樓市降杠桿不能僅限“首付貸禁令”

　　近日，包括住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家發(fā)改委、中國人民銀行等七部門下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)房地產(chǎn)中介管理促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展的意見》，明確規(guī)定，中介機(jī)構(gòu)不得提供或與其他機(jī)構(gòu)合作提供首付貸等違法違規(guī)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。至此，首付貸這一喧囂一時(shí)的“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品被正式定性為違法違規(guī)。

　　所謂首付貸，簡單說就是“你去買房，首付不夠，開發(fā)商、銷售商、房地產(chǎn)中介、理財(cái)公司等借錢（一般利息很高）給你湊首付的錢”。首付貸的目的一是為投資人提供專業(yè)、安全、穩(wěn)定、便捷的理財(cái)產(chǎn)品，助其財(cái)富增值；二是為借款人的購房資金需求提供綜合融資方案，助其輕松置業(yè)。

　　需要注意的是，在國內(nèi)銀行對買房首付最低已經(jīng)降至20%的情況下，首付貸無疑會進(jìn)一步加大房地產(chǎn)杠桿，刺激一些城市房價(jià)的非理性上漲；而如果房價(jià)下行，則可能誘發(fā)房貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，有關(guān)方面對一些房地產(chǎn)中介等開展的首付貸明確說“不”，無疑是找準(zhǔn)了紓解房地產(chǎn)市場“高杠桿危機(jī)”的一個(gè)顯性病灶，也是對房地產(chǎn)市場乃至國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的負(fù)責(zé)之舉。

　　但也應(yīng)該看到，買房首付通過“借”而引發(fā)房地產(chǎn)“高杠桿風(fēng)險(xiǎn)”的，不僅存在于房地產(chǎn)中介的首付貸之中，更存在親友、社會等“湊份子”、“湊首付”的情形。只不過相對于房地產(chǎn)中介等的首付貸，此類親情式的“湊首付”“首付借”等引發(fā)的房地產(chǎn)高杠桿風(fēng)險(xiǎn)，更加分散和隱蔽。從本質(zhì)上講，這些“首付借”和房地產(chǎn)中介等的首付貸類似，都需要在一定期限內(nèi)還款，甚至一定程度上比“首付貸”更有剛性，同樣隱含著類似風(fēng)險(xiǎn)。

　　反過來講，這類隱性的“首付借”“湊首付”同樣會引發(fā)房地產(chǎn)去庫存的假象，一旦房價(jià)下跌或跌到一定程度，很可能也會引發(fā)資不抵債、銀行壞賬的增加，甚至導(dǎo)致房地產(chǎn)市場的動蕩等。

　　在現(xiàn)實(shí)中我們對房地產(chǎn)中介“首付貸”也許有更為清晰的危機(jī)認(rèn)識，并采取了必要的應(yīng)對措施。但遺憾的是，對親情式的“首付借”等，卻連最基本的警惕都沒有，更別說深入地了解和采取相應(yīng)的應(yīng)對舉措了。

　　事實(shí)上，房地產(chǎn)“高杠桿”可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，從根本上講還與房地產(chǎn)市場的走向有著直接密切的聯(lián)系，更與國家經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展趨勢以及國人的收入水平等有著內(nèi)在的關(guān)聯(lián)。只要我國的房地產(chǎn)政策、經(jīng)濟(jì)政策制定得當(dāng)、引導(dǎo)有力，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，市場對房地產(chǎn)“高杠桿”風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上也是有一定的適應(yīng)承受能力的。

　　簡言之，紓解房地產(chǎn)“高杠桿危機(jī)”，有關(guān)方面發(fā)布“首付貸禁令”固然及時(shí)且必要，但也要有更廣的視野，不僅要對可能引發(fā)房地產(chǎn)“高杠桿風(fēng)險(xiǎn)”的各種融資方式保持全面和清醒的認(rèn)識，更要在相關(guān)領(lǐng)域提出必要的應(yīng)對舉措。

　　轉(zhuǎn)自：中國商報(bào)

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