7月煤炭市場價格波動運行 電煤消費呈現(xiàn)旺季特征

　　今年以來，煤炭行業(yè)積極應對新冠肺炎疫情挑戰(zhàn)，加快推進煤礦復工復產，常態(tài)化做好疫情防控工作，全國煤炭供應穩(wěn)定充足，但也出現(xiàn)了一些新的情況。7月30日，中國煤炭運銷協(xié)會和中國煤炭市場網舉辦月度煤炭市場運行發(fā)布會指出，受前期煤炭產能釋放超前、后期宏觀經濟逐步復蘇、國際能源價格下降等多重因素的影響，煤炭市場價格總體呈“V”型發(fā)展態(tài)勢。進入7月，煤炭市場供需相對平穩(wěn)，價格波動運行。

　　據中國煤炭運銷協(xié)會旬報統(tǒng)計，7月上中旬，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)產量累計完成9292萬噸，環(huán)比基本持平，同比減少277萬噸、下降2.9 %。重點監(jiān)測煤炭企業(yè)銷售同比下降。據運銷協(xié)會調度日報數(shù)據，7月1~28日，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)銷量累計完成1.8億噸，比6月減少392萬噸，降幅2.1%。其中，動力煤企業(yè)銷量降幅1.5%。

　　在煤炭庫存方面

　　重點監(jiān)測煤炭企業(yè)庫存環(huán)比略減。據運銷協(xié)會調度日報數(shù)據，截至7月28日，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)庫存總量(含港存)2526萬噸，比7月初減少13萬噸，下降0.3%。港口庫存環(huán)比增加、同比下降。7月末，C C T D主流港口煤炭庫存5602萬噸，比6月末增加306萬噸、增幅 5.8 %，同比減少1356萬噸、下降19.5%。據了解，統(tǒng)調電廠目前庫存超過1.4億噸，比6月末增加680萬噸，增長5.0%，同比增加600萬噸，增長4.4%。

　　在煤炭價格方面

　　動力煤中長期合同(5500大卡下水煤)價格始終穩(wěn)定在綠色區(qū)間。動力煤市場價格先漲后跌。7月上旬動力煤市場價格上漲至592元/噸，隨后回調，截至7月28日，CCTD環(huán)渤海5500大卡動力煤價格下跌至572元/噸，同比減少22元/噸，降幅3.7%。進口動力煤、煉焦煤價格均有所下降。

　　中國煤炭運銷協(xié)會預計，7月份全國煤炭消費量約3.4億噸，同比增長1.8%。其中，電力行業(yè)耗煤1.8億噸、同比增長1.3%，鋼鐵行業(yè)耗煤0.6億噸、同比增長11.0%，建材行業(yè)耗煤0.5億噸、同比下降1.3%，化工行業(yè)耗煤0.25億噸、同比增長1.0%。

　　“隨著經濟穩(wěn)步復蘇，煤炭需求有望繼續(xù)回升?！敝袊禾窟\銷協(xié)會副理事長石瑛指出，后期我國疫情防控成果將繼續(xù)鞏固，復工復產深入推進，宏觀政策效應持續(xù)顯現(xiàn)，工業(yè)經濟有望繼續(xù)保持回升向好發(fā)展勢頭，帶動煤炭下游行業(yè)生產加快恢復，煤炭需求將繼續(xù)回升。

　　石瑛認為，三方面因素影響電煤需求。一是迎峰度夏期間我國高溫天氣持續(xù)，電煤消費呈現(xiàn)旺季特征，季節(jié)性電煤需求增強。二是水電出力繼續(xù)增加，風電、光伏發(fā)電等延續(xù)快速增長勢頭，非化石能源發(fā)電對煤電的替代作用將更加明顯。三是目前全國火電企業(yè)存煤已達到歷史同期最高水平，這將制約企業(yè)的采購意愿。

　　供應方面

　　后期我國煤炭產能將穩(wěn)中有增，加上煤炭中長期合同穩(wěn)定履行，中國煤炭運銷協(xié)會預計煤炭供給將保持充足，不過產地煤礦安全、環(huán)保監(jiān)管趨嚴將制約部分煤炭產能釋放?？傮w來看，由于多空因素交織，判斷煤炭市場供需形勢將保持相對穩(wěn)定局面，中國煤炭運銷協(xié)會預計后期煤炭價格將維持在合理區(qū)間，但市場的不確定性與煤炭經濟下行的壓力依然存在。

　　多重因素影響煤炭價格指數(shù)波動

　　煤炭價格指數(shù)是精準數(shù)據服務行業(yè)經濟的重要形式，能有效反映煤炭市場發(fā)展的趨勢。7月30日，中國煤炭運銷協(xié)會和中國煤炭市場網舉辦月度煤炭市場運行發(fā)布會，分析了1~7月份煤炭價格指數(shù)運行情況，并做了后期展望。

　　煤炭價格指數(shù)平均值同比明顯偏低

　　1~7月份，疫情擾亂供需釋放節(jié)奏，供需錯配問題持續(xù)存在，且供需格局不斷轉換，煤炭市場快速調整，煤炭價格呈現(xiàn)深V走勢。但是在中長協(xié)合同制度以及“基準價+浮動價”的指數(shù)定價機制保障下，煤炭價格整體上運行在綠色區(qū)間，實現(xiàn)了疫情期間的能源安全供應和經濟穩(wěn)健發(fā)展。

　　分時段來看，春節(jié)過后，下游補庫與煤炭企業(yè)停產放假供應不足發(fā)生錯配，出現(xiàn)短暫供應緊缺的錯配格局，帶動價格出現(xiàn)小幅上漲。2月下旬，煤企積極保供增產，而下游復工復產緩慢，煤炭供需轉變?yōu)楣┐笥谇?，價格承壓持續(xù)大跌，直至4月底隨著下游持續(xù)復蘇煤價開始企穩(wěn)。5~6月份，在下游需求超預期、強勁復蘇的支撐下，煤炭價格快速反彈，疊加產地安監(jiān)升級以及內蒙煤管票管控，強化價格反彈持續(xù)性。進入7月份后，受天氣和新能源發(fā)力影響，煤炭消費低于預期，價格止?jié)q并小幅回調。

　　截至7月24日，中國煤炭價格綜合指數(shù)(CCPI)報收于150.1點，較年初下跌2.3%，較去年同期下跌5.4%。截至7月24日，CCTD秦皇島動力煤綜合交易價格報收于557元/噸，較年初上漲1.5%，較去年同期下跌3.5%。1~7月份，CCTD系列煤炭價格指數(shù)平均值均明顯低于2019年同期價格水平，影響煤價波動因子諸多。

　　首先，煤炭供應持續(xù)增加。一是煤礦產量穩(wěn)中有增。由于煤炭行業(yè)國企央企產能比重高，政治覺悟強，政策執(zhí)行到位。疫情發(fā)生后，煤炭供應在短期內就得到了快速釋放。二是煤炭進口前高后低。由于國內-國際煤價始終存在巨大價差，新的年度沒有對報關額度的限制，一季度終端用戶對進口煤大量采購。但5~6月份，國內外市場波動幅度加大，價差盡管進一步擴大，但進口煤限制力度不斷收緊，進口采購量縮減。三是庫存處于高位水平。由于煤炭市場供需在1~7月份出現(xiàn)多次階段性錯配，港口庫存先升后降，電廠庫存震蕩上行，雖然整體低于去年同期，但從歷史數(shù)據看，仍處于高位水平。

　　其次，運輸持續(xù)恢復。一是鐵路運輸已經恢復至去年同期水平。自去年以來，由于持續(xù)的價格發(fā)運倒掛，部分港口貿易商已經完全的退出了港口現(xiàn)貨煤市場交易，導致今年1~5月，煤炭鐵路運輸始終處于偏低水平，隨著疫情影響減弱，價格倒掛情況明顯緩解，5月下旬以來煤炭鐵路運輸快速恢復，截至7月底已經恢復至去年同期水平。二是港口運輸已經超出去年同期水平。

　　煤炭消費不及預期。一季度，受疫情影響，基建、房地產等終端行業(yè)復工復產進程緩慢，需求大幅下滑導致中游鋼鐵、建材、化工等企業(yè)開工率偏低，進而嚴重抑制煤炭消費需求釋放。同時，在工業(yè)經濟持續(xù)低迷的背景下，電力行業(yè)耗煤量也一再走低。二季度以來，房地產、基建、制造業(yè)終端行業(yè)復工進程加快，特別是“六穩(wěn)六?！惫ぷ髀鋵?，推動煤炭消費快速恢復。進入7月份后，受雨水偏多，全國平均氣溫低于常年，整體煤炭消費情況不及市場預期。

　　預計下半年煤市將呈偏松格局

　　從煤炭供應看，全國煤炭總產能依然較大，隨著煤炭新增產能繼續(xù)釋放，煤炭產量將持續(xù)增加。中國煤炭市場網數(shù)據顯示，上半年投入試運轉、投產的礦井將新增可釋放有效產能8000萬噸/年。隨著優(yōu)質產能釋放步伐加快，今年煤炭產量將繼續(xù)保持增長，預計全年煤炭產量將達到39億噸以上。鑒于國內整體供求形勢相對寬松，加之下游進口額度所剩不多，預計下半年煤炭進口量將呈下降走勢。整體上看，進口減少量不及產量增加量，因此煤炭供應將穩(wěn)中有增。

　　從煤炭消費看，宏觀基本面支撐煤炭消費增長。二季度后半段，中國經濟已經從疫情后復蘇回補逐漸過渡到周期性上行，整個二季度全國GDP增速由負轉正，超預期增長3.2%。在基建和房地產行業(yè)的帶動下，下半年集中趕工的行情依然可期，鋼鐵、水泥、玻璃等產品需求將持續(xù)恢復，耗煤需求隨之釋放。中國煤炭市場網分析認為，下半年煤炭消費將維持穩(wěn)中增長態(tài)勢，按1~6月份的數(shù)據和下半年預測4%核算，全年增速1.2%左右。

　　綜合來看，隨著疫情管控精準化程度提高以及經濟影響逐步復蘇，上下游行業(yè)逐步恢復至正常生產節(jié)奏，下半年煤炭行業(yè)供需持續(xù)錯配的情況將明顯減少。在需求持續(xù)復蘇帶動下，國內煤炭生產積極性將得到明顯提升，產量增速將大于需求，政策端對進口煤調控將更加精準、合理。因此，中國煤炭市場網預計下半年將呈偏松的市場格局，煤炭價格整體運行在合理區(qū)間，波動明顯趨緩，價格重心較上半年有所上升。

　　中國煤炭運銷協(xié)會建議，繼續(xù)嚴格執(zhí)行中長期合同制度和“基準價+浮動價”定價機制。規(guī)范價格指數(shù)使用方式，采用多指數(shù)綜合定價模式。煤炭生產和消費企業(yè)應從客觀實際出發(fā)，參考使用數(shù)據真實、價格可追溯的價格指數(shù)，同時要盡量采用多元化、組合式的指數(shù)定價的方式，避免形成單一指數(shù)壟斷市場的局面。

　　轉自：中國電力報

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