央行詳解下一步貨幣政策如何發(fā)力

　　國(guó)務(wù)院新聞辦公室于3月3日舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會(huì)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝和中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)介紹“堅(jiān)定信心、守正創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。

　　金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效如何？下一步貨幣政策如何發(fā)力？防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些工作安排？針對(duì)這些熱點(diǎn)和重點(diǎn)問題，人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人一一給出回應(yīng)。

　　總量適度 發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用

　　支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，貨幣政策發(fā)揮的作用非常重要?；仡欉^去幾年，在總量上，貨幣政策保持了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。2018年以來，人民銀行累計(jì)14次降低存款準(zhǔn)備金率，釋放的長(zhǎng)期流動(dòng)性超過11萬億元，保持流動(dòng)性的合理充裕。在利率政策上，人民銀行保持實(shí)際利率的合適水平，適當(dāng)降低融資成本。去年新發(fā)放的企業(yè)貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，均是歷史較低水平。在結(jié)構(gòu)上，人民銀行加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。

　　針對(duì)下一步的貨幣政策思路，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，一方面，貨幣信貸的總量要適度，節(jié)奏要平穩(wěn)，要鞏固實(shí)際貸款利率下降的成果。另一方面，適度發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，繼續(xù)對(duì)普惠小微、綠色金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域保持有力的支持力度。針對(duì)有媒體提出是否會(huì)“降息降準(zhǔn)”的問題，易綱表示，目前貨幣政策的一些主要變量水平是比較合適的，實(shí)際利率水平也比較合適。

　　中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)也表示，總的來說，今年要精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，具體政策工具怎么使用要綜合考慮、相機(jī)抉擇。

　　一是堅(jiān)持以我為主，把國(guó)內(nèi)目標(biāo)放在首位。“從目前來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在好轉(zhuǎn)，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步將加強(qiáng)調(diào)研，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長(zhǎng)和物價(jià)等因素，適時(shí)適度調(diào)整貨幣政策工具。”劉國(guó)強(qiáng)說。

　　二是統(tǒng)籌短期和長(zhǎng)期，強(qiáng)化跨周期調(diào)控和逆周期調(diào)節(jié)，堅(jiān)持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不“大水漫灌”、不“大收大放”。

　　三是統(tǒng)籌國(guó)際與國(guó)內(nèi)，既立足國(guó)內(nèi)，調(diào)控有度，又密切關(guān)注國(guó)際動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)預(yù)期管理，兼顧好內(nèi)部均衡和外部均衡。

　　近年來，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具使用較多，也有效促進(jìn)了金融資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。劉國(guó)強(qiáng)指出，下一步，將持續(xù)對(duì)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具進(jìn)行評(píng)估，做好分類管理，做到有進(jìn)有退。“對(duì)一些需要長(zhǎng)期支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策會(huì)給予較長(zhǎng)期的、持續(xù)的支持；對(duì)一些階段性特征比較明顯的工具，要及時(shí)退出。當(dāng)然退出時(shí)也要注重‘緩?fù)似隆?，不要急轉(zhuǎn)彎。另外還有一些工具，也可以考慮和其他政策工具進(jìn)行銜接。”他說。

　　前期政策顯效房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境改善

　　“近一段時(shí)期，市場(chǎng)信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善?！痹谡劶胺康禺a(chǎn)市場(chǎng)融資情況時(shí)，潘功勝表示，“隨著疫情形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和疫情防控政策的調(diào)整，前期出臺(tái)政策的作用空間和作用效果大大改善?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，2022年9-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億元，同比多增4200億元。四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債1200億元，同比增長(zhǎng)22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億元，同比多增2200億元；境內(nèi)房地產(chǎn)債券發(fā)行400億元，同比增長(zhǎng)了23%。

　　實(shí)際上，針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的調(diào)整，人民銀行于去年底出臺(tái)《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，會(huì)同相關(guān)部門從供給和需求兩端發(fā)力，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

　　據(jù)潘功勝介紹，從需求端看，因城施策實(shí)施好差別化的住房信貸政策，持續(xù)引導(dǎo)實(shí)際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。到去年12月，新發(fā)放的個(gè)人住房貸款平均利率較上年末下降約140個(gè)基點(diǎn)。除了個(gè)別熱點(diǎn)城市以外，絕大多數(shù)城市的首付比例政策下限已經(jīng)達(dá)到全國(guó)底線。

　　從供給端看，央行推動(dòng)《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》政策措施的落實(shí)，全面落實(shí)改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，弱化金融機(jī)構(gòu)的過度避險(xiǎn)情緒，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提供正常的融資，將房地產(chǎn)企業(yè)納入民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）支持范圍，保持了房地產(chǎn)市場(chǎng)融資的平穩(wěn)有序。同時(shí)央行推出3500億元保交樓專項(xiàng)借款，設(shè)立了2000億元保交樓貸款支持計(jì)劃、1000億元租賃住房貸款支持計(jì)劃；指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)行業(yè)重組并購(gòu)，加快風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化出清。

　　潘功勝表示，央行將堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，支持剛性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租購(gòu)并舉的住房市場(chǎng)發(fā)展，完善房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度和宏觀審慎管理制度，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。

　　守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線 推動(dòng)金融穩(wěn)定法出臺(tái)

　　去年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)作出了專門部署和安排。近年來，央行也采取了一系列有效措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！翱偟目?，中國(guó)的金融業(yè)運(yùn)行是穩(wěn)健的，整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)是收斂的，總體風(fēng)險(xiǎn)是可控的?！币拙V說。

　　易綱介紹，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)過程中，央行堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，既保持了金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定，切實(shí)保護(hù)了最廣大人民群眾的利益；又防范了道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)肅了市場(chǎng)紀(jì)律，形成正確預(yù)期。

　　一是穩(wěn)妥化解重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。接管包商銀行，堅(jiān)決打破剛性兌付，同時(shí)依法保護(hù)老百姓利益。平穩(wěn)化解恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。過去三年支持地方政府發(fā)行5500億元專項(xiàng)債券，專門用于補(bǔ)充中小銀行的資本金。高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從600多家降到300多家。同時(shí)精準(zhǔn)“拆彈”，化解“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團(tuán)等高風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，避免其“轟然倒塌”風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也阻斷了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳染。

　　二是大力整治金融亂象。全面實(shí)施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)。有序推進(jìn)大型平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，依法將各類金融活動(dòng)納入監(jiān)管，規(guī)范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風(fēng)險(xiǎn)。過去五年，累計(jì)立案查處非法集資案件大約2.5萬件。

　　三是不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控體制機(jī)制。推動(dòng)建立地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，各省份均已建立省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)牽頭的金融風(fēng)險(xiǎn)化解委員會(huì)，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其股東的責(zé)任、監(jiān)管部門的責(zé)任和地方黨政的屬地責(zé)任，形成金融風(fēng)險(xiǎn)防控的正向激勵(lì)。目前，全國(guó)所有存款類金融機(jī)構(gòu)均已加入存款保險(xiǎn)，能夠?yàn)?9%以上的存款人提供全額保障。

　　易綱表示，下一步，央行將會(huì)同其他金融管理部門，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)的處置，對(duì)非法金融活動(dòng)保持高壓，壓實(shí)各方風(fēng)險(xiǎn)處置的責(zé)任，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　“金融穩(wěn)定法已經(jīng)通過了全國(guó)人大的第一次審議，我們將推動(dòng)金融穩(wěn)定法的出臺(tái)，依法將各類金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，保護(hù)最廣大的老百姓、中小投資者、被保險(xiǎn)人的利益?！币拙V說。（記者 張莫 王奇）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)

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