沖擊A股上市未果，酒店集團(tuán)亞朵向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)

在A股連續(xù)兩年尋求上市未果后，亞朵“改道”赴美上市。

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月8日，中國(guó)連鎖酒店集團(tuán)亞朵集團(tuán)（Atour Lifestyle Holdings Limited，下稱“亞朵”）正式向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了美國(guó)存托股票（ADS）的首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）招股書(shū)，擬申請(qǐng)?jiān)诿绹?guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市，股票代碼“ATAT”。

根據(jù)此前美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體CNBC援引知情人士稱，亞朵尋求2億美元至3億美元的融資。該人士指出，亞朵的估值約為20億美元。

據(jù)亞朵披露的招股書(shū)顯示，此次公開(kāi)發(fā)售的所得款項(xiàng)金額將用于5個(gè)方面：擴(kuò)大和加強(qiáng)亞朵在中國(guó)的酒店網(wǎng)絡(luò)，包括用于建設(shè)新酒店和升級(jí)現(xiàn)有酒店設(shè)施；開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，提升會(huì)員服務(wù)，優(yōu)化品牌效益；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及基礎(chǔ)建設(shè)，包括數(shù)字操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析，以進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)；有選擇地進(jìn)行戰(zhàn)略交易，包括在中國(guó)的酒店和生活方式領(lǐng)域進(jìn)行并購(gòu)和投資；一般公司用途等。

從2019年6月起，亞朵就開(kāi)始籌備在A股上市。

2019年6月27日，中信建投證券關(guān)于亞朵的首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)備案情況報(bào)告在上海證監(jiān)局官網(wǎng)披露。報(bào)告顯示，亞朵擬申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，而中信建投證件將擔(dān)任亞朵上市輔導(dǎo)工作的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。半年后，亞朵更換了輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中金公司受聘接棒亞朵的上市輔導(dǎo)工作。

然而，2021年3月31日，中金公司再次發(fā)布公告，終止對(duì)亞朵上市的輔導(dǎo)工作。隨后，就有外媒報(bào)道稱，亞朵或在美國(guó)上市。

根據(jù)亞朵此次在招股書(shū)中披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，亞朵似乎并未因新冠疫情而受到巨大的沖擊。2019年和2020年，亞朵的凈收入基本持平，均在15.7億元（人民幣，下同）左右。雖然2020年一季度，亞朵凈虧損達(dá)7392.4萬(wàn)元，但2020年全年仍錄得4205.1萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，同比2019年減少35.27%，在經(jīng)歷了疫情后已經(jīng)算是不錯(cuò)的成績(jī)。

而從2020年及2021年一季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，亞朵在凈收入上幾乎翻了一倍。截至今年一季度，亞朵錄得凈收入4.2億元，同比增長(zhǎng)107.7%；凈利潤(rùn)錄得1224.1萬(wàn)元。

從亞朵的酒店經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，不計(jì)算被征用的酒店，2020年全年亞朵旗下所有酒店的入住率錄得67.2%，同比減少6.3個(gè)百分點(diǎn)；ADR（平均每日房?jī)r(jià)）錄得389.8元，同比降低9.24%；RevPAR（每間可售房收入）錄得275.1元，同比降低16.51%。

截至2021年3月31號(hào)， 亞朵在全球范圍內(nèi)共有608家酒店，包括33個(gè)租賃店以及575個(gè)加盟店，加盟店的數(shù)量從2015至2020年上升了86.2個(gè)百分比。不過(guò)在住房率方面，根據(jù)招股書(shū)給出的圖表，對(duì)比2019年和2021年一至三月的區(qū)間來(lái)看，住房率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從66.2個(gè)百分比下降到60.0個(gè)百分比。在此之中加盟酒店開(kāi)房率下跌尤其明顯，在這段時(shí)間內(nèi)從78.6個(gè)百分比的高位下跌至66.1個(gè)百分比。

亞朵指出，截至招股書(shū)發(fā)布之日，亞朵旗下約98%的酒店已經(jīng)恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)。然而，由于新冠疫情仍是一種威脅，目前尚不清楚對(duì)公司的業(yè)務(wù)、流動(dòng)性和運(yùn)營(yíng)結(jié)果的整體影響。

不過(guò)，可見(jiàn)的是，亞朵的現(xiàn)金流較為充足。截至2021年3月，亞朵的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為8.85億元，較2020年末增加7.32%。

截至2021年3月31日，亞朵覆蓋了中國(guó)131個(gè)城市的608家酒店，其中管理酒店575家，租賃酒店33家；客房總數(shù)超7萬(wàn)間。2015 年至 2020 年，亞朵管理的酒店數(shù)量以 86.2% 的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

轉(zhuǎn)自：澎湃新聞

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