公募基金閃耀資管業(yè) 拓荒牛再上新征程

　　2018年是一個(gè)歷史大年，公募基金行業(yè)發(fā)展20周年，又恰逢改革開放40周年。從1998年到2018年，中國基金業(yè)從無到有，從小到大，發(fā)展成為資本市場的中流砥柱，成為資管行業(yè)和大眾理財(cái)?shù)臉?biāo)桿。這20年，是創(chuàng)業(yè)拓荒的20年，也是勵精圖治的20年。

　　廣開民智拓荒牛

　　1997年，國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，奠定了公募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。1998年，國泰、南方、華夏等6家基金公司相繼成立，這一年因此也被稱為中國基金業(yè)的元年。

　　現(xiàn)任國泰基金公司董事長的陳勇勝對公司成立時(shí)的情形還歷歷在目：沒有鮮花，沒有喝彩，更沒有閃光燈。“誰也不知道，這個(gè)行業(yè)未來會發(fā)展成什么樣子，會發(fā)生哪些故事。”1997年底，陳勇勝參加籌建國泰基金，從國泰證券總經(jīng)理助理變?yōu)榱藝┗鹂偨?jīng)理，也成為中國基金業(yè)第一位總經(jīng)理。

　　1998年3月23日，正是初春時(shí)節(jié)，第一批證券投資基金啟動，國泰基金金泰和南方基金開元分別在上交所和深交所上網(wǎng)發(fā)行。這也是中國真正意義上的證券投資基金。很多人這個(gè)時(shí)候并不理解什么是基金，還誤認(rèn)為是認(rèn)購股票。

　　“1600多億元的資金蜂擁而至，都是來搶購這2只新基金。而這2只基金的發(fā)行規(guī)模各自僅20億。”陳勇勝回憶說，最終交易所只能決定采用搖號抽簽。上述2只封閉式基金的平均中簽率僅為2.48%。1998年4月7日，基金金泰上市交易，開盤即高達(dá)1.45元，該基金一度連續(xù)漲停，到了當(dāng)年5月5日，盤中創(chuàng)出了2.43元高價(jià)。

　　20年彈指一揮間，這個(gè)行業(yè)已經(jīng)壯大成為中國金融市場的重要一極。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，截至2017年年底，我國境內(nèi)已經(jīng)有基金管理公司113家。國內(nèi)公募基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4841只，合計(jì)規(guī)模為11.6萬億元。公募基金累計(jì)向持有人分紅達(dá)1.66萬億元，為長期信任公募基金的投資者創(chuàng)造了可觀回報(bào)。

　　根據(jù)中國銀河證券基金研究中心推出的公募基金20年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，除了個(gè)別年份，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金和混合偏股型基金的年底收益率，均跑贏了上證綜指，且有的年份優(yōu)勢相當(dāng)明顯。比如，2015年，A股市場經(jīng)歷了比較大的波動，全年上證綜指和深證成指分別上漲了9.41%和14.98%，而當(dāng)年普通股基和混合偏股型基金的收益，分別是49.50%和48.70%。

　　即便是在指數(shù)出現(xiàn)負(fù)增長的年份，權(quán)益類基金的整體表現(xiàn)仍舊好于股票市場，比如2010年，上證綜指和深證成指雙雙下跌，上證綜指的跌幅達(dá)到14.31%，但普通股票型基金只小幅虧損0.34%，偏股型基金的回報(bào)率甚至逆勢上漲了3.09%。

　　規(guī)范的運(yùn)作管理、出色的管理業(yè)績，也讓公募基金贏得了養(yǎng)老資金和企業(yè)年金的青睞。基金管理公司是全國社保基金最主要的委托投資資產(chǎn)管理人，在18家管理人中占16席。企業(yè)年金方面，11家基金管理公司取得企業(yè)年金管理資格。過去十年，公募基金分別助力社?；?、企業(yè)年金實(shí)現(xiàn)年均投資收益率9.26%和7.57%的良好業(yè)績，在機(jī)構(gòu)投資者中樹立了良好聲譽(yù)。

　　行業(yè)巨大發(fā)展背后是幾代公募人前赴后繼的付出，不少當(dāng)年的元老已經(jīng)到了退休之年。在這其中，第一批基金公司更是這一大發(fā)展中的“拓荒牛”，它們真正地起到了中國公募基金開民智的作用。

　　百花齊放共贏20年

　　公募基金的20年，不僅僅為投資者掙到了收益，也為股東增加了投資價(jià)值，更為行業(yè)發(fā)展趟出了一條路。在這過程中，如何激活從業(yè)者能量，讓“人”這一行業(yè)最寶貴的資源發(fā)揮更大的作用，一直是基金公司創(chuàng)新的主旋律之一，國泰基金的事業(yè)部制探索也一直是行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。

　　2014年，國泰基金完成事業(yè)部制改革，激勵制度的逐步健全給國泰基金注入了強(qiáng)大的活力，從事業(yè)部制改革完成的第二年開始，國泰基金的業(yè)績出現(xiàn)“井噴”。國泰的事業(yè)部制也成為了行業(yè)發(fā)展的一大注腳。

　　截至2017年底，國泰基金公司旗下共管理著103只公募基金，3只養(yǎng)老金產(chǎn)品和包括專戶、年金、社保、投資咨詢在內(nèi)的90多個(gè)資產(chǎn)委托組合。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年上證綜合指數(shù)上漲6.56%，創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)下跌15.32%。在這種背景下，基金作為專家理財(cái)產(chǎn)品，在即將迎來行業(yè)20周年之際，也用業(yè)績?yōu)樽约赫０ń衲晷鲁闪⒌幕鹪趦?nèi)，2017年國泰基金旗下18只主動權(quán)益類基金漲幅超過20%，8只基金漲幅超過30%，其中普通股票型基金國泰互聯(lián)網(wǎng)+以61.95%的凈值增長率位居同類195只普通股票型基金第2名。

　　根據(jù)銀河證券基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年國泰基金中長期業(yè)績，公司最近2年、最近3年平均收益率分別排名全行業(yè)84家公司中第4位和71家公司中第4位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，成立超過10年的國泰金鷹增長和國泰金龍行業(yè)精選兩只基金的總回報(bào)率分別高達(dá)1214.96%和909.63%，持有至今的投資者回報(bào)豐厚。

　　過去20年里，國泰基金涌現(xiàn)了大量人才，如今獨(dú)當(dāng)一面，擔(dān)任事業(yè)部負(fù)責(zé)人的基金經(jīng)理都是由公司自己培養(yǎng)的，他們傳承了公司開放、包容的投研文化，并將之發(fā)揚(yáng)光大。

　　國泰事業(yè)部改造帶來的巨大變化只是公募基金行業(yè)探索的一個(gè)縮影。20年間，公募基金公司已經(jīng)引入了更為靈活的激勵約束機(jī)制，股東、核心員工與投資者利益一致的公司治理體系日臻完善。相當(dāng)一部分基金管理公司開始根據(jù)自身在產(chǎn)品風(fēng)格、渠道策略、人才資源等方面的優(yōu)勢選擇專業(yè)化、多元化發(fā)展路徑，呈現(xiàn)出“百花齊放，百家爭鳴”的局面。

　　牢記初心堅(jiān)持誠信守約

　　經(jīng)過近二十年的發(fā)展，公募基金已成為資管業(yè)典范。20年是成就的時(shí)刻，同時(shí)也是揚(yáng)帆的起點(diǎn)。國泰基金總經(jīng)理周向勇此前在接受媒體采訪中表示，中國基金業(yè)行至當(dāng)下，正在迎來正本清源、回歸本源的新歷程。

　　有第三方統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年底,中國私人財(cái)富規(guī)模約165萬億元人民幣，2006年～2016年年化增速達(dá)20%，預(yù)計(jì)到2021年,中國個(gè)人可投資金融資產(chǎn)將繼續(xù)穩(wěn)步增長，規(guī)模達(dá)到220萬億人民幣，持續(xù)令全球矚目。巨大的市場為公募基金行業(yè)再上臺階提供了基礎(chǔ)。根據(jù)全球咨詢機(jī)構(gòu)韋萊韜悅(WillisTowersWatson)去年四季度發(fā)布的“2016年全球500強(qiáng)基金公司調(diào)查結(jié)果”(Global500Research),中國有19家公司上榜，未來更是空間巨大。

　　“在未來，身處高速發(fā)展的公募資管行業(yè)，國泰基金需要進(jìn)一步提升核心競爭力，緊扣投資者多樣化財(cái)富管理需求，不斷優(yōu)化服務(wù)，發(fā)揮好公募基金配置資產(chǎn)的專業(yè)優(yōu)勢，為老百姓提供多元化、組合性的投資產(chǎn)品，滿足人民日益增長的美好生活需要。”董事長陳勇勝認(rèn)為，“在大資管時(shí)代的背景下，公司會始終樹立投資者利益至上的理念，牢記“受人之托、代人理財(cái)”的根本要義，堅(jiān)持誠信守約、穩(wěn)健經(jīng)營的行業(yè)安身立命之本。建立健全科學(xué)的投資決策管理體系，主動承擔(dān)起回報(bào)投資者的責(zé)任，引領(lǐng)長期投資、價(jià)值投資的理念和文化。

　　轉(zhuǎn)自：北青網(wǎng)

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