也是一個槽點，公布的數(shù)據(jù)中，慧牛一共進(jìn)行了10次調(diào)倉，其中去年12月3次，今年以來2月2次，4月3次，5月1次，10月1次。

　　怎么說呢，一個月三次調(diào)倉，確定不是為了追求手續(xù)費？而從5月到10月，接近半年才有一次調(diào)倉，你確定不是因為對市場手足無措了？

　　客戶服務(wù)中規(guī)中矩，沒有什么槽點，但也沒有什么亮點。

　　上市時間：2016年10月

　　項目負(fù)責(zé)人：曲丁

　　業(yè)績表現(xiàn)：1.24%

　　起投金額：2000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　拿鐵智投

　　2017年5月，原來的拿鐵財經(jīng)改名為拿鐵智投，拿鐵官方稱，拿鐵財經(jīng)是關(guān)注于財經(jīng)資訊的，而拿鐵智投將用來購買產(chǎn)品。

　　項目負(fù)責(zé)人徐志剛，原招商銀行“掌上生活”負(fù)責(zé)人，其它核心團隊成員趙盡染，招商銀行信用卡體系銷售出身；葉蒸蒸，數(shù)據(jù)分析出身；馬霖，技術(shù)開發(fā)出身。從團隊角度評估，更多是具有金融銷售經(jīng)驗與金融系統(tǒng)開發(fā)經(jīng)驗，同樣缺乏有資產(chǎn)管理經(jīng)驗與投資實踐的專家。基金銷售通過天天基金網(wǎng)的通道實現(xiàn)。

　　拿鐵智投的icon感覺有種讓人緊張的感覺，橙色不夠理智，不過打開之后的配色還可以。值得一提的是通過對話的形式實現(xiàn)測評，雖然換湯不換藥，但是體驗更親切。

　　測評之后，依舊是給出組合，給我的是定制11號，由9只基金構(gòu)成的組合，高風(fēng)險市場，也就是股票類占86%，低風(fēng)險的債券占14%，但是不知道我測的結(jié)果到底是什么風(fēng)險等級，也不知道拿鐵的風(fēng)險等級粒度。

　　點開它給的這個資產(chǎn)組合看了一下，該組合包含國內(nèi)債基、國內(nèi)股票、美股、港股幾類資產(chǎn)。從資產(chǎn)種類來看，資產(chǎn)之間的相關(guān)性不大，但是從基金的個數(shù)來看，拿鐵給我定制的這個組合的資金投資分散程度要低一些，對于更注重風(fēng)險以及資金量較大的客戶，可能不夠分散。

　　拿鐵也是一個比較輕量級的APP，信息量太少了。連基本的投資策略配置背后的邏輯都沒給出，更別提怎么做到個性化定制了。

　　總體來說，在拿鐵智投中，想了解的東西很難找到，拿鐵的小拿機器人雖然很有趣，但可能會把用戶帶入誤區(qū)，讓用戶以為有機器人的投資顧問，才是智能投顧。但是智能投顧并不是機器人，而是基于大量市場和用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行學(xué)習(xí)、分析、決策的投資顧問。

　　當(dāng)然，但凡留有客服聯(lián)系方式的，我都會嘗試一下，上午10點申請?zhí)砑涌头⑿牛钡?0點30分通過，中規(guī)中矩，但是也沒有什么特色。

　　上市時間：2017年5月

　　項目負(fù)責(zé)人：徐志剛

　　業(yè)績表現(xiàn)：2.11%

　　起投金額：2000起

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　璇璣智投

　　2016年10月，璇璣智投開始推向市場，作為一個新興的互聯(lián)網(wǎng)智能投顧，其金融基因與技術(shù)基因也是十分完備。項目負(fù)責(zé)人鄭毓棟，有十余年跨國銀行的投資與財富管理經(jīng)驗；金融負(fù)責(zé)人賈宜宸，在國內(nèi)外金融機構(gòu)有大量的投資與投資研究經(jīng)驗；首席顧問朱寧，是國內(nèi)金融領(lǐng)域有相當(dāng)影響力的著名學(xué)者。

　　璇璣智投是一款界面比較漂亮的APP，簡約有科技感。是我測試的這幾個APP里UI設(shè)計最好的。

　　仍舊是先做測評，風(fēng)險等級一共是6個等級。測評結(jié)果是非常積極型，資產(chǎn)配置包含很多類，非常積極型中的資產(chǎn)配置覆蓋了其中6類：國內(nèi)現(xiàn)金、國內(nèi)高收益?zhèn)鴥?nèi)大盤股票、海外成熟市場股票、海外新興市場股票、港股和原油。50％左右配置于股票類資產(chǎn)。

　　接著我又看了下穩(wěn)健型，貨基和債券占比70%以上。

　　璇璣的智能平衡和其它智能投顧的調(diào)倉算是同一種功能，是智能投顧的必備技能，那誰家的這個功能更好用呢？這個可能要通過收益率來判斷了。

　　同樣是客戶服務(wù)，璇璣有自己的IM系統(tǒng)“小智”，反饋較為迅速，購買之后也有專屬投資顧問微信的溝通渠道。

　　上市時間：2016年6月

　　項目負(fù)責(zé)人：鄭毓棟

　　業(yè)績表現(xiàn)：3.77%

　　起投金額：5000

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)、微信客服、一對一服務(wù)

　　對外宣稱AUM：未公布

　　譜藍(lán)

　　個人觀點，測評的幾家智能投顧里面，最不像智能投顧的就是譜藍(lán)。2016年6月，譜藍(lán)正式上市。從公開資料里面能夠找到的譜藍(lán)核心團隊有兩個人，項目負(fù)責(zé)人孫明展，雖然是金融背景出身，但過去更多的是專注于保險領(lǐng)域，還有就是理財巴士的創(chuàng)始人大巴，用戶教育出身，更多的是在闡述定投理念。同樣缺乏有資產(chǎn)管理與投資實踐的專家。和慧牛、理財魔方一樣，基金購買通過盈米財富的通道實現(xiàn)。

　　這就并不奇怪與其說譜藍(lán)是一家智能投顧，不如說是打著智能投顧的噱頭開發(fā)的一款定投工具。同樣是10個風(fēng)險等級，譜藍(lán)給出了6只基金，然后不同風(fēng)險等級就是這6只基金不同比例的加加減減，無論是最低風(fēng)險的風(fēng)險1還是最高風(fēng)險的風(fēng)險10，從未改變。

　　同樣測試了一下客戶服務(wù)，IM系統(tǒng)小譜，反應(yīng)速度還可以。但是也沒有專屬投資顧問服務(wù)。

　　上市時間：2016年6月

　　項目負(fù)責(zé)人：孫明展

　　業(yè)績表現(xiàn)：4.29%

　　起投金額：100

　　客戶服務(wù)：客服電話、IM系統(tǒng)

　　對外宣稱AUM：未公布

　　薛掌柜

　　其實薛掌柜對外并沒有宣稱自己是智能投顧，而是稱自己為“基金組合服務(wù)”，團隊負(fù)責(zé)人薛峰，是在基金銷售領(lǐng)域的知名人物，但是并沒有發(fā)現(xiàn)有資產(chǎn)管理相關(guān)經(jīng)驗。

　　薛掌柜對外宣稱的廣告語就是“2007年－2016年過去10年平均年化收益率11.3%”，而為什么沒有統(tǒng)計2016年以來的收益率？因為薛掌柜上線的配置寶1號，2016年3月15日－2017年11月21日，20個月累計收益率5.16%，同期上證指數(shù)收益率19.07%，滬深300收益率37.17%！

　　如果說這只是偶然的話，那么另一個事實是，薛掌柜是我在測評的這幾家智能投顧里面，在統(tǒng)計業(yè)績區(qū)間內(nèi)，一直處于虧損狀態(tài)的產(chǎn)品。

　　當(dāng)然還有其它問題，比如說用戶無法查到投資的基金是否在自己名下。

　　上市時間：2017年6月

　　項目負(fù)責(zé)人：薛峰

　　業(yè)績表現(xiàn)：-1.37%

　　起投金額：10000

　　客戶服務(wù)：客服電話

　　對外宣稱AUM：未公布

　　總結(jié)

　　彌財與藍(lán)海智投頻頻出現(xiàn)在各種智能投顧的評選里面，本來也是備選的測評對象，但是，彌財?shù)腁PP已經(jīng)無法下載，官網(wǎng)提供的下載鏈接已經(jīng)在APPstore下架。藍(lán)海智投則是下載APP之后，已經(jīng)無法通過APP實現(xiàn)整個購買流程，更像是一個展示類的APP了。

　　實盤業(yè)績是衡量智能投顧最重要的指標(biāo)之一，這也正是為什么我這一篇測評拖了這么長篇幅的重要原因。

　　因為我切切實實的投資了這9家智能投顧，均買入最高風(fēng)險等級，并且每一周標(biāo)記一次具體的凈值，為了能夠覆蓋到全部9家的業(yè)績，選出9月16日到11月25日作為業(yè)績統(tǒng)計的區(qū)間。

　　總共統(tǒng)計管理規(guī)模、起投金額、收益率、百度指數(shù)、客戶服務(wù)、團隊完備程度6個指標(biāo)，其中對前兩名進(jìn)行了標(biāo)紅處理。

　　9家智能投顧的大體情況就是如此，相信讀完之后大家會有自己的判斷。

　　轉(zhuǎn)自：中華網(wǎng)

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