全球四季度集裝箱運(yùn)輸價(jià)格展望

　　按常規(guī)，三季度是全球海上集裝箱運(yùn)輸?shù)膫鹘y(tǒng)旺季，不過今年三季度海運(yùn)市場卻遭受陣陣寒流，主要海運(yùn)航線的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅度下跌。波羅的海航運(yùn)交易所發(fā)布的FBX指數(shù)顯示，截至9月26日，F(xiàn)BX集裝箱海運(yùn)價(jià)格平均為4029美元，較去年9月份的歷史高點(diǎn)，已經(jīng)下跌63.8%。其中，中國/遠(yuǎn)東—北美西海岸航線運(yùn)價(jià)較去年最高運(yùn)價(jià)水平下跌85.7%。

　　2022年以來，受通脹持續(xù)和地緣政治影響，全球集裝箱運(yùn)輸需求走弱。四季度后，集運(yùn)市場運(yùn)價(jià)將呈現(xiàn)怎樣的走勢？

　　運(yùn)價(jià)暴漲后下跌

　　“雖然不同船公司的價(jià)格不同，但整體都在3000美元左右，且有降價(jià)空間?！?0月8日，南京某貨代公司的工作人員告訴記者。

　　3000美元的集裝箱價(jià)格，相較去年可謂暴跌?！叭ツ旰＿\(yùn)太瘋狂了，基本都在1萬美元以上，最高的時(shí)候到1.6萬、1.8萬美元。”該工作人員說。

　　經(jīng)歷了去年暴漲的海運(yùn)費(fèi)后，今年以來，海運(yùn)費(fèi)持續(xù)下降。

　　“現(xiàn)在歐線和美線跌得最厲害，其次是東南亞航線和近洋航線，還有印度航線也在跌?！蹦池洿耸窟@樣描述現(xiàn)在的航運(yùn)市場。

　　根據(jù)上海航交所9月30日公布的數(shù)據(jù)，最新一期上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）下跌149.09點(diǎn)至1922.95點(diǎn)，周跌幅7.19%，連續(xù)下行16周；中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）為2328.82點(diǎn)，比上期下跌5.9%。

　　馬士基在9月27日發(fā)布了最新一期的亞太市場洞察指出，由于通脹壓力和能源成本上升，歐美經(jīng)濟(jì)前景日益悲觀，集裝箱航運(yùn)市場正面臨強(qiáng)勁逆風(fēng)。最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月—7月，區(qū)域集裝箱量出現(xiàn)負(fù)增長，亞洲合計(jì)出口量下降1.1%，進(jìn)口量下降8.3%。集裝箱運(yùn)價(jià)有所下滑，SCFI自6月以來大幅下降至9月的每標(biāo)準(zhǔn)箱約3000美元，回到與2020年12月相同水平。

　　另據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士表示，由于疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈斷裂，多個(gè)國家在去年發(fā)生了“囤貨潮”，這也導(dǎo)致去年海運(yùn)費(fèi)用大漲，這屬于一種不可持續(xù)的狀態(tài)。而今年由于全球經(jīng)濟(jì)通脹壓力加大，需求開始下降，再加上大批新船下水，加劇了供需之間的落差。

　　受運(yùn)價(jià)下跌影響，多家船運(yùn)公司陸續(xù)開始停航，以改變供給過剩的局面。海運(yùn)咨詢機(jī)構(gòu)德魯里發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從9月19日到10月23日的5周里，在跨太平洋、跨大西洋、亞洲—北歐和亞洲—地中海等主要航線總共750個(gè)預(yù)定航次中，取消了122個(gè)航次，取消率為16%。其中，全球三大航運(yùn)聯(lián)盟陸續(xù)合計(jì)取消了101個(gè)航次。

　　需求下滑 供求失衡

　　9月20日，中遠(yuǎn)?？囟聲?huì)秘書肖俊光在“機(jī)構(gòu)投資者走進(jìn)中遠(yuǎn)海運(yùn)”主題活動(dòng)中表示，在供給側(cè)方面，近期主要航區(qū)港口擁堵有所緩解，運(yùn)力得到逐步釋放；需求側(cè)方面，在通脹壓力加大、能源價(jià)格高啟等因素影響下，市場需求出現(xiàn)一定下滑。后續(xù)市場或?qū)⒊尸F(xiàn)旺季不旺、淡季不淡的景象。

　　寧波航交所行業(yè)分析師錢杭璐認(rèn)為，今年集運(yùn)價(jià)格持續(xù)下跌主要原因是貨運(yùn)需求不足，市場供過于求。

　　“一方面，歐美地區(qū)消費(fèi)市場通脹高企，消費(fèi)者更愿意購買糧食、能源等產(chǎn)品，而減少對(duì)電子產(chǎn)品、服裝服飾、家具寢具等集裝箱運(yùn)輸商品的消費(fèi)需求；國際大型零售商庫存率高企，目前正通過降價(jià)銷售、延遲或取消訂單的形式降低庫存，在銷售放緩的情況下，補(bǔ)庫存需求下降。另一方面，國內(nèi)限電及突發(fā)性疫情使企業(yè)生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸受到一定影響?！卞X杭璐向記者解釋，“此外，班輪公司、貨運(yùn)代理為爭搶有限的貨運(yùn)資源，降價(jià)攬貨，競爭激烈。部分貨運(yùn)代理甚至以低于班輪公司給出的成本運(yùn)價(jià)的銷售價(jià)格增加攬貨。而全球船期延誤情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，運(yùn)力周轉(zhuǎn)率提高，市場可用運(yùn)力增加，也是導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下跌的原因之一?！?/p>

　　上海國際航運(yùn)研究中心航運(yùn)發(fā)展研究所所長周德全也認(rèn)為，當(dāng)前市場出現(xiàn)下滑，主要原因是由于全球通脹的影響，集裝箱海運(yùn)需求出現(xiàn)了大幅下滑。

　　周德全告訴記者，今年8月，美國集裝箱進(jìn)口量下滑了1.8%，而且沒有了集中出貨的節(jié)奏。而在供給端，除美東及歐洲部分港口壓港外，大部分港口的船舶周轉(zhuǎn)情況持續(xù)改善；加上大量有效運(yùn)力釋放，都對(duì)市場運(yùn)價(jià)造成了較大的壓力。

　　“去年市場價(jià)格相對(duì)較高，與‘黃?！磁撐挥泻艽蟮年P(guān)系，今年隨著供給的逐漸緩解，炒作的空間已經(jīng)被完全擠掉，運(yùn)價(jià)才出現(xiàn)了較大程度的下滑?！敝艿氯f。

　　跌勢或?qū)⒎啪?/strong>

　　對(duì)于后續(xù)運(yùn)價(jià)走勢，目前市場普遍認(rèn)為，跌勢預(yù)計(jì)將有所放緩，但是否會(huì)出現(xiàn)反彈，取決于邊際供需能否明顯改善，以及市場情緒會(huì)否得到修復(fù)。有專家表示，即便海運(yùn)價(jià)格會(huì)反彈，也只是階段性的，從中長期的角度看，運(yùn)價(jià)的弱勢周期已成定局。

　　周德全表示，由于短期內(nèi)歐美通脹較難改善，下游需求很難有較大亮點(diǎn)，需求下行趨勢預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)。而且，近期美西及全球大部分港口擁堵都已經(jīng)較大緩解，隨著全球集裝箱海運(yùn)需求的下滑，未來港口擁堵會(huì)進(jìn)一步緩解，有效運(yùn)力會(huì)持續(xù)釋放，市場價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步承壓。后期運(yùn)價(jià)下滑或?qū)⒚媾R一定阻力，但是趨勢應(yīng)該還會(huì)持續(xù)。

　　錢杭璐分析，四季度是傳統(tǒng)的航運(yùn)淡季，盡管班輪公司通過大面積停航控制運(yùn)力供給，但在需求短期內(nèi)看不到上升可能的情況下，預(yù)計(jì)后期運(yùn)價(jià)或維持下跌走勢。

　　運(yùn)價(jià)的下跌行情給與航運(yùn)公司簽訂了長協(xié)價(jià)合同的貨主造成了一定困擾，因?yàn)橛行┖骄€即期運(yùn)價(jià)已低于長協(xié)價(jià)。是繼續(xù)執(zhí)行協(xié)議還是毀約按即期運(yùn)價(jià)付款？這些客戶面臨選擇。

　　周德全認(rèn)為，雖然目前運(yùn)價(jià)出現(xiàn)一定程度的下滑，甚至跌破了部分貨主的長協(xié)價(jià)格，但是從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，貨主還是應(yīng)積極與航運(yùn)公司協(xié)商，盡可能保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

　　錢杭璐建議，目前執(zhí)行長協(xié)價(jià)的貨主應(yīng)從幾方面進(jìn)行評(píng)估：首先評(píng)估長協(xié)價(jià)對(duì)于即期市場來說是否仍有優(yōu)勢；其次是評(píng)估長協(xié)價(jià)下的物流成本是否會(huì)限制自身產(chǎn)品的銷售；再次，可評(píng)估長約模式下班輪公司提供的物流服務(wù)（船期穩(wěn)定性高、貨損情況少、目的港碼頭服務(wù)好等）是否不可替代?！柏浿鲬?yīng)在綜合考慮后，再?zèng)Q定是繼續(xù)執(zhí)行原有長約或重新簽約，或與航運(yùn)公司約定即期市場與長協(xié)價(jià)達(dá)到一定差額時(shí)，長協(xié)價(jià)隨即進(jìn)行浮動(dòng)調(diào)整?！?/p>

　　此外，有觀點(diǎn)認(rèn)為，集運(yùn)價(jià)格下跌，有利于外貿(mào)出口。但專家們卻表示，運(yùn)價(jià)下跌最主要原因是外貿(mào)訂單減少，因此對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來說并不一定是好事。

　　“當(dāng)前運(yùn)價(jià)下跌看起來是對(duì)外貿(mào)企業(yè)利好，但正是因?yàn)橥赓Q(mào)需求增速走弱，才造成運(yùn)價(jià)下滑，所以運(yùn)價(jià)走弱對(duì)外貿(mào)的促進(jìn)作用不一定明顯?！敝艿氯f。(記者 陸民敏)

　　轉(zhuǎn)自：中國水運(yùn)報(bào)

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