別讓道德風(fēng)險綁架金融業(yè)

　　一些金融系統(tǒng)員工長期在灰色地帶游走，通過債券、理財產(chǎn)品和資金供需進行“過橋”、“配對”、“代持”交易，從中賺取巨額利益，并以其特殊的利益輸送搞定“上下左右”

　　“五·一”期間，兩件事備受矚目。一是中國乳制品工業(yè)協(xié)會發(fā)布調(diào)查報告稱，國產(chǎn)奶粉質(zhì)量優(yōu)于進口奶粉，“16個國產(chǎn)品牌嬰兒奶粉全部符合國家標準要求，倒是9個原裝進口產(chǎn)品中，有3個不合格”。公眾對這個“非常好”結(jié)論不買賬，“半信半疑”；另一個焦點是紅十字會。中國紅十字會社會監(jiān)督委員會發(fā)表聲明，“將于5月份重啟對郭美美事件的調(diào)查”。秘書長王汝鵬次日即發(fā)表澄清談話說，“我們沒說要查郭美美”。

　　這是一個利益主導(dǎo)言論的時代。有個段子寫得好，罰款和創(chuàng)收的抱成一團，聽證和漲價的是父子，批準改制和鯨吞的是兄弟，考察和觀光的是一家人，偷情和隱私纏在一起……“中乳協(xié)”是乳制品企業(yè)的“娘家”，由其自證國產(chǎn)奶粉“非常好”難逃利益關(guān)聯(lián)質(zhì)疑。央視主持人在播報該新聞后多問了一句，“真是這樣的嗎？”

　　利益喧囂的時代，也是民意與利益集團對決的時代。利益鐵幕的重重挾裹，從“乳協(xié)”和紅會的做派可管中窺豹。經(jīng)濟下行期，金融系統(tǒng)最近頻生事端，從驚動最高層、多部委聯(lián)合辦案、涉及多個金融機構(gòu)的債券風(fēng)波，到銀行員工違規(guī)私售理財產(chǎn)品等一系列案件看，一些大案要案高發(fā)地，必然是利益瓜田李下之地?，F(xiàn)在，某機構(gòu)發(fā)案，相關(guān)上級單位、監(jiān)管部門往往守口如瓶，不到萬不得已不透露半句。

　　此次債券風(fēng)波，發(fā)案最長的達6年之久，長期的曖昧、護短和縱容使得灰色金融已開始向正規(guī)金融滲透，兩者之間沒有嚴密的防火墻，在利益的糾葛下“你中有我，我中有你”。一些金融系統(tǒng)員工長期在灰色地帶游走，通過債券、理財產(chǎn)品和資金供需進行“過橋”、“配對”、“代持”交易，從中賺取巨額利益，并以其特殊的利益輸送搞定“上下左右”。一旦資金鏈斷裂，“斷橋”事件發(fā)生，員工或外逃或跳樓或“進去”，涉及的相關(guān)單位則百般遮掩，以“非職務(wù)行為”、“純屬個人行為”為由，憑一紙辭退聲明來設(shè)立“防火墻”、“隔離帶”，如此這般“滋養(yǎng)”員工的操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。最近，某地一家大型國有銀行員工因涉及近億元的假車貸騙案入網(wǎng)，當(dāng)事銀行面對記者采訪仍強調(diào)，“系統(tǒng)性大銀行的案件屬于國家機密，你能報得出來？”

　　中國金融體系有三大風(fēng)險：一是25萬億元左右的地方債務(wù)風(fēng)險；二是20多萬億元的“影子銀行”風(fēng)險；三是巨額不良資產(chǎn)的風(fēng)險。幾者相加相當(dāng)于GDP的總量。與天量地方債務(wù)相捆綁的是“土地拜物教”，經(jīng)濟增長保持高速度時，這些資產(chǎn)有價值，經(jīng)濟一旦失速，土地資產(chǎn)立即成“地雷”——連環(huán)爆，次貸危機以后美國房地產(chǎn)市場的衰退和銀行體系的垮塌就是現(xiàn)實的教案。資本具有逐利性，而灰色金融和影子銀行的猖獗，不僅使實體經(jīng)濟面臨空心化危險，也累積著極大的金融和社會風(fēng)險。不受監(jiān)管的“影子銀行”、灰色金融逃避監(jiān)管視線，肆無忌憚，橫沖直撞的結(jié)果是“大象撞進瓷器店”，后患無窮。

　　失去利潤可以賺回，而失去信用和聲譽就失去一切，因為這是金融業(yè)的生命線，重大聲譽危機往往是由其經(jīng)營過程中的重大問題所觸發(fā)，與流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險相比，聲譽風(fēng)險一旦失控，不僅多年積累的品牌和客戶信任會在一夜之間消失，而且對員工、股東及客戶都會帶來恐慌，甚至?xí)a(chǎn)生連鎖反應(yīng)和骨牌效應(yīng)。聲譽風(fēng)險具有不可控制的擴散效應(yīng)，當(dāng)危機是由自身實質(zhì)性錯誤引發(fā)時，對一家銀行來說這甚至是相當(dāng)于破產(chǎn)的危機，這也是金融脆弱性的一面。

　　現(xiàn)在，“影子銀行”的滋生蔓延已成為中國經(jīng)濟的“毒藥”，資金規(guī)模越來越大鏈條越拉越長，內(nèi)外勾結(jié)所積累的風(fēng)險越來越大，只要一個環(huán)節(jié)斷裂，最終會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，沖擊銀行體系，因此誘發(fā)“中國式次貸危機”不是沒有可能。因此，金融業(yè)要善于從紅會和乳會的安全中吸取教訓(xùn)，切實加強聲譽風(fēng)險管理。對于金融機構(gòu)來說，品牌和商譽是最重要的無形資產(chǎn)，是商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的立足之基。商業(yè)銀行、大型券商自身經(jīng)營管理中的重大違規(guī)行為，或卷入復(fù)雜案件，必然會引發(fā)對其生存具有緊急且嚴重危險的情境和聲譽風(fēng)險事件。它直接損害金融機構(gòu)的信譽，危及其生存和發(fā)展。而品牌和聲譽就像一個圓，隨著外部粗放式膨脹和擴張，內(nèi)部管控薄弱，危機爆發(fā)的幾率也在增長。一個低素質(zhì)員工的沖動之舉，都可能成為危機和麻煩的制造者，成為引發(fā)重大聲譽風(fēng)險的導(dǎo)火索。多起機構(gòu)已經(jīng)發(fā)生的聲譽風(fēng)險案件說明，聲譽風(fēng)險的損失難以預(yù)測和評估，無可挽回，有時就是一個面包房失火，燒掉一座羅馬城。

來源：國際金融報

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