互聯(lián)網(wǎng)金融需監(jiān)管與發(fā)展并行

　　隨著有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策和指導(dǎo)意見(jiàn)的相繼發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也格外受到業(yè)界關(guān)注：一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融得到了飛速發(fā)展，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也在日漸加劇。如果在近幾個(gè)月內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，這對(duì)于正在發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，會(huì)出現(xiàn)什么樣的局面？互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展方向到底怎么走﹖

　　“監(jiān)管與發(fā)展并行”、“合規(guī)發(fā)展”將是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展導(dǎo)向。在日前由聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署、中國(guó)國(guó)際交流中心、匯中財(cái)富公司聯(lián)合舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展高峰論壇上，與會(huì)專(zhuān)家學(xué)者表達(dá)了上述看法。

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任何廣文指出，如果對(duì)標(biāo)國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)僅僅看做一種信息中介還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因?yàn)樵诎l(fā)達(dá)國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅充當(dāng)信息中介的角色，更為重要的還是一種金融產(chǎn)品。況且，就國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言，大多都在做與資金池相關(guān)的業(yè)務(wù)，如果監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，可能會(huì)將這些企業(yè)扼殺在搖籃狀態(tài)，并且有可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要面向未來(lái)發(fā)展，要給其留有發(fā)展的余地。而對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的進(jìn)入門(mén)檻上，放在其信息披露上。

　　中國(guó)人民銀行研究局研究員李博也指出，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，基調(diào)應(yīng)該是鼓勵(lì)創(chuàng)新。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在諸如跑路等風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，畢竟是一少部分，因此，不應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融一棍子打死。李博強(qiáng)調(diào)，在央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，僅“創(chuàng)新”就提及了46次。同時(shí)，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年開(kāi)始后，監(jiān)管層就一直在積極跟蹤和密切調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融。對(duì)于目前相當(dāng)機(jī)構(gòu)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是一個(gè)信息中介平臺(tái)的認(rèn)知，李博則指出，這僅僅是一個(gè)開(kāi)始，未來(lái)，隨著民營(yíng)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵將會(huì)不斷得到豐富和發(fā)展。

　　匯中財(cái)富總裁曹偉則告訴記者，指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)為P2P合規(guī)企業(yè)正名，從而使企業(yè)獲得更多投資者及市場(chǎng)的信賴(lài)與認(rèn)同。與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)大部分平臺(tái)都將面臨關(guān)門(mén)或轉(zhuǎn)型的壓力，只有正規(guī)軍才能存活。一方面，新規(guī)進(jìn)一步完善了企業(yè)經(jīng)營(yíng)要求；另一方面，也避免了因條款的不明確而給企業(yè)帶來(lái)不必要的負(fù)面影響。匯中財(cái)富將一如既往地按照合規(guī)合法的要求經(jīng)營(yíng)。

　　事實(shí)上，在當(dāng)前良莠不齊的市場(chǎng)環(huán)境下，風(fēng)控與平臺(tái)模式始終是P2P企業(yè)的核心問(wèn)題。曹偉以匯中財(cái)富的“對(duì)接模式”為例，它是純粹的信息中介平臺(tái)，以“合規(guī)、安全、合法”為宗旨?！皩?duì)接模式”完全符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于P2P企業(yè)的監(jiān)管要求，堅(jiān)守“四條紅線”。匯中財(cái)富的“對(duì)接模式”使公司戶(hù)與個(gè)人戶(hù)完全分開(kāi)，客戶(hù)資金不進(jìn)入公司賬戶(hù)，也不進(jìn)入公司，而是在第三方機(jī)構(gòu)設(shè)立的托管賬戶(hù)?？蛻?hù)的資金通過(guò)第三方系統(tǒng)自助充值的方式直接進(jìn)入其第三方資金賬戶(hù)，提現(xiàn)時(shí)通過(guò)第三方系統(tǒng)直接進(jìn)入客戶(hù)綁定的銀行卡，客戶(hù)對(duì)其第三方資金賬戶(hù)擁有完全支配權(quán)。沒(méi)有資金池，平臺(tái)從資金流轉(zhuǎn)上完全合規(guī)。同時(shí)，借貸交易通過(guò)公司核心交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了借貸雙方的直接撮合，不存在中間人轉(zhuǎn)讓。借貸雙方直接簽訂借款合同，并且全程可追溯，規(guī)避了期限錯(cuò)配問(wèn)題。

　　上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)費(fèi)方域則認(rèn)為，從國(guó)際視野來(lái)看，在產(chǎn)品形態(tài)上，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)達(dá)國(guó)家，全部是基于線上交易，而在國(guó)內(nèi)則是線上和線下同時(shí)進(jìn)行；就平臺(tái)性質(zhì)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家是一種金融服務(wù)平臺(tái)，國(guó)內(nèi)則僅僅定位于一種信息中介服務(wù)平臺(tái)。因此，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，要為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展預(yù)留足夠的空間。對(duì)于有人指出目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于世界第一的位置，費(fèi)方域的看法是，這有兩個(gè)維度，一是過(guò)度發(fā)展，另一則是發(fā)展不足。過(guò)度發(fā)展顯然不是，因?yàn)榫驼麄€(gè)金融發(fā)展環(huán)境，如法律、誠(chéng)信、企業(yè)家精神而言，顯然與發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距；因此即使出現(xiàn)問(wèn)題，也是發(fā)展不足而衍生的問(wèn)題；況且，出現(xiàn)的一些問(wèn)題，也需要時(shí)間來(lái)進(jìn)行消化。

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