調(diào)價函四散、看漲聲彌漫、企業(yè)利潤高企……2016年末紙業(yè)的瘋狂,大有卷土重來之勢。
記者近日多方采訪了解到,本輪紙價上漲主要集中在以廢紙為原料的瓦楞、白板紙產(chǎn)品中,而推動價格上漲的因素除環(huán)保限產(chǎn)外,集中表現(xiàn)在廢紙成本的提升。
值得注意的是,盡管如今廢紙、原紙價格均已逼近上輪漲價潮的高位,但由于正處行業(yè)淡季,下游需求對高價并不形成支撐。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為,在四季度旺季到來前,紙價或?qū)⒊霈F(xiàn)回調(diào)。
紙價漲勢再起 造紙股持續(xù)上行
7月9日晚間,晨鳴紙業(yè)發(fā)布2017年上半年業(yè)績預告,公司期內(nèi)凈利潤將達17億元至18億元,同比增長81%至92%。晨鳴紙業(yè)股價近期也持續(xù)上漲,雖然昨日出現(xiàn)回調(diào),但6月份以來,股價仍實現(xiàn)36.8%的漲幅。
港股市場上,同為造紙龍頭的玖龍紙業(yè),7月5日沖至10.84港元/股的歷史新高。相較5月8日8.13港元/股的收盤價,該股兩月來累計漲幅也達33%。
晨鳴、玖龍股價的大幅攀升不是個例。截至7月11日收盤,Wind主題行業(yè)造紙指數(shù)報4175,較6月2日的3636已上漲近15%。近兩個月來,博匯紙業(yè)、華泰股份等漲幅均超過20%。
而截至7月11日,A股造紙板塊中已有九家公司公告了上半年業(yè)績預測,凈利潤同比最大增幅均在50%以上。其中,凱恩股份凈利潤最大增幅達953%,安妮股份達628%,岳陽林紙達523%。
支撐造紙行業(yè)業(yè)績、股價雙豐收的,是近兩個月來紙價的再度攀升。
“就在7月5日,山東萬國紙業(yè)和晨鳴紙業(yè)經(jīng)銷商才剛發(fā)布新一輪調(diào)價函,將白卡紙、銅版紙價格再度上漲100元/噸。近一個月來,造紙行業(yè)調(diào)價函滿天飛的景象再度重演,且調(diào)價原因都稱是成本上漲。目前市場上,生產(chǎn)瓦楞紙的原紙的價格已突破4000元/噸。雖然當前正處淡季,但價格卻已達到去年年末那一撥紙價瘋漲的峰值。”
生意社紙業(yè)分析師趙雪稱,2016年10月起,由于人民幣貶值、環(huán)保壓力激增、煤炭運輸成本拉漲等因素影響,國內(nèi)紙價瘋狂上漲,瓦楞原紙突破4000元/噸的近年高點。而在今年2月前后,由于行業(yè)旺季已過,紙價曾出現(xiàn)集中下調(diào)。生意社數(shù)據(jù)顯示,4月8日,國內(nèi)瓦楞原紙綜合價格約2800元/噸,到7月7日,已達3400元/噸,漲幅已超21%。
除生產(chǎn)紙箱的瓦楞紙外,近期包裝用白卡紙的價格也屢攀高峰。
“目前市面上高檔白板紙的價格已達4000元/噸,中檔的要3500元/噸左右,低檔的也超過3000元/噸了。”卓創(chuàng)白卡紙分析師趙澤慧稱。
記者留意到,雖然此輪淡季漲價來得瘋狂,但與前次紙業(yè)各品種集體上漲不同,如今以木漿為原料的生活紙等產(chǎn)品價格并未走高。
“上輪漲價過后,生活紙價格從2月中旬啟動下降,兩個月內(nèi)降了400元/噸,此后價格就一直在這個位置震蕩,個別地區(qū)紙價甚至還有下降,并沒有上漲跡象。”
卓創(chuàng)生活紙分析師張雪松稱,6月到9月是紙業(yè)淡季,下游需求清淡,雖然此前紙漿外盤價格報漲,國內(nèi)環(huán)保因素疊加,但依舊沒有支撐起生活紙市場。
炒作因素隱現(xiàn)
“2016年末那一次紙價大漲,把行業(yè)整體的思路一下打開了,‘原來廢紙也能賣出這么高的價’!”
談及近期瓦楞、白卡等紙產(chǎn)品的價格暴漲,一不愿透露姓名的廠商人士直言,“雖然原料廢紙供應確實緊缺,但其中不乏囤貨炒價因素。”
“以前,廢紙價格波動幅度很小,都在每噸兩三百元之間。但2016年末那次提價,國廢價格從1200元/噸左右,一直拉漲到2000元/噸以上,單次調(diào)漲幅度也從20元/噸,逐步放大到100元/噸,行業(yè)整體積極性都被調(diào)動起來了。”卓創(chuàng)廢紙分析師劉鍵介紹,今年2月后,廢紙價格開始出現(xiàn)回調(diào),到3月底曾再度跌回1200元/噸上下。
“業(yè)內(nèi)普遍認為,這個價格已逼近成本,跌無可跌,所以打包站開始史無前例地集體囤貨,廢紙價格也從4月底開始上漲,到6月底已再次達到2000元/噸歷史高位。”他說。
當然,廢紙漲價也并非空穴來風。
今年4月中旬,中央全面深化改革領導小組第三十四次會議經(jīng)審議通過了《關于禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》,提出大幅減少進口種類和數(shù)量,完善固體廢物進口管理制度,分行業(yè)分種類制定禁止固體廢物進口的時間表。此后,從中央到地方的海關、環(huán)保多部門開始了針對固體廢物的專項整治行動。
“近幾個月,海關等部門對外廢的檢驗力度明顯增加,退貨比例很大,極大減少了外廢進口量。”上述廠商人士稱,外廢是生產(chǎn)白卡紙的主要原料之一。國內(nèi)廢紙市場中,外廢占比也達到50%,所以此番整治令下,行業(yè)恐慌心理加重,紙廠也開始抓緊囤貨。此外,今年南方雨水偏多,回收量也明顯下降。加之環(huán)保因素影響,一些城內(nèi)回收站被關閉或遷出城外,都會導致市場廢紙量的整體減少和成本提升。
“不過盡管影響因素居多,但有監(jiān)測的進口數(shù)據(jù)顯示,今年1到5月份廢紙供應鏈整體與去年是持平的,也就是說市場供應量可能并沒有大幅減少。”他認為,諸多因素給了市場一個漲價的理由,大家都看好后市,壓貨不發(fā)。以前廢紙基本都是在收入后三日內(nèi)就會出手的,但現(xiàn)在有的打包站甚至把4月份的廢紙留到6月底還不發(fā)出,足見市場看漲情緒濃厚。
對紙價惜售看漲的心態(tài),或已存在于造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)。
就在7月10日,國家發(fā)改委官網(wǎng)公告,近日指導浙江省物價局對杭州市富陽區(qū)造紙協(xié)會組織17家造紙企業(yè)達成并實施卷筒白板紙價格壟斷協(xié)議一案作出處理決定,對富陽區(qū)造紙協(xié)會依法撤銷登記,對17家企業(yè)罰款778萬元,嚴肅制止違法漲價,維護市場公平競爭。
經(jīng)對涉案企業(yè)銷售情況進行核實,各涉案企業(yè)實施了關于上調(diào)卷筒白板紙價格的壟斷協(xié)議。2016年11月、12月間,涉案企業(yè)均按照壟斷協(xié)議上調(diào)了銷售價格,上調(diào)金額分別為每噸70元至270元左右。2016年12月,涉案企業(yè)月度均價達每噸3049元,比達成協(xié)議前每噸累計上漲579元,累計上漲幅度約為23%。
短期已現(xiàn)回調(diào)
淡季紙價達到旺季高點,下游需求對于這樣的漲價勢頭很可能難以形成支撐。
“7月10日起甘肅蘭州紅安紙業(yè)廢紙價格已下調(diào)60元/噸,同日,東莞、嘉興等地的廢紙廠商也均下調(diào)了價格,降幅從30元/噸到100元/噸不等。”趙雪稱,近兩日,國內(nèi)廢紙價格已出現(xiàn)觸頂回落,目前市場報價已下降至1800元/噸上下。
“廢紙淡季價格漲到歷史高位,下游抵觸情緒明顯。目前,瓦楞原紙出貨量不大,廢紙的囤貨也已出現(xiàn)釋放跡象。”卓創(chuàng)包裝用紙分析師國亞萍也稱,目前山東、河南、河北等地廢紙降價明顯,華南地區(qū)降價相對滯后。受此影響,目前瓦楞紙價格也已出現(xiàn)下調(diào)。
她表示,與以往大廠漲價,中小廠跟漲的情況不同,本輪瓦楞紙價上漲過程中,中小紙廠漲得又快又猛,比大廠叫價還高,市場出現(xiàn)價格“倒掛”。所以,受廢紙價格下滑及下游需求不振等因素影響,近日多地區(qū)中小紙企已下調(diào)瓦楞紙接單價200元/噸~300元/噸。
據(jù)透露,近兩日,瓦楞大廠或?qū)⒃俣日{(diào)漲50元/噸左右,但調(diào)漲目的僅為起到市場維穩(wěn)作用。在下游需求清淡的情況下,短期中小紙企瓦楞紙價格或維持跌勢,規(guī)模紙企價格或以窄幅整理為主。
“包裝紙淡季,只因成本增加就漲得這么厲害,不合常理。目前造紙行業(yè)價格虛高,缺乏下游需求支撐,價格回調(diào)是必然。”一位不具名分析師告訴記者,近期已有經(jīng)銷商發(fā)出漲價函,但廠商卻否認漲價的事例,足見行業(yè)炒漲氛圍濃厚。其實作為終端消費者,我們并未感受到包裝紙商品價格的上漲,所以本輪紙價上漲只是產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的價格博弈,難以持續(xù)。
轉(zhuǎn)自:證券時報網(wǎng)
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