2019年10月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)解讀

“金九銀十”褪色 年底庫存風(fēng)險(xiǎn)上升——2019年10月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)解讀

　　編前：10月31日，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布了最新一期“中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”（VIA）。調(diào)查顯示，10月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為62.4％，位于警戒線之上。本期大數(shù)據(jù)展示了10月整體庫存預(yù)警指數(shù)、分指數(shù)，分區(qū)域、分品牌預(yù)警指數(shù)等情況，以及經(jīng)銷商對(duì)11月車市的預(yù)期。

　　調(diào)查說明：中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)從2010年7月開始定期開展汽車、經(jīng)銷商的庫存調(diào)查，2012年構(gòu)建了汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)，以把握市場(chǎng)脈搏、輔助調(diào)控決策、監(jiān)控運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在指標(biāo)設(shè)置上，庫存預(yù)警指數(shù)選擇與汽車庫存量變動(dòng)密切相關(guān)的指標(biāo)形成綜合指數(shù)，相關(guān)指標(biāo)主要包括汽車市場(chǎng)總需求、4S店集客量、成交率、價(jià)格變動(dòng)、銷量變動(dòng)、庫存變動(dòng)、從業(yè)人數(shù)變動(dòng)、流動(dòng)資金狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。

　　調(diào)查對(duì)象：主要為2016年度中國(guó)汽車流通行業(yè)百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)，覆蓋全國(guó)大部分省份的1000多家4S店，涵蓋國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上主要量產(chǎn)銷售的進(jìn)口、合資、自主品牌55個(gè)。

　　一、10月經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為62.4％

　　庫存預(yù)警指數(shù)以50％作為榮枯線，50％以下屬于合理范圍。庫存預(yù)警指數(shù)越高，反映出市場(chǎng)的需求越低，庫存壓力越大，經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)越大。10月，汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為62.4％，環(huán)比上升3.8個(gè)百分點(diǎn)，同比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。去年下半年開始，汽車市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻，所以今年10月的庫存預(yù)警指數(shù)比去年有所回落。不過，在今年的前10個(gè)月中，10月的預(yù)警指數(shù)居第二高，僅次于2月，庫存壓力依然很大。

　　10月車市壓力較大，具體看有以下幾個(gè)原因：9月各地舉辦車展及三季度末經(jīng)銷商沖量等營(yíng)銷活動(dòng)透支了一部分市場(chǎng)需求；十一國(guó)慶節(jié)期間消費(fèi)者外出游玩，經(jīng)銷商集客量有所下滑；北方地區(qū)進(jìn)入農(nóng)忙時(shí)節(jié)，農(nóng)村消費(fèi)者到店量下降，且今年部分地區(qū)糧食欠收，農(nóng)村消費(fèi)者購(gòu)車需求被抑制；11月部分地區(qū)將舉辦大型車展，廠家與經(jīng)銷商促銷力度加大，導(dǎo)致消費(fèi)者持觀望態(tài)度。從1～10月的庫存預(yù)警指數(shù)看，只有6月受國(guó)五車清庫影響，指數(shù)在50％左右，其他各月都相對(duì)較高。

　　二、庫存預(yù)警分指數(shù)有升有降

　　從分指數(shù)情況看，10月庫存指數(shù)為62.3％，環(huán)比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)，庫存壓力較大；從業(yè)人員指數(shù)45.0％，環(huán)比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)；市場(chǎng)需求指數(shù)、平均日銷量指數(shù)、經(jīng)營(yíng)狀況指數(shù)環(huán)比下降。從分指數(shù)可以看出，10月庫存預(yù)警指數(shù)上升的原因主要是需求和銷量不足，庫存較上月有小幅上升。

　　三、南區(qū)、北區(qū)指數(shù)高于平均值

　　從區(qū)域指數(shù)情況看，10月全國(guó)總指數(shù)為62.4％，除了西區(qū)，其他區(qū)域庫存預(yù)警指數(shù)均高于9月。其中，南區(qū)和北區(qū)指數(shù)高于平均值。南區(qū)庫存預(yù)警指數(shù)最高，為65.3％，環(huán)比上升了10個(gè)百分點(diǎn)；北區(qū)指數(shù)為64.1％，環(huán)比上升了2.3個(gè)百分點(diǎn)；東區(qū)指數(shù)為62.2％，環(huán)比上升6.2個(gè)百分點(diǎn)；西區(qū)指數(shù)為59.4％，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，是各區(qū)域中惟一低于60％的。

　　四、自主品牌庫存預(yù)警指數(shù)下降

　　10月，從分品牌類型指數(shù)看，進(jìn)口＆豪華品牌、合資品牌的庫存預(yù)警指數(shù)較上月進(jìn)一步上升，自主品牌指數(shù)環(huán)比有所下降。豪華品牌此前的優(yōu)勢(shì)也不那么突出了，其經(jīng)銷商經(jīng)營(yíng)壓力也非常大。今年前9個(gè)月，豪華品牌一直保持正增長(zhǎng)，但終端成交價(jià)格和廠家指導(dǎo)價(jià)相比的話，優(yōu)惠力度會(huì)達(dá)到甚至超過20％。當(dāng)然，像雷克薩斯的車型終端優(yōu)惠力度較低，包括奔馳、寶馬的車型終端優(yōu)惠力度在10％左右，還有個(gè)別品牌的車型甚至有加價(jià)銷售的現(xiàn)象。

　　值得一提的是，自主品牌的庫存預(yù)警指數(shù)低于其他兩類品牌，主要是由于大的經(jīng)銷商集團(tuán)邊緣化自主品牌的樣本量較少，相比之下，如長(zhǎng)城、吉利、榮威等主流優(yōu)質(zhì)自主品牌樣本量較多，加之近兩月長(zhǎng)城的市場(chǎng)表現(xiàn)比較突出，就使得自主品牌整體表現(xiàn)更好一些。

　　五、分指標(biāo)不容樂觀

　　1.成交率下降

　　10月，成交率與上月相比進(jìn)一步下降。調(diào)查顯示，經(jīng)銷商認(rèn)為成交率下降的占31.8％，認(rèn)為與上月基本持平的占47.7％，認(rèn)為增長(zhǎng)的比例為20.5％。和上月相比，認(rèn)為成交率下降的經(jīng)銷商比例在增加，認(rèn)為增長(zhǎng)的在減少。

　　2.成交價(jià)格下跌

　　10月，車輛成交價(jià)格下降。調(diào)查顯示，經(jīng)銷商認(rèn)為車輛降價(jià)的占35.7％，認(rèn)為漲價(jià)的比例僅為12.3％，認(rèn)為價(jià)格基本持平的占51.9％。成交價(jià)格是一項(xiàng)重要指標(biāo)，如果價(jià)格平穩(wěn)或者略有上升的話，在某種程度上可理解為市場(chǎng)釋放出回暖的信號(hào)；但如果價(jià)格下滑，則說明需求不足，經(jīng)銷商為了清庫，不得不以價(jià)換量。從10月的情況看，降價(jià)比9月略有好轉(zhuǎn)，普遍是持平，只有極個(gè)別車型和品牌漲價(jià)，但還有35.7％的經(jīng)銷商成交價(jià)格還在降，所以銷售壓力仍然很大。這也是最近部分品牌包括跨品牌的投資人希望整車廠減少任務(wù)量，調(diào)整商務(wù)政策，保證經(jīng)銷商基本盈利的原因所在。

　　3.庫存量上升

　　10月，經(jīng)銷商庫存量上升。調(diào)查結(jié)果顯示，認(rèn)為10月庫存量增長(zhǎng)的經(jīng)銷商占31.8％，認(rèn)為基本持平的占52.9％，只有15.3％的經(jīng)銷商認(rèn)為庫存量有所下降。

　　六、10月庫存系數(shù)環(huán)比將上升

　　從各月的庫存預(yù)警和庫存系數(shù)可以看出，兩者的變動(dòng)方向和趨勢(shì)具有一致性，預(yù)計(jì)10月經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)將高于9月，在1.5的警戒線之上。

　　七、經(jīng)銷商預(yù)計(jì)11月市場(chǎng)會(huì)有所回暖

　　1.預(yù)計(jì)11月市場(chǎng)需求會(huì)上升

　　調(diào)查結(jié)果顯示，不少經(jīng)銷商認(rèn)為11月市場(chǎng)需求將上升。認(rèn)為市場(chǎng)需求增加的占34.4％，認(rèn)為減少的比例為24.7％，認(rèn)為需求持平的占40.9％。與10月相比，11月的市場(chǎng)形勢(shì)或有所好轉(zhuǎn)。

　　2.普遍認(rèn)為經(jīng)營(yíng)狀況一般

　　調(diào)查結(jié)果顯示，雖然經(jīng)銷商認(rèn)為11月市場(chǎng)需求會(huì)上升，但普遍認(rèn)為經(jīng)營(yíng)狀況一般，沒有明顯改善。其中，認(rèn)為經(jīng)營(yíng)狀況不好的占17.9％，認(rèn)為經(jīng)營(yíng)狀況好的占16.6％，65.6％的經(jīng)銷商認(rèn)為經(jīng)營(yíng)狀況一般。

　　小結(jié)

　　1.調(diào)查顯示，10月市場(chǎng)表現(xiàn)與9月相比略有下滑，并沒有達(dá)到經(jīng)銷商期望值，市場(chǎng)壓力依舊很大，“金九不金，銀十難銀”。從經(jīng)銷商運(yùn)營(yíng)狀況看，10月經(jīng)銷商降價(jià)銷售，故新車價(jià)格下降；銷量下降，廠家支持政策有所減少，成本升高，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格期望值加大，種種因素加大車輛銷售的虧損。

　　2.臨近年底，廠家和經(jīng)銷商為完成全年任務(wù)將加大促銷力度，再加上11月一些地區(qū)將舉辦大型車展，預(yù)計(jì)11月銷量會(huì)略好于10月。建議經(jīng)銷商要根據(jù)實(shí)際情況，理性預(yù)估實(shí)際市場(chǎng)需求，合理控制庫存水平，以防庫存壓力過大，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。畢竟2019年就剩下最后兩個(gè)月了，不少整車廠還是希望能夠繼續(xù)沖量以完成任務(wù)，這就意味著對(duì)經(jīng)銷商而言，以價(jià)換量仍是近兩個(gè)月的“主旋律”，經(jīng)銷商要做好思想準(zhǔn)備。（中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)汽車報(bào)

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