2021年中資企業(yè)境外發(fā)行中長期外債1946億美元 融資規(guī)模下降 結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化

　　2021年，全球經(jīng)濟震蕩復(fù)蘇，大宗商品價格上漲，通脹持續(xù)升溫，美聯(lián)儲削減購債規(guī)模及退出寬松預(yù)期逐步強化，美國國債基準(zhǔn)收益率震蕩上行，國際金融市場波動加劇。面對復(fù)雜的外部環(huán)境，發(fā)展改革委按照“控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、服務(wù)實體、防范風(fēng)險”的原則，平衡好支持企業(yè)利用國外低成本資金提高國際化經(jīng)營水平與防控外債風(fēng)險之間的關(guān)系，扎實做好企業(yè)中長期外債管理工作。2021年，共有335家中資企業(yè)境外發(fā)行中長期債券592筆，金額合計1946億美元，維持亞洲(除日本)G3債券第一大發(fā)行體地位?？傮w看，中資境外債發(fā)行主體日趨多元，優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行規(guī)模占比提升，綜合融資成本顯著下降，綠色債券發(fā)行活躍，可持續(xù)發(fā)展類債券更加多元，服務(wù)實體經(jīng)濟效果更加明顯，支持國家重大戰(zhàn)略和重點領(lǐng)域作用更加突出，實現(xiàn)了提質(zhì)增效。

　　一、融資成本逆勢下降，更好服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。2021年，美國國債各年期收益率均呈上升趨勢，其中1年期收益率由年初的0.106%上升至0.389%，3年期收益率由年初的0.167%上升至0.987%，10年期收益率由年初的0.933%上升至1.556%。在基準(zhǔn)利率上升的背景下，2021年中資境外債券平均發(fā)行票息仍較2020年大幅下降。據(jù)公開市場統(tǒng)計，2021年中資企業(yè)境外債券加權(quán)平均成本為3.09%，比上年下降67個基點。其中工業(yè)企業(yè)加權(quán)平均成本為2.43%，下降17個基點；信息技術(shù)企業(yè)加權(quán)平均成本為2.18%，下降33個基點，有力支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　二、投資級債券占比上升，更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)亮相國際資本市場。2021年，投資級債券發(fā)行規(guī)模占總發(fā)行規(guī)模的63.3%，較上年提高4.5個百分點。其中，投資級城投債成為主要增量，信用資質(zhì)受到國際資本市場的認(rèn)可，發(fā)行66筆，上升113%，發(fā)行規(guī)模191.3億美元，上升94.2%。以科技互聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車行業(yè)為主的新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)龍頭也不斷亮相美元債市場，融資需求旺盛，受到市場廣泛關(guān)注。

　　三、可持續(xù)發(fā)展類債券類型和發(fā)行主體更加多元，助力經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型。2021年，可持續(xù)發(fā)展類債券發(fā)行持續(xù)活躍，據(jù)公開市場統(tǒng)計，中資企業(yè)境外發(fā)行中長期綠色債券58筆，金額214.7億美元，比上年增長162.8%；可持續(xù)發(fā)展債券12筆，金額59.1億美元，是上年的12倍；可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、轉(zhuǎn)型債券等新品種不斷涌現(xiàn)。從行業(yè)分布來看，發(fā)行主體更加多元，改變了以往金融機構(gòu)作為綠色類債券主要發(fā)行主體的情況，全面覆蓋了金融機構(gòu)、央企、地方國有企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等板塊。

　　下一步，國家發(fā)展改革委將完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，落實中央經(jīng)濟工作會議精神，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，按照“控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、服務(wù)實體、防范風(fēng)險”的原則，繼續(xù)鼓勵和支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)合理利用中長期外債用于科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、新型基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域，積極引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化外債利率和期限結(jié)構(gòu)，堅決遏制新增地方政府隱性債務(wù)，有效防范外債風(fēng)險，更好發(fā)揮企業(yè)中長期外債在服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和加快構(gòu)建新發(fā)展格局中的積極作用。(國家發(fā)展改革委外資司)

　　轉(zhuǎn)自：國家發(fā)展改革委

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