中美貿(mào)易摩擦再次升級 大宗商品貿(mào)易影響幾何？

　　2019年5月9日，美國政府宣布，自2019年5月10日起，對從中國進口的2000億美元清單商品加征的關(guān)稅稅率由10%提高到25%。美方上述措施，違背中美雙方通過磋商解決貿(mào)易分歧的共識，損害雙方利益，不符合國際社會的普遍期待，直接導致了中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級。為此，中方不得不對原產(chǎn)于美國的部分進口商品調(diào)整加征關(guān)稅措施。5月13日，國務院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告決定，自2019年6月1日0時起，對已實施加征關(guān)稅的600億美元清單美國商品中的部分，提高加征關(guān)稅稅率，分別實施25%、20%或10%加征關(guān)稅。對之前加征5%關(guān)稅的稅目商品，仍繼續(xù)加征5%關(guān)稅。

　　液化天然氣進口影響不大

　　液化天然氣就在征收25%的產(chǎn)品清單中。中國將把從美國進口的液化天然氣（LNG）關(guān)稅從10%提高到25%，意味著美國將失去中國這一全球第二大LNG進口市場；而對中國來說，因美國并不是中國主要LNG進口國，因此影響不大。

　　據(jù)殼牌發(fā)布的《LNG前景報告2019》顯示，2018年全球各國LNG進口增量為2700萬噸，其中，中國LNG凈進口增量為1600萬噸，占全球增量的59.26%，位居世界第一。

　　近幾年我國對環(huán)境保護的重視程度提高，對天然氣需求激增，而我國天然氣產(chǎn)量提升有限，自2015年開始，天然氣對外依存度直線上升。"今年僅前3個月數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，對外依存度已經(jīng)達到53.6%，可見進口天然氣在我國天然氣供需中的重要性。"中宇資訊分析師孫陽表示，我國由于對外依存度持續(xù)上升，因此需要大量進口天然氣補充國內(nèi)市場，但是由于天然氣管道建設(shè)周期長，投資大，而進口LNG依托船運，在天然氣進口量中的比重也逐步增大，因此進口LNG在我國天然氣進口中也起著舉足輕重的作用。

　　據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計，2017年，中國LNG進口量就超越了韓國成為全球第二大LNG進口國。2018年，中國LNG進口量仍位居全球第二，約為5357萬噸。而"綠色發(fā)展"的宗旨將推動中國天然氣消費繼續(xù)穩(wěn)步增長，中國有望成為全球最大LNG進口國。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年中國前五大LNG進口國依次是澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞、印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞，而美國的LNG進口比重僅占4%左右。

　　美國作為新興的天然氣出口國，從2016年開始對我國出口LNG，2017年從美國進口的LNG占我國LNG進口總量的4%。然而，2018年中美貿(mào)易摩擦發(fā)生，在中國對美國的反制征稅清單中，LNG就在其中，并且被征收10%的關(guān)稅，這一事件導致2018年下半年貿(mào)易商自美國進口LNG熱情縮減。2018年我國自美國進口LNG共計214.82萬噸，比上年增加63.67萬噸，但是受貿(mào)易摩擦的影響，占比依舊維持在4%。

　　今年一季度我國從美國進口LNG的總量占天然氣進口總量不足0.8%。"6月1日對進口LNG征收25%的貿(mào)易關(guān)稅無疑遏制了進口企業(yè)從美國進口LNG的積極性。不過我國自美國進口的LNG數(shù)量不多，增加關(guān)稅對國內(nèi)天然氣市場影響不大。"孫陽表示。

　　"中美貿(mào)易摩擦的再升級，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬弦种泼绹涌焱苿右夯烊粴獬隹诘挠媱潱绹鳯NG出口或?qū)⑹艿街負簟?quot;金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師孫雪蓮表示，中美貿(mào)易摩擦升級后，中美兩國企業(yè)簽訂的長協(xié)LNG量將暫停，而目前中美兩國企業(yè)在執(zhí)行的長協(xié)資源只有中石油與切尼爾的120萬噸/年的量。對于現(xiàn)貨部分來說，中國進口LNG成本或有一定程度增加。

　　化工品進口受沖擊甚微

　　中美貿(mào)易摩擦的升級對中國化工產(chǎn)品的進口產(chǎn)生的影響不大。"2018年美國PX出口到中國81277噸，占中國進口總量的0.51%。我國PX主要從日、韓、印度等亞洲國家進口，美國供應量有限，且運費較貴，中國對美國PX加征25%的關(guān)稅對PX行業(yè)幾無影響。"金聯(lián)創(chuàng)化工分析師崔靖表示，近期PX市場價格跌幅較大，主要是受到中國新裝置陸續(xù)釋放的影響，供應將繼續(xù)增加，市場價格依然呈現(xiàn)趨勢性走低。

　　中國是純苯凈進口國，也是目前全球最大的純苯進口國，進口來源主要為東北亞、東南亞及南亞等，美國是全球第二大純苯進口國。2017年我國自美國進口純苯在2.4萬多噸，占總量的0.98%，而2018年自美國進口純苯量僅為75公斤，可忽略不計。從套利分析，亞美套利窗口處于開啟狀態(tài)，美國貨源補倉亦主要來自亞洲，其次為歐洲。從市場角度考慮，影響中國市場的主因包括基本面及CFR中國市場，相對于產(chǎn)業(yè)鏈來說，純苯市場具備較強的獨立性特征，受下游直接影響有限。"中美貿(mào)易摩擦升級，對CFR中國市場難以產(chǎn)生較大影響，進而對中國內(nèi)貿(mào)的影響較小。

　　但從產(chǎn)業(yè)鏈整體考慮，終端包括化纖橡塑等行業(yè)受到本次貿(mào)易摩擦的直接影響相對較大，或?qū)Ξa(chǎn)業(yè)鏈整體產(chǎn)生小幅度的間接沖擊。"崔靖表示。

　　前幾年，美國作為中國苯乙烯遠洋貨源補充的一大來源地，占比曾在10%上下，但2018年6月，商務部裁定原產(chǎn)于韓國、臺灣地區(qū)和美國的進口苯乙烯存在傾銷，并對上述產(chǎn)品征收反傾銷稅，其中對美國征收稅率在13.9%~55.7%不等，美國苯乙烯對中國市場的補充大幅下降。其中，2018年美國對中國出口苯乙烯總量在13.32萬噸，占比下滑至4.6%，總金額在17459萬美元。"中美貿(mào)易摩擦升級對于苯乙烯整體供需格局影響有限。不過受此影響，大宗商品及化工板塊普跌，對苯乙烯帶來一定心態(tài)打壓及避險操作，近日市場聯(lián)動性下滑。"崔靖表示。

　　2018年，我國進口苯酚總數(shù)量在418750噸，其中美國對華出口苯酚數(shù)量達到74323噸，占比大約在17.75%，穩(wěn)居第二，僅次于韓國。從數(shù)據(jù)上來看，美國苯酚對中國國內(nèi)供應面存在著較大的補充作用，但2018年3月26日，商務部決定對原產(chǎn)于美國、歐盟、韓國、日本和泰國的進口苯酚進行反傾銷立案調(diào)查，此次調(diào)查通常應在2019年3月26日前結(jié)束，但2019年3月22日，商務部決定對苯酚反傾銷調(diào)查期限延長6個月，即截止日期為2019年9月26日。崔靖認為，縱觀前幾年，從國內(nèi)對美國苯酚征收36%的反傾銷征稅點來看，征收稅點不低，故短期內(nèi)，中美貿(mào)易摩擦升級對苯酚的進口影響有限。

　　"我國芳烴產(chǎn)品與美國之間進出口貿(mào)易量極少，加征關(guān)稅對產(chǎn)品產(chǎn)生的直接性影響可以忽略不計。不過，隨著中美貿(mào)易摩擦升級，導致近期大宗商品以及股市大跌，對甲苯、二甲苯市場也造成了一定打壓。"崔靖表示，美國對中國加稅產(chǎn)品中涉及較多紡織類以及家具等產(chǎn)品，倘若以上類別產(chǎn)品終端制造業(yè)受到影響，也將對上游芳烴化工產(chǎn)品造成影響，盡管這一影響周期較長，但也導致業(yè)者對中遠期需求不抱信心。

　　化肥貿(mào)易市場波瀾不驚

　　近兩年，雖然化肥產(chǎn)品也在中美貿(mào)易摩擦加征關(guān)稅范圍之內(nèi)，但是因雙方貿(mào)易量、貿(mào)易金額較少，直接影響相對較小。

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年我國從美國進口的復合肥數(shù)量為3502噸，僅占總進口量的0.32%；2018年我國從美國進口的復合肥數(shù)量為3752噸，占總進口量的0.26%。2019年1~3月，我國從美國進口的復合肥數(shù)量為497噸，占1~3月進口總量的0.13%。出口方面，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2018年我國出口至美國的三元復合肥數(shù)量為125噸，占總出口量的0.03%；出口至美國的二元復合肥數(shù)量為118噸，占總出口量的0.01%。

　　"正是由于中美雙方在復合肥領(lǐng)域的貿(mào)易量較小，所以加征關(guān)稅對復合肥影響有限。不過中美貿(mào)易摩擦會影響金融市場，會影響匯率，間接仍然會影響復合肥市場。"金聯(lián)創(chuàng)化肥分析師許樹仙表示。受加征關(guān)稅事件影響，2019年5月13日，離岸人民幣滑落至開年來最低水平，市場人士開始將最壞局面納入考量。而人民幣的貶值有利于出口量的增加、進口量的減少，因此從某種角度說，這對復合肥是個利好。

　　復合肥國內(nèi)產(chǎn)能過剩嚴重，發(fā)展"走出去"戰(zhàn)略不僅可以緩解國內(nèi)過剩的產(chǎn)能，還能逐步提高我國產(chǎn)品在國際上的地位，進一步增加中國產(chǎn)品的影響力。雖然我國復合肥出口基數(shù)較小，但增長速度較快、增長幅度較大。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年1~3月，我國出口三元復合肥數(shù)量比去年同期增加640.1%。"我國每年都有百萬噸左右的復合肥產(chǎn)品需要進口，而隨著人民幣的貶值、進口產(chǎn)品競爭力的下降，這些產(chǎn)品有可能轉(zhuǎn)向國內(nèi)生產(chǎn)，也有可能逐步被國內(nèi)產(chǎn)品代替，這又為國內(nèi)高端產(chǎn)品發(fā)展騰出一定空間。"許樹仙表示。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年1~3月，我國三元復合肥進口量比去年同期減少4.2%。

　　許樹仙認為，單純從中美復合肥貿(mào)易領(lǐng)域來看，加征關(guān)稅影響不大，但從匯率角度來考慮，則會有一定積極影響，這也為國內(nèi)復合肥企業(yè)、經(jīng)銷商釋放一個信號，應該把握時機積極出口、開拓國外市場。

　　"外部的不確定因素上升導致近期人民幣匯率持續(xù)波動下滑，給予二銨出口市場開局不利階段弱小的利好支撐，但對于目前二銨的窘境支撐相對有限。"中宇資訊分析師李政表示，2006年至今，中國磷銨產(chǎn)能依托料漿法磷銨工藝已經(jīng)高速發(fā)展成為國際重要的出口大國，近三年來，中美磷酸二銨層面上的貿(mào)易往來幾乎為零，印度以及巴基斯坦等磷資源匱乏國家占據(jù)中國二銨出口市場的主導地位，因此短期內(nèi)中美貿(mào)易摩擦升級對于目前的中國二銨市場沒有明顯影響。不過，中美貿(mào)易摩擦升級對于人民幣匯率產(chǎn)生上下波動，對于后期二銨出口市場也會產(chǎn)生一定的風險。

　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年一季度中國進口自美國的純氯化鉀、其他氯化鉀、硫酸鉀累計數(shù)量分別為0噸、4.422噸、24.15噸，占三類產(chǎn)品1~3月總進口量0.0001萬噸、295.17萬噸、1.30萬噸的0%、0.001%、0.19%。"從2018年年度鉀肥進口來源明細數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以及匯總觀察歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中國進口源自美方的鉀肥數(shù)量微小，新的稅率標準對中國鉀肥市場影響不大。"中宇資訊分析師李金梅表示。

　　輪胎出口貿(mào)易再遭打擊

　　從近日公布的中國對美國進口關(guān)稅調(diào)整產(chǎn)品清單中可以發(fā)現(xiàn)，斜交胎稅率多調(diào)整為25%，而對進口數(shù)量較多的小客車胎及貨車胎仍加征5%關(guān)稅。

　　中國為輪胎生產(chǎn)大國，因此輪胎進口較少。中美貿(mào)易摩擦開始后，對美國輪胎進口數(shù)量多呈下行走勢，小客車胎表現(xiàn)較為明顯。"整體來看進口關(guān)稅增加對國內(nèi)輪胎市場影響較小。"

　　但是，中國畢竟是全球輪胎生產(chǎn)大國，有相當一部分輪胎用于出口。根據(jù)2018年的相關(guān)數(shù)據(jù)，對美國出口量約占出口總量的14%左右，因此美國對中國進口輪胎再次加征關(guān)稅將對國內(nèi)輪胎行業(yè)產(chǎn)生巨大打擊。"金聯(lián)創(chuàng)橡膠分析師段雪晴表示。

　　在美國對華進口加征25%關(guān)稅的2000億商品中，大多數(shù)輪胎位列其中。自2018年9月美國開始對從中國進口的2000億商品加征10%關(guān)稅開始，輪胎出口美國的量大幅減少，而在10月左右國內(nèi)輪胎廠家為規(guī)避當時美國所發(fā)布的2019年1月關(guān)稅加征至25%的風險，集中處理美國訂單，因此出口量大幅上升。雖然在2019年關(guān)稅提升至25%前，中美雙方達成共識，暫停加征新的關(guān)稅，但出口美國訂單多提前消耗，因此2019年1、2月出口量仍呈下行走勢。

　　2019年3月輪胎出口美國量剛有回升跡象，但近日貿(mào)易摩擦再次升級，輪胎難逃關(guān)稅加征至25%的厄運。關(guān)稅大幅增加壓制國內(nèi)輪胎廠家出口意向，目前部分廠家出口美國數(shù)量及訂單均大幅下降。

　　近幾年國內(nèi)輪胎出口美國阻礙不斷，不僅僅是因為中美貿(mào)易摩擦引起的多次加征關(guān)稅，"雙反"也一直是出口的大熱話題。早在2008年，美國已經(jīng)對我國出口的OTR輪胎征收"雙反"稅，隨后乘用車和輕卡輪胎、卡車及公共汽車輪胎也加入"雙反"大部隊，乘用車和輕卡輪胎、卡車及公共汽車輪胎作為輪胎主力軍，自2015年雙反開始，出口量一直處于遞減狀態(tài)。

　　自美國雙反開始后，國內(nèi)輪胎企業(yè)便以海外建廠來規(guī)避貿(mào)易壁壘，但海外建廠所需資金龐大，多數(shù)企業(yè)難以支撐其高昂的成本，因此部分廠家減輕了美國市場開發(fā)力度，轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他東南亞、印度、中東等國家。"美國關(guān)稅再次提高后，輪胎廠家只能加大其他國家的開發(fā)力度，甚至有部分數(shù)量的輪胎進入國內(nèi)市場銷售。隨著時間推移，國內(nèi)輪胎廠家在其他國家的市場不斷擴大、影響力不斷提升，對美國市場的依賴程度減弱，'雙反'及加征關(guān)稅等對國內(nèi)輪胎行業(yè)的影響或會逐漸淡化。"段雪晴表示。（記者 劉葉琳）

　　轉(zhuǎn)自：國際商報

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