互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控，不容小覷

倘若評選年度熱詞，從去年開始風(fēng)行的“互聯(lián)網(wǎng)金融”，絕對有理由入圍三甲。有人說，互聯(lián)網(wǎng)金融是把“雙刃劍”，在顛覆傳統(tǒng)金融模式、提供“便利”下也蘊含著極大的風(fēng)險，但不管怎樣，互聯(lián)網(wǎng)金融就這么迅猛地來了，讓人刮目相看。7月中旬，央行召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開會，就尚未出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》文件進行溝通交流。

從《指導(dǎo)意見》看得出，中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的輪廓被清晰勾勒出來。該文件主要分為五個部分，分別是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義、發(fā)展原則、監(jiān)管原則、監(jiān)管重點以及監(jiān)管合力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融做為傳統(tǒng)金融的補充，其意義重大自不必說：讓民間資本可以通過這種模式流至實體經(jīng)濟，讓市場多了一種投資選擇。但在肯定其便捷性的同時，因為“無準入門檻，無行業(yè)標(biāo)準，無監(jiān)管機構(gòu)”的“三無”現(xiàn)狀，讓這個行業(yè)問題凸顯，不能忽視它的潛在風(fēng)險，比如：流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險及技術(shù)安全風(fēng)險等。

“大潮初起，泥沙俱下”。對于任何金融市場而言，風(fēng)險把控都是重中之重，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣如此。無論是投資者還是監(jiān)管者，最關(guān)心的依舊是網(wǎng)絡(luò)信用平臺風(fēng)險管理能力問題。且不提詐騙性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信用平臺，單是正常運營的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前面臨三大主要風(fēng)險：一是由于投融資期限不匹配，導(dǎo)致投資者到期集中擠兌的流動性風(fēng)險；二是由于借款人篩選不當(dāng)，在發(fā)生借款人大面積違約時無法如約償付投資者本息的信用風(fēng)險；三是由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺間大額相互借貸而導(dǎo)致的鏈式破產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

風(fēng)險管理能力不透明，一方面增加了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的金融成本，另一方面也給投資者造成不必要的損失。更重要的是，混亂的風(fēng)險管理模式導(dǎo)致投資者對該行業(yè)信任度急劇下降，嚴重影響到了行業(yè)發(fā)展。

筆者看來，互聯(lián)網(wǎng)金融要想健康發(fā)展，必須有評級監(jiān)管來“保駕護航”。信用評級機構(gòu)在金融市場中起到的是“準監(jiān)管”職責(zé)。在目前行業(yè)監(jiān)管體系尚未到位的情況下，各行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管機構(gòu)、乃至互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)急需權(quán)威、公正的第三方機構(gòu)發(fā)揮規(guī)范市場秩序的作用。換言之，就是需要信用評級機構(gòu)建立評價風(fēng)險管理能力的行業(yè)標(biāo)準，并對網(wǎng)絡(luò)信用平臺的風(fēng)險管理能力進行評級，以降低信息不對稱，保護投資者利益，促進行業(yè)健康發(fā)展。

目前來看，國內(nèi)對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)收集依然困難重重，全面、真實、有效還不能做到最完善，這就給相關(guān)的征信立法帶來難度。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，評級機構(gòu)可以利用其對信用信息搜集和分析的獨到見解以及對信用風(fēng)險管理方面的專業(yè)經(jīng)驗，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供跨平臺信用問題解決方案，主要包括：針對借款人，建立行業(yè)征信系統(tǒng)；推廣個人、小微企業(yè)信用評級方法；針對信用平臺，對平臺風(fēng)險管理能力評級，聯(lián)合行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管機構(gòu)制定風(fēng)險管理標(biāo)準；針對經(jīng)紀類產(chǎn)品，對基金、保險公司主體評級，基金產(chǎn)品業(yè)績評級，保險產(chǎn)品特色評級。

互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要特征是建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)分享和數(shù)據(jù)挖掘，目前國內(nèi)對于信息數(shù)據(jù)的收集是個“難題”。加之互聯(lián)網(wǎng)本身傳播面寬、瞬時性快、虛擬性高、復(fù)雜性大等特點，風(fēng)險往往事先不易察覺，一旦發(fā)生可能引起連鎖反應(yīng)，破壞金融體系穩(wěn)定。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮下隱藏的風(fēng)險，必須高度重視，盡可能從源頭上把控。

　　轉(zhuǎn)自：

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀