貸款激增1.32萬億還喊“渴”錢去哪兒了?


作者:羅蘭    時間:2014-02-19





  今年首月全社會信貸增量創(chuàng)下開門紅。央行近日公布的數(shù)據(jù)顯示,2014年1月人民幣貸款新增1.32萬億元,有媒體統(tǒng)計,這一水平創(chuàng)下2010年2月份以來的新高。然而,一方面大量資金貸出,另一方面市場上卻不時喊“錢緊”。錢都去哪兒了?業(yè)內人士分析,很多錢沒有投向實體經(jīng)濟,而是流向了銀行間市場和一些大企業(yè)、大項目。專家呼吁,警惕金融偏離服務實體經(jīng)濟的勢頭。盡快深化改革以提高金融配置資源的效率,要讓財富之水流向經(jīng)濟體的末梢,形成良好循環(huán)。

  【銀行熱衷早放貸】

  一般年初銀行都會集中投放貸款,今年,雖然有些銀行放貸謹慎,但從央行發(fā)布的報告顯示,1月人民幣貸款激增,同比多增2469億元?!?月末,本外幣貸款余額78.12萬億元,同比增長14.0%。人民幣貸款余額73.21萬億元,同比增長14.3%。分部門看,住戶貸款增加4919億元,其中,短期貸款增加1798億元,中長期貸款增加3121億元;非金融企業(yè)及其他部門貸款增加8262億元,其中,短期貸款增加3588億元,中長期貸款增加5042億元。

  銀行熱衷于年初多放錢,是因為此舉有助于增加利潤。交行金融研究中心指出,各行年初信貸計劃較為充裕,且第一季度多投有利于提高商業(yè)利潤,銀行1月信貸投放動力較強。業(yè)內人士介紹,去年末信貸約束較緊,積攢了大量單子,今年初在額度剛下來時,會有一部分貸款突擊發(fā)放,這也造成1月貸款投放多。

  【企業(yè)用錢仍喊緊】

  信貸增長本是好事,意味著資本流動效率增長,能增加社會投資,拉動就業(yè)。去年,我國新增人民幣貸款逼近8.9萬億元,創(chuàng)出4年來新高??墒?,從去年至今,很多企業(yè),特別是中小企業(yè),似乎并未從增長的信貸中分到一杯羹,“融資難”、“錢緊”的呼聲一直不斷。

  深入分析,發(fā)現(xiàn)問題主要出在資金流向上?!跋喈斠徊糠仲Y金沒有進入到實體經(jīng)濟,而是在銀行系統(tǒng)里打轉?!敝醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出。

  一份數(shù)據(jù)透出上述情形。2013年前5個月,M2月均增長15.7%,社會融資總量屢創(chuàng)新高。同期,銀行同業(yè)業(yè)務迅速膨脹,5月末同比增速超過50%。除銀行間市場外,銀行還嫌貧愛富,將很多資金投向了財大氣粗的項目和企業(yè)。中國國際經(jīng)濟交流中心戰(zhàn)略研究部副研究員張茉楠指出,信貸資金投放一直存在“重大輕小”的結構性矛盾,主要體現(xiàn)為信貸投放集中于政府項目、國有企業(yè)、大型企業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè),而對民營企業(yè)、中小企業(yè)與新興行業(yè)的信貸支持力度不足,信貸資金向房地產領域與地方政府投資項目嚴重傾斜。目前地方政府融資平臺貸款與房地產貸款之和占全部貸款的比重近35%。

  一些金融和虛擬經(jīng)濟體欲壑難平,在“錢生錢”的游戲中,希望貸到更多資金;而實實在在創(chuàng)造財富的實體經(jīng)濟也需要資金支持。因此,市場上普遍感覺“錢緊”。央行報告指出,銀行的資產擴張以及表外的諸多金融產品創(chuàng)新,都直接或間接需要銀行體系流動性的支持。各類融資活動越活躍,就越是會消耗銀行體系的流動性,從而導致對流動性的需求上升。

  【提高金融配置效率】

  一再出現(xiàn)的“錢緊”現(xiàn)象提醒大家,深化金融改革刻不容緩。專家指出,要提高金融配置資源的效率,讓龐大的金融資產真正發(fā)揮促進實體經(jīng)濟的作用。要讓財富之水流向不同金融層次,流向經(jīng)濟體的末梢循環(huán)并提升產出效率。

  張茉楠建議,中國深化金融體制改革的前提是防止虛擬經(jīng)濟過度膨脹,避免金融經(jīng)濟偏離實體經(jīng)濟的實際需求,實現(xiàn)金融體系建設的目標從資金籌集型向資源優(yōu)化配置型轉變。一方面,通過宏觀審慎控制金融系統(tǒng)順周期性、控制信用的擴張速度,避免走向過度負債型經(jīng)濟;與此同時,加快利率市場化、資產證券化以及直接融資等全方位金融體制改革,疏通社會資金在金融體制內外的循環(huán)。

  “另一方面,優(yōu)化金融體系結構,促進金融轉型與實體經(jīng)濟轉型相匹配。針對中小企業(yè)和微企業(yè)應該建立與之相匹配的中小型銀行體系。根據(jù)我國實際情況,可建立有利于促進中小企業(yè)發(fā)展的中小型銀行體系?!睆堒蚤f。(羅蘭)

來源:人民日報海外版


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