面板行業(yè)周期波動(dòng)幅度明顯減弱背后的產(chǎn)業(yè)邏輯

　　經(jīng)歷了史上最長價(jià)格上行期后，半導(dǎo)體顯示行業(yè)正逐步走出強(qiáng)周期波動(dòng)。

　　TCL創(chuàng)始人、董事長李東生近日在業(yè)績交流會(huì)上表示，未來面板行業(yè)的周期性波動(dòng)將明顯減弱。相較其他企業(yè)，這種影響對(duì)TCL華星會(huì)更小，公司通過多項(xiàng)舉措并進(jìn)降低影響。

　　據(jù)TCL（集團(tuán)）剛發(fā)布的2021年上半年經(jīng)營業(yè)績，公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1152億元，凈利潤同比增長460%。

　　其中，TCL科技實(shí)現(xiàn)營收743億元，同比增長153%，凈利潤92.5億元，同比增長7.65倍。在高科技、重資產(chǎn)、長周期賽道上，半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料已成為其發(fā)展的重要引擎。

　　TCL實(shí)業(yè)聚焦智能終端，構(gòu)建AI×IoT全場景智慧生活，期間創(chuàng)下508億元營收，同比增長36%，實(shí)現(xiàn)凈利潤33.5億元，同比增幅294%。全球化戰(zhàn)略效應(yīng)持續(xù)釋放，形成全球范圍相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)布局與供應(yīng)鏈能力，其中海外銷售收入達(dá)333.82億元，較上年同期增長41.2%，業(yè)務(wù)已遍及全球160多個(gè)國家和地區(qū)。

　　行業(yè)發(fā)展將告別強(qiáng)周期性波動(dòng)

　　周期性變化是半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的難解之痛。

　　在需求穩(wěn)定前提下，面板產(chǎn)能投資很大、建設(shè)周期長，一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)能集中釋放，導(dǎo)致周期性供大于求，產(chǎn)業(yè)周期性特性較強(qiáng)。中國作為全球最大的顯示器件制造基地，曾經(jīng)歷下行時(shí)間最長、下探幅度最深的低谷期。期間多數(shù)顯示企業(yè)盈利水平持續(xù)萎縮。

　　從2020年下半年開始，顯示行業(yè)出現(xiàn)新變化。在疫情“宅經(jīng)濟(jì)”的作用下，遠(yuǎn)程辦公、線上服務(wù)、居家娛樂等應(yīng)用市場進(jìn)一步擴(kuò)大，以需求為核心的景氣周期推動(dòng)行業(yè)高速發(fā)展。受終端市場需求強(qiáng)勁帶動(dòng)，面板行業(yè)出現(xiàn)長達(dá)一年的上漲周期，半導(dǎo)體顯示企業(yè)迎來高光時(shí)刻。以TCL科技為代表的國內(nèi)龍頭，業(yè)績?cè)賱?chuàng)歷史新高。

　　李東生指出，業(yè)績創(chuàng)新高，主要基于外部市場需求與內(nèi)部自身競爭力的持續(xù)提高。疫情得到控制后，全球經(jīng)濟(jì)逐步得到恢復(fù)，無論是半導(dǎo)體顯示還是半導(dǎo)體光伏與半導(dǎo)體材料，均處于市場需求快速增長時(shí)期。

　　受此驅(qū)動(dòng)，TCL華星與中環(huán)股份，均交出靚麗業(yè)績。TCL華星進(jìn)入效率、產(chǎn)品到技術(shù)、生態(tài)的全面領(lǐng)先階段；通過持續(xù)變革創(chuàng)新、極致管理效率和全球化運(yùn)營賦能，第二增長曲線——半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)新賽道——中環(huán)股份管理成效顯著。

　　對(duì)于半導(dǎo)體顯示行業(yè)的未來發(fā)展，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士表示，受行業(yè)供需關(guān)系改善及頭部企業(yè)集中的本質(zhì)不變雙重影響，周期性弱化趨勢明確。

　　對(duì)此，李東生表示，從全球面板格局角度來看，隨著面板市場集中度的提升，大的產(chǎn)業(yè)格局變化和新增產(chǎn)能趨于理性。過去這兩年和未來的一兩年，TCL華星還會(huì)新增一些產(chǎn)能，全球范圍也會(huì)新增部分產(chǎn)能。但隨著韓國企業(yè)產(chǎn)能的退出，整個(gè)產(chǎn)能增速不會(huì)如前兩年那么快，而需求繼續(xù)保持增長。供求關(guān)系要長期平衡不太可能，會(huì)有周期性波動(dòng)，但波動(dòng)幅度將大幅減弱。

　　這就意味著，半導(dǎo)體顯示行業(yè)將逐漸由周期性波動(dòng)走向穩(wěn)定成長。

　　企業(yè)多舉齊下　減弱周期影響

　　從目前來看，面板行業(yè)正逐步從強(qiáng)周期性波動(dòng)走向成長，但是七八月份大尺寸面板價(jià)格有所回調(diào)，業(yè)內(nèi)對(duì)面板行業(yè)的周期性變化表示關(guān)注。

　　李東生分析稱，從現(xiàn)在的趨勢來看，面板行業(yè)在經(jīng)歷了一年多的行業(yè)利好經(jīng)濟(jì)，下半年供不應(yīng)求情況會(huì)得到緩解。相較其他企業(yè)，周期性波動(dòng)對(duì)TCL華星的影響會(huì)更小。

　　據(jù)了解，為減少周期性波動(dòng)影響，TCL華星應(yīng)對(duì)周期波動(dòng)有一套組合拳。首先是產(chǎn)能有序增長。通過比較準(zhǔn)確地判斷市場的需求與趨勢，把握產(chǎn)能的增加；其次優(yōu)化產(chǎn)線布局，將每條產(chǎn)線最擅長的、最有效率的產(chǎn)品做調(diào)配，持續(xù)提升產(chǎn)線配置效率；另外優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與客戶組合，增加中高端產(chǎn)品比例，非TV屏的營收比例由16%增至22%，隨著中尺寸產(chǎn)能的補(bǔ)足，形成大、中、小全尺寸業(yè)務(wù)布局，業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)更加均衡；依托供應(yīng)鏈優(yōu)勢，持續(xù)開拓全球彩電或顯示產(chǎn)品頭部企業(yè)，強(qiáng)化客戶組合，提高中高端產(chǎn)品比例及綜合競爭力。

　　2009年，為強(qiáng)化自身產(chǎn)業(yè)鏈，TCL進(jìn)入半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)，并逐步確立效率效益和規(guī)模效應(yīng)領(lǐng)先優(yōu)勢；2020年，通過摘牌中環(huán)集團(tuán)布局半導(dǎo)體光伏和半導(dǎo)體材料賽道，兩大核心產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步協(xié)同，強(qiáng)化夯實(shí)全球領(lǐng)先科技集團(tuán)戰(zhàn)略。

　　國家“十四五”規(guī)劃綱要明確提出碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，清潔能源產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高速增長時(shí)期。并購中環(huán)集團(tuán)一周年，受益產(chǎn)業(yè)政策與混改賦能多因素影響，中環(huán)半導(dǎo)體上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入176.4億元，同比增幅104.1%，凈利潤18.9億元，同比增長160.6%，全年“效益倍增”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)在望。

　　對(duì)于是否開展大型并購，李東生表示，拿下一個(gè)項(xiàng)目不僅僅是資金的投入，還有很多整合工作。通過機(jī)制體制改革，中環(huán)半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)階段性“效益倍增”目標(biāo)。業(yè)績倍增不僅僅是規(guī)模，還有效益，要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，還需要投入很大的管理資源。

　　半導(dǎo)體光伏材料端，中環(huán)半導(dǎo)體持續(xù)推進(jìn)210產(chǎn)品（210mm硅片）產(chǎn)銷規(guī)模和產(chǎn)品質(zhì)量提升，協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈上下游的生態(tài)體系，有效滿足光伏全產(chǎn)業(yè)鏈效益需求。G12硅片市場滲透率由年初6%提升至15%，G12硅片市場占有率超過90%。寧夏投資127億元新建50GW單晶硅項(xiàng)目已于2021年3月動(dòng)工，持續(xù)提升G12單晶硅片優(yōu)勢產(chǎn)能供應(yīng)能力。

　　對(duì)于未來十年規(guī)劃，將TCL科技和TCL實(shí)業(yè)兩大集團(tuán)培育成世界五百強(qiáng)企業(yè)，是李東生的目標(biāo)。

　　實(shí)際上，從上半年收入數(shù)據(jù)來看，TCL跨越世界500強(qiáng)門檻指日可待。

　　與此同時(shí)，李東生指出，未來TCL將在半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料領(lǐng)域打造戰(zhàn)略控制點(diǎn)，堅(jiān)持“經(jīng)營提質(zhì)增效，鍛長板補(bǔ)短板，加快全球布局，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展”的經(jīng)營策略，不斷提高競爭力，持續(xù)健康發(fā)展，未來十年內(nèi)做到核心產(chǎn)業(yè)的全球領(lǐng)先。（記者 谷月）

　　轉(zhuǎn)自：中國電子報(bào)

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