試點(diǎn)兩年保費(fèi)僅3億元 稅延養(yǎng)老險為何“遇冷”

　　試點(diǎn)之初，曾有機(jī)構(gòu)預(yù)測，在靜態(tài)測算下，稅延養(yǎng)老險將帶來千億元保費(fèi)增量。然而現(xiàn)實(shí)很骨感，至今尚有4家已拿到資格的保險公司未“開張”。下一步銀保監(jiān)會將積極協(xié)調(diào)財政部、稅務(wù)總局等相關(guān)部門，完善稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)政策，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍。

　　“未來幾十年，全球社會保障體系將面臨嚴(yán)重壓力，全球范圍內(nèi)僅有少數(shù)國家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系能夠抵御老齡化沖擊?！?月3日，德國安聯(lián)集團(tuán)在首次發(fā)布的《安聯(lián)全球養(yǎng)老金報告》發(fā)出這樣的研判。

　　一年前，中國社科院世界社保研究中心發(fā)布的《中國養(yǎng)老金精算報告2019—2050》則預(yù)測，全國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余可能在2035年前后耗盡。

　　2019年中國60歲以上的人口占比已達(dá)18.1%，未富先老的養(yǎng)老焦慮已列為中產(chǎn)三大焦慮之一。在剛剛結(jié)束的“兩會”，無論是人大代表、政協(xié)委員的提案，還是政府工作報告，養(yǎng)老依然是其中的一個熱點(diǎn)話題。

　　試點(diǎn)已經(jīng)兩年、陷入沉寂的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(下稱“稅延養(yǎng)老險”)，近日也被出現(xiàn)在“兩會”提案中，再次回到輿論場之中。

　　試點(diǎn)兩年成果，究竟成果如何？近日銀保監(jiān)會披露了相關(guān)數(shù)據(jù)：截至2020年4月底，共有23家保險公司參與試點(diǎn)，其中有19家公司出單，累計實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3億元，參保人數(shù)4.76萬人。此外，全國政協(xié)委員、上海銀保監(jiān)局黨委書記、局長韓沂接受媒體時透露，作為試點(diǎn)地區(qū)之一的上海有3.06萬名投保人，繳納保費(fèi)2.42億元。

　　這意味著，試點(diǎn)以來，尚有4家已拿到資格的保險公司未“開張”。試點(diǎn)三地中，投保人和保費(fèi)收入分別有81%和64%來自上海。此外，據(jù)《財經(jīng)》記者了解，試點(diǎn)中的首月件均保費(fèi)不足600元。

　　試點(diǎn)之初，曾有機(jī)構(gòu)預(yù)測，在靜態(tài)測算下，稅延養(yǎng)老險將帶來千億元保費(fèi)增量。然而現(xiàn)實(shí)很骨感。

　　稅延養(yǎng)老險遇冷之時，其他金融機(jī)構(gòu)卻在加緊進(jìn)軍“銀發(fā)市場”。稅延養(yǎng)老險產(chǎn)品試點(diǎn)開售三個月后，多家基金管理公司也推出了首批養(yǎng)老目標(biāo)基金。今年以來，銀行理財子公司也開始頻頻發(fā)力養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　據(jù)一位接近監(jiān)管部門的金融業(yè)人士透露，稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)到期已逾一年，下一步該怎么辦，是否擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，一直沒有定論。其中一個爭議在于，是否要將銀行理財子公司和基金管理公司等其他金融機(jī)構(gòu)亦納入其中。

　　早在2018年，社會保險學(xué)會會長、人力資源和社會保障部原副部長胡曉義就在北大“2018賽瑟論壇”指出，稅延養(yǎng)老險最大的亮點(diǎn)不在于稅收遞延，而在于中國養(yǎng)老保障體系中第三支柱的建設(shè)，將打破保險、基金、銀行儲蓄等不同業(yè)態(tài)各自分割、各自封閉的局面，在更高層面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃。

　　這同樣也意味著，如果第三支柱真正發(fā)展起來，需要多個金融主體和金融產(chǎn)品形態(tài)共同給予支撐。稅延養(yǎng)老險除了地域的擴(kuò)展，未來有可能從保險向基金和銀行等其他金融領(lǐng)域擴(kuò)展。

　　既要與其他養(yǎng)老保險產(chǎn)品競爭，又要與其他金融機(jī)構(gòu)爭奪第三支柱這一藍(lán)海市場里的客戶，稅延養(yǎng)老險能否擺脫“叫好不叫座”的尷尬境地？

　　試點(diǎn)遇冷

　　兩年前的4月12日，財政部、稅務(wù)總局、人力資源和社會保障部、銀保監(jiān)會和中國證監(jiān)會等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》，醞釀十年的稅延養(yǎng)老險終于變成現(xiàn)實(shí)。

　　2018年5月1日，上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)三地啟動試點(diǎn)，為期一年。

　　隨后，相關(guān)的工作迅速鋪開，《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(即“23號文”)、產(chǎn)品開發(fā)指引、獲得經(jīng)營資格的保險公司名單等相繼發(fā)布。

　　一個月后，總部位于上海的太平洋人壽簽發(fā)了全國首張稅延養(yǎng)老險保單。中國人壽、平安養(yǎng)老險、新華保險、太平養(yǎng)老險和泰康養(yǎng)老險等公司陸續(xù)加入首批試點(diǎn)。

　　試點(diǎn)以來，銀保監(jiān)會共發(fā)布了五批稅延養(yǎng)老險保險公司名單，共有23家保險公司參與試點(diǎn)，其中合資壽險公司有八家。截至目前，仍有四家試點(diǎn)公司只有資格卻未“開張”。

　　當(dāng)試點(diǎn)初期的熱鬧氣氛散去，稅延養(yǎng)老險這一新品種漸漸遠(yuǎn)離塵囂，2019年幾乎鮮見稅延養(yǎng)老險的動向和宣傳。

　　近兩年來，同樣用于養(yǎng)老的年金型保險成為熱門險種，尤其是有的預(yù)定利率高達(dá)4%以上的年金型保險頗受市場歡迎，成為一些保險公司沖規(guī)模的利器。以試點(diǎn)地區(qū)之一的福建省為例，其2019年年金保險的保費(fèi)規(guī)模約幾十億元，而稅延養(yǎng)老險的保費(fèi)(含續(xù)期)僅三千萬元左右。

　　據(jù)了解，稅延養(yǎng)老險包括收益確定型、收益保底型、收益浮動型等三大類，分別類似于傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品、萬能險和分紅險、投連險，目前的年化結(jié)算利率多在3.5%。產(chǎn)品形態(tài)多、又有稅優(yōu)的稅延養(yǎng)老險為何反而受到冷遇呢？

　　“從消費(fèi)者角度來說，稅延養(yǎng)老險的投保流程和抵稅手續(xù)都太復(fù)雜了，在很大程度上抑制了投保熱情?！币晃辉圏c(diǎn)保險公司人士表示。

　　據(jù)了解，稅延養(yǎng)老險分為企業(yè)統(tǒng)一投保、企業(yè)組織員工個人購買，以及通過人力資源平臺類公司平臺投保等多種投保方式，其中最簡單的是企業(yè)統(tǒng)一投保的方式。

　　但是，對于投保企業(yè)來說，由其統(tǒng)一投保成了HR部門一樁麻煩事。如果由企業(yè)統(tǒng)一投保和報稅，投保人將抵扣憑證交給企業(yè)人力資源部門，由其填報參保清單、企業(yè)和個人財稅申報表、稅前扣除情況明細(xì)表，再向稅務(wù)部門報稅。稅務(wù)部門還需在中國保信平臺驗(yàn)證投保人的相關(guān)信息。

　　看似簡單的流程，在實(shí)操中要復(fù)雜得多。根據(jù)規(guī)定，參保資金的來源是當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入或個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得，稅前列支標(biāo)準(zhǔn)以該額度的6%和1000元孰低為準(zhǔn)。

　　“6%的限額怎么合理核算是個問題，需要逐月進(jìn)行確認(rèn)和調(diào)整，尤其是對于收入彈性的崗位，這就大大增加了人力資源部門的工作量，所以很多企業(yè)辦理這個業(yè)務(wù)的意愿不強(qiáng)?！鄙鲜鲈圏c(diǎn)保險公司人士表示。

　　在2019年10月20日召開的“個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險深化改革與擴(kuò)大試點(diǎn)”研討會上，中國社會科學(xué)院社會保障實(shí)驗(yàn)室首席專家、中國養(yǎng)老與健康保險50人論壇秘書長鄭秉文曾建議，可以進(jìn)一步簡化抵扣憑證手續(xù)簡化扣繳憑證管理，繳稅時可暫不提供憑證，由納稅人留存相關(guān)票據(jù)，核查時備用。

　　對于投保人而言，扣稅金額少，亦令其動力不足。以上海稅前月收入2萬元的情況為例，每月節(jié)稅僅250元左右。

　　此外，稅延養(yǎng)老險“不夠靈活”的產(chǎn)品設(shè)置，也在一定程度上削減了產(chǎn)品的吸引力。比如，除了當(dāng)被保險人發(fā)生保險合同所指的重疾的情況，稅延養(yǎng)老險不得退保。開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金后，不得變更養(yǎng)老年金領(lǐng)取方式?！皩τ谝恍┫M(fèi)者尤其是重視個性和自由的‘后浪’們來說，操作復(fù)雜卻省不了幾個錢，要激發(fā)他們的購買欲望挺難的?！币晃槐ｋU公司銷售人員表示。

　　消費(fèi)者不積極，保險公司的動力也不大。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，一些試點(diǎn)保險公司規(guī)定，銷售該產(chǎn)品沒有傭金提成，對于代理人來說，銷售該產(chǎn)品就成了“義務(wù)”勞動。上述保險公司銷售人員表示，“操作復(fù)雜的稅延養(yǎng)老險本來就不好賣，又沒有傭金，代理人更沒有動力了，還不如去賣年金險和健康險。”

　　據(jù)了解，為了完成考核任務(wù)，一些保險公司代理人甚至不得不開出“自保件”。

　　稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)兩年來，“試點(diǎn)成效明顯低于預(yù)期”，已成為業(yè)界共識。

　　個稅改革沖擊波

　　蹉跎十年終于推出的稅延型養(yǎng)老險，卻生不逢時。一些保險業(yè)人士認(rèn)為，稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)效果不佳，除了產(chǎn)品本身設(shè)計與銷售的問題，與適逢個稅改革有一定的關(guān)系。

　　在稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)落地四個月后，個稅改革實(shí)施，個稅起征點(diǎn)從每月3500提至5000元，擴(kuò)大了較低檔稅率級距，同時首次引入大病醫(yī)療支出、住房貸款利息等6項專項附加扣除。

　　舊稅法之下，中國居民的工資、薪金所得，按月收入和薪金應(yīng)稅所得額劃分為七級。由于購買保險和領(lǐng)取保險金時，投保人處于不同的生命階段，在累進(jìn)稅率的條件下，養(yǎng)老金領(lǐng)取階段稅率一般低于繳費(fèi)階段的邊際稅率，再加上延稅額在積累期的投資收益，稅延養(yǎng)老險能夠給個人帶來一定的節(jié)稅效果。對個人達(dá)到規(guī)定條件時領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，征收相當(dāng)于7.5%的所得稅率，相當(dāng)于提高了個稅起征點(diǎn)。

　　新稅法提高了個稅起征點(diǎn)，也意味著稅延養(yǎng)老險的受益群體覆蓋面隨之收窄。

　　據(jù)了解，新稅法實(shí)施后，稅延養(yǎng)老險至少在三個重要方面已與之不相匹配，面臨是否需要隨之改變的問題。

　　根據(jù)規(guī)定，稅延養(yǎng)老險個人領(lǐng)取環(huán)節(jié)按稅法改革前的7.5%稅率和3500元/月的起征點(diǎn)繳納個人所得稅，這一領(lǐng)取期稅率對當(dāng)期個人所得稅適用稅率20%及以上人群才有一定的吸引力。個稅改革后，如果仍沿用7.5%稅率，將出現(xiàn)稅負(fù)偏高的情況。

　　兩名全國政協(xié)委員——原保監(jiān)會原副主席周延禮和對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授孫潔在今年“兩會”聯(lián)合提案中建議，重新測算稅延養(yǎng)老險領(lǐng)取環(huán)節(jié)的稅率， 適當(dāng)降低其適用稅率。

　　此外，新稅法將原規(guī)定中的“工資薪金所得、勞務(wù)報酬所得、稿酬所得及特許權(quán)使用費(fèi)所得”合并為“綜合所得”，將“個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”和“對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得”合并為“經(jīng)營所得”。周延禮指出，根據(jù)新個稅法對歸并所得類型的調(diào)整，為了進(jìn)一步擴(kuò)大政策效應(yīng)，稅延養(yǎng)老險的試點(diǎn)政策適用對象，建議擴(kuò)大到所有取得個人所得稅應(yīng)稅所得的居民納稅人。

　　另一個問題在于，根據(jù)“22號文”規(guī)定，個人達(dá)到規(guī)定條件時領(lǐng)取的養(yǎng)老金收入，其中25%予以免稅，其余75%按10%的比例稅率計算繳納個人所得稅，稅款計入“其他所得”項目。但是新稅法已將“其他所得”從應(yīng)稅所得項目刪除。

　　一位金融業(yè)資深人士表示，試點(diǎn)期已經(jīng)到期，下一步稅延養(yǎng)老險如果繼續(xù)試點(diǎn)，可能需要完善和修訂現(xiàn)行規(guī)定。

　　銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，下一步銀保監(jiān)會將積極協(xié)調(diào)財政部、稅務(wù)總局等相關(guān)部門，完善稅延養(yǎng)老險試點(diǎn)政策，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍。

　　多方搶灘“第三支柱”市場

　　稅延養(yǎng)老險遇冷之時，基金管理公司卻不斷推出養(yǎng)老目標(biāo)基金并加大宣傳。隨著銀行理財子公司相繼成立，銀行養(yǎng)老型產(chǎn)品也不斷進(jìn)入發(fā)掘“銀發(fā)市場”的潛力。

　　“第三支柱并不等于保險，保險公司并不是提供養(yǎng)老保障的唯一主體。”有專家如是提醒。在國外的成熟市場，銀行、資產(chǎn)管理公司、公募基金等都是養(yǎng)老市場的主力。

　　“22號文”亦指出，當(dāng)試點(diǎn)結(jié)束后，根據(jù)試點(diǎn)情況，將結(jié)合養(yǎng)老第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

　　2018年，證監(jiān)會發(fā)布了《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，養(yǎng)老目標(biāo)基金也在2018年正式啟航。截至2019年，已設(shè)立的養(yǎng)老目標(biāo)基金約為60余只，規(guī)模增量達(dá)200億元。

　　基金管理公司加快養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行節(jié)奏的同時，養(yǎng)老目標(biāo)基金的稅延優(yōu)惠政策亦在不斷被業(yè)界所呼吁。一些基金業(yè)人士表示，從美國共同基金的發(fā)展顯示，稅收優(yōu)惠政策成為其發(fā)展的重要催化劑。

　　一位保險公司投資部門人士表示，從目前目標(biāo)養(yǎng)老基金的受眾來看，主要是一些中高收入群體，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，與收益浮動型(C類)稅延養(yǎng)老險的目標(biāo)群體的訴求有一定的重合，會形成一定的分流。

　　勁敵不止目標(biāo)養(yǎng)老基金產(chǎn)品。

　　2019年銀行理財子公司開始規(guī)?；\(yùn)營，截至2019年底，已有11家開業(yè)，其發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品由銀行作為背書，起投門檻低，已成為理財市場的重要品類。今年以來，諸理財子公司又在頻頻發(fā)力養(yǎng)老理財產(chǎn)品，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已推出了多款養(yǎng)老理財型產(chǎn)品。多位銀行理財子公司負(fù)責(zé)人對外表示，養(yǎng)老金是其資金來源重要的增量來源。

　　據(jù)了解，稅延養(yǎng)老險如果未來擴(kuò)容，可能不僅是試點(diǎn)地域的擴(kuò)容，還包括試點(diǎn)主體和產(chǎn)品形態(tài)的擴(kuò)容。一位接近監(jiān)管部門的金融業(yè)人士透露，目前關(guān)于稅延養(yǎng)老險的試點(diǎn)是否擴(kuò)大、如何擴(kuò)大，是當(dāng)下爭論的一個焦點(diǎn)?！梆B(yǎng)老市場很大，都想做大這塊蛋糕?，F(xiàn)在保險沒做起來，銀行基金券商也想進(jìn)來?！?/p>

　　盡管目前尚不知曉稅延養(yǎng)老險下一步何去何從，養(yǎng)老第三支柱體系的改革已在啟動。早在稅延養(yǎng)老險正式落地之前的2018年2月，人社部、財政部便會同國家發(fā)改委、稅務(wù)總局、人民銀行等部門成立了工作領(lǐng)導(dǎo)小組，啟動建立養(yǎng)老保險第三支柱工作。

　　2019年6月，人社部官網(wǎng)發(fā)布消息稱，根據(jù)其規(guī)劃，未來擬考慮采取賬戶制，通過建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺，讓符合規(guī)定的銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、基金等金融產(chǎn)品都能成為養(yǎng)老保險第三支柱的產(chǎn)品。

　　諸證券、基金業(yè)人士亦多次公開表示，第三支柱個人要有投資選擇權(quán)，讓每個人選擇合適自己的養(yǎng)老產(chǎn)品。而將公募基金等金融產(chǎn)品納入第三支柱投資范圍，賬戶制將是必然選擇。

　　多位保險業(yè)人士表示，若要在養(yǎng)老金市場謀得自己的一席之地，保險公司需要選準(zhǔn)自己的定位，在精算、養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)、營銷團(tuán)隊以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等方面發(fā)揮既有優(yōu)勢。

　　轉(zhuǎn)自：財經(jīng)網(wǎng)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀