造車新勢力單月交付首次破萬！距離盈利還有多遠(yuǎn)？

　　一場帶電的驟變，正在悄然升溫。2021年以來，中國汽車市場銷量整體處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢，新能源大盤逐漸向好，市場容量呈現(xiàn)倍數(shù)激增。從今年4月開始，新能源乘用車月銷量持續(xù)走高，從4月的19.3萬輛增長到8月的30.7萬輛，8月我國新能源車廠商批發(fā)滲透率首次突破20%至20.1%。

　　10月伊始，國內(nèi)造車新勢力們紛紛亮出9月銷量成績單，三位數(shù)的同比增速中夾雜著喜悅和興奮，蔚來汽車和小鵬汽車在9月首次實現(xiàn)了銷量破萬，創(chuàng)造了最新的銷量紀(jì)錄。仍記得，三年前的8月份，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌和小鵬汽車董事長何小鵬曾有個賭局——蔚來能否在當(dāng)年年底之前交付一萬輛？三年后，二者月度交付均破萬。從一年交付一萬輛，到一個月交付一萬輛，下一步將沖刺一年十萬輛的目標(biāo)，智能電動汽車的發(fā)展速度超乎想象。

　　過去的九個月間，當(dāng)造車新勢力第一梯隊不斷向單月交付萬輛的目標(biāo)進(jìn)攻之時，二線頭部企業(yè)并未放緩步伐，而是不斷發(fā)力，向上反攻，向第一陣營靠攏。長期以來穩(wěn)居造車新勢力交付前三名的“蔚小理”格局不斷發(fā)生變化，從“蔚小理”到“理小哪”再到“蔚小哪”。

　　盡管銷量不斷提升，但缺錢、缺乏自我“造血能力”仍然是困擾新造車企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大桎梏，如何保證在新一輪洗牌中不被淘汰成為造車新勢力們需要解決的難題。

　　蔚來、小鵬月交付破萬，芯片短缺影響仍在

　　“小鵬汽車成為造車新勢力中首個月交付過萬的企業(yè)。從0到10000，有很多感慨，對絕大部分整車廠來說，這都是一個小目標(biāo)，但是對于我們來說，真的很難?！焙涡※i如是表示。當(dāng)天小鵬汽車披露9月銷量，當(dāng)月小鵬汽車交付1.04萬輛車，同比增長199%，其中小鵬P7交付7512臺。

　　事實上，這一高增長態(tài)勢早有預(yù)兆。今年二季度財報電話會上，小鵬汽車表示，2021年第三季度，將努力克服芯片短缺、部分地區(qū)疫情以及G3到G3i生產(chǎn)切換帶來的挑戰(zhàn)，預(yù)計車輛交付量為21500至22500輛。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度小鵬汽車交付25666輛，超過預(yù)期。

　　官宣交付破萬的除了小鵬外，還有因輔助駕駛事故站上風(fēng)口浪尖、8月因遭受供應(yīng)鏈危機(jī)銷量掉出前三，終在9月?lián)P眉吐氣重回造車新勢力冠軍寶座的蔚來汽車。此前因受到南京及馬來西亞疫情影響，蔚來汽車供應(yīng)鏈承壓，繼7月失去月度銷冠后，8月首次跌出前三，交付量為5880輛，環(huán)比下滑25.9%。今年9月，蔚來交付1.06萬輛汽車，同比增長125.7%，主力車型ES6當(dāng)月交付5260輛，EC6則是3390輛，ES8為1978輛。1-9月，蔚來累計交付66395輛，同比增長151.7%。

　　蔚來汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前南京已經(jīng)正常供貨，馬來西亞的影響尚未完全解除。不過他表示“只要供應(yīng)鏈不進(jìn)一步惡化，第四季度的銷量環(huán)比將呈現(xiàn)正增長趨勢。”蔚來汽車企業(yè)傳播高級總監(jiān)馬麟在社交媒體上表示“同事們不容易了，展廳的展車都幾乎賣光了，只能擺車模?！边@也意味著芯片短缺或?qū)⒊掷m(xù)影響造車新勢力們的交付情況。

　　由于芯片短缺問題，8月份交付量首次突破9000輛、揚言要在9月沖擊萬輛的理想汽車“食言”了。今年9月理想汽車交付7094輛車，環(huán)比下滑24.8%。理想汽車聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁沈亞楠表示：“受到芯片供應(yīng)持續(xù)短缺的影響，理想汽車9月交付量有所下降。自2021款理想ONE上市以來，訂單數(shù)量持續(xù)增長。我們正采取更多措施以確保零部件的供應(yīng)，希望盡可能地縮短用戶提車等待周期。”

　　9月20日，理想汽車發(fā)布公告稱，由于馬來西亞新冠肺炎疫情的影響，毫米波雷達(dá)供應(yīng)商所采用的專用芯片的生產(chǎn)受到嚴(yán)重阻礙，且芯片供應(yīng)的恢復(fù)速度低于預(yù)期，故將今年第三季度汽車交付量由此前的2.5至2.6萬輛下調(diào)至約2.45萬輛。不過今年第三季度理想汽車交付量為25116輛，超過預(yù)期。

　　芯片短缺的影響仍在持續(xù)。10月8日，理想汽車開啟“先交付后補(bǔ)裝雷達(dá)”的特別交付方案，旨在通過將交付流程進(jìn)行拆分，進(jìn)而縮短用戶的新車交付時間。據(jù)了解，原定于10月和11月交付的車輛將僅安裝1個前正向毫米波雷達(dá)和2個后角毫米波雷達(dá)，計劃在今年12月到明年春節(jié)前為提車的用戶補(bǔ)裝剩余2個毫米波雷達(dá)。

　　理想汽車表示，僅安裝3個毫米波雷達(dá)的車型暫時不開放自動并線和前方橫穿車輛預(yù)警，其他ADAS功能均可正常使用，理想汽車也已經(jīng)完成了3雷達(dá)車型的測試。NOA(輔助駕駛系統(tǒng))的后期OTA(空中下載技術(shù))需要在補(bǔ)裝完5個雷達(dá)后，進(jìn)行升級。

　　第二梯隊向上反攻

　　當(dāng)造車新勢力第一梯隊不斷向單月交付萬輛的目標(biāo)進(jìn)攻之時，二線頭部企業(yè)并未放緩步伐，而是不斷發(fā)力，向上反攻，向第一陣營靠攏，“蔚小理”的格局一度被打破。與頭部三強(qiáng)主打中高端市場不同，哪吒汽車和零跑汽車均瞄準(zhǔn)A00級純電動細(xì)分市場，分別憑借旗下主銷車型哪吒V、零跑T03實現(xiàn)訂單量和交付量的增長。

　　其中哪吒汽車9月交付量為7699輛，同比增長281%，再次躋身造車新勢力銷量前三，今年5月、8月哪吒汽車曾兩次擠進(jìn)前三。今年1-9月哪吒汽車?yán)塾嫿桓?1427臺，同比增長425%。

　　值得一提的是，面對智能化浪潮，哪吒選擇與華為合作，8月底雙方簽署全面合作協(xié)議，將在智能網(wǎng)聯(lián)、車載計算、智能駕駛、數(shù)字能源及云服務(wù)等領(lǐng)域展開合作。作為雙方合作的首款車型，明年上市的哪吒S將應(yīng)用華為MDC智能駕駛計算平臺及激光雷達(dá)技術(shù)。不過哪吒汽車需要面對的問題和挑戰(zhàn)并不小——一方面，與華為深度合作的賽力斯實際交付量并不可觀，另一方面，如何平衡好華為、360和哪吒三者間的關(guān)系和管理也是不小的考驗。

　　與哪吒尋求與華為合作不同，零跑汽車堅持全棧自研?！叭绻麤]有堅持，我們可能熬不過2019；如果不夠熱愛，我們可能造不出這第三款車，2000多個日日夜夜，從最初的草圖開始，它的模樣逐漸清晰。這是每個零跑人的驕傲?xí)r刻，這也是我們真正開始加速奔跑的時刻?！?月底的零跑之夜上，朱江明如是表示，當(dāng)晚零跑C11上市，直接對標(biāo)特斯拉Model Y，不過售價僅為后者(補(bǔ)貼后售價為27.60—38.79萬元)的一半，售價區(qū)間為15.98-19.98萬元，于10月開始交付。

　　受芯片供應(yīng)不足影響，零跑汽車9月交付量為4095輛，環(huán)比下降8%，9月訂單量達(dá)8754輛，2021年累計訂單量為4.44萬輛，零跑C11的上市或?qū)⒅ζ滗N量進(jìn)一步提高。零跑科技聯(lián)合創(chuàng)始人、董事、總裁吳保軍對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，零跑C11補(bǔ)貼后不到20萬元的售價讓其沒有直接的競爭對手。官方數(shù)據(jù)顯示，截至目前零跑C11已收獲6000多輛訂單，并于10月份陸續(xù)交付。吳保軍透露，以目前趨勢看，零跑C11在今年年底和明年會逐漸上量，明年零跑C11的銷量預(yù)期在10萬輛左右。

　　根據(jù)規(guī)劃，零跑將在智能化領(lǐng)域三年內(nèi)超越特斯拉，在2025年底前推出8款全新產(chǎn)品，幾乎以每年推出2款車型的速度，覆蓋35萬元以內(nèi)的價格區(qū)間，并計劃在2022年進(jìn)軍海外市場。

　　此外近日威馬汽車宣布將完成D1輪3億美元融資的消息刷屏，距離其完成D輪100億融資并宣布搶灘“科創(chuàng)板新能源汽車第一股”已過去一年。威馬汽車官方數(shù)據(jù)顯示，今年9月，其銷量為5005輛，同比提高115.8%；今年1-9月，威馬汽車?yán)塾嬩N量達(dá)29043輛，超越2020年全年銷量。

　　距離盈利還有多遠(yuǎn)？

　　從造車新勢力前三季度的成績單來看，銷量不斷提升，但缺錢、缺乏自我“造血能力”依然是困擾新造車企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大桎梏，如何保證在新一輪洗牌中不被淘汰成為造車新勢力們需要解決的難題。

　　盡管目前蔚來、理想、小鵬汽車均實現(xiàn)毛利率轉(zhuǎn)正，但依舊處于虧損狀態(tài)。今年第二季度蔚來、小鵬、理想凈虧損分別為6.6億、12.0億、2.4億。

　　“今天沒有任何一家企業(yè)很明確的說已經(jīng)拿到了先手……我跟李斌有一次聊天‘我們都坐在牌桌邊，都正在資格賽里面，還沒有到淘汰賽，還沒上牌桌’。因為今天我們還非常之小?！焙涡※i曾公開表示，“一年賣出10萬臺車是所有未來可能性的前提。”

　　一年賣出10萬臺，意味著單月銷量要過萬。盡管蔚來和小鵬9月實現(xiàn)單月交付過萬，但要想在今年達(dá)成10萬輛的目標(biāo)并不容易。今年1-9月，蔚來、小鵬、理想三家企業(yè)銷量分別為6.64萬輛、5.64萬輛、5.53萬輛。

　　平安證券在研報中指出，持續(xù)的高研發(fā)投入和快速拓展的銷售服務(wù)渠道將繼續(xù)拖累業(yè)績，新勢力達(dá)到盈虧平衡預(yù)計需要800億元的年營收規(guī)模(約年銷售20-40萬輛)。此外，造車新勢力已經(jīng)實現(xiàn)從0到1，季銷規(guī)模超過2萬臺，接下來投放的新品能否迅速擴(kuò)大規(guī)模成為其在未來競爭中勝出的關(guān)鍵。

　　據(jù)平安證券測算，假設(shè)蔚來、小鵬和理想毛利率水平將維持在20%，銷售、行政及一般費用率為12%，研發(fā)費用達(dá)到65億元的投入規(guī)模，新勢力要達(dá)到盈虧平衡需要達(dá)到812.5億元營業(yè)收入，以單車營收25萬元測算，其銷量規(guī)模要達(dá)到33萬輛。

　　財報顯示，蔚小理一季度分別實現(xiàn)營收79.8億元、28.1億元、35.8億元，二季度分別實現(xiàn)營收84.5億元、50.4億元和37.61億元，二季度蔚來、小鵬、理想單車營收分別為36.1、20.6、27.9萬元；三季度蔚來、小鵬、理想分別交付2.44萬輛、2.57萬輛以及2.57萬輛。照此推算，三家今年三季度的營收約為88億元、53億元以及70億元，蔚來、小鵬、理想今年前三季度累計營收約為252億元、131億元和135億元，距離800億元的年營收規(guī)模存在不小差距。

　　此外，造車新勢力們?nèi)粝霙_擊年銷10萬輛的目標(biāo)，一方面既要面對芯片短缺、原材料漲價等供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)，又要平衡好高額投入持續(xù)擴(kuò)張與成本壓力間的關(guān)系，另一方面也要直面不斷發(fā)力新能源的傳統(tǒng)車企的競爭。

　　9月比亞迪新能源車銷量突破7萬輛，同比增長276.4%，其中DM車型銷售33716輛，EV車型銷售36306輛；9月廣汽埃安AION家族車型連續(xù)第五個月銷量超過萬臺，終端銷量達(dá)13586輛，同比增長124%，廣汽埃安AION全系車型9月總訂單近2萬輛。此外大眾ID9月份的銷量也首度突破萬輛。傳統(tǒng)車企的頻繁發(fā)力，對造車新勢力的市場影響幾何，仍有待市場和時間的檢驗。

　　“一個新事物的滲透率從1%-5%可能需要3年、5年甚至10年，但從10-20%只需要用半年時間，這說明臨界點到了，臨界點到了之后就是快速的發(fā)展期?！睆V汽埃安新能源汽車有限公司副總經(jīng)理肖勇此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，“未來新能源汽車行業(yè)發(fā)展有兩個趨勢：一是行業(yè)出現(xiàn)高速增長；二是聚集效應(yīng)。到2025年我國新能源車的市場滲透率可能超過30%，屆時新能源車市場競爭決勝的關(guān)鍵是智能化，純電只是基礎(chǔ)和門檻?！?/p>

　　肖勇認(rèn)為，在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，年產(chǎn)銷20萬輛甚至15萬輛，該品牌就能活下來。但新能源汽車的門檻在提高，若一年產(chǎn)銷達(dá)不到50萬輛，這個品牌在未來3-5年不能成為主流。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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