不良貸款率9% 拿什么拯救制造業(yè)？

　　中國自2010年起，已成為制造業(yè)第一大國，是全球制造業(yè)規(guī)模最大的國家，但制造業(yè)的“大而不強(qiáng)”至今仍是亟需突破的瓶頸。

　　“制造業(yè)不良貸款率比較高，全國平均9%左右的不良率。”近日，全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼在由人民政協(xié)報(bào)|網(wǎng)主辦的“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革暢通制造業(yè)創(chuàng)新及融資渠道”座談會(huì)上表示，當(dāng)前，制造業(yè)金融生態(tài)不健全，信用體系、融資擔(dān)保體系、信息披露體系等都不健全，制造業(yè)原來負(fù)債很重，現(xiàn)在不良率又高，這樣就影響到了投融資的增加。 銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年一季度末，商業(yè)銀行的不良率為1.8%。9%的不良貸款率，足以引起銀行的強(qiáng)烈關(guān)注，甚至“敬而遠(yuǎn)之”。

　　“數(shù)據(jù)顯示，2006—2016年的十年間，我國制造業(yè)的貸款比重從25%下降到16.2%。”鯨算科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CIO李昊在上述會(huì)上表示，制造業(yè)的融資具有周期性，在經(jīng)濟(jì)形勢好，制造業(yè)發(fā)展較快，增速保持在10%以上，大部分產(chǎn)業(yè)、企業(yè)都會(huì)取得利潤時(shí)，銀行樂于貸款；反之，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)防控考慮會(huì)惜貸、壓貸，甚至斷貸、抽貸，下行周期企業(yè)融資難程度會(huì)加深。

　　我國制造業(yè)已成為全球門類最齊全、產(chǎn)業(yè)布局最完整、制造能力最強(qiáng)的一個(gè)工業(yè)體系，但是，制造業(yè)在國家轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展當(dāng)中面臨的壓力和挑戰(zhàn)也是前所未有的。制造業(yè)該如何獲取資金？

　　“企業(yè)融資需反向思考，能給銀行什么？”北京世紀(jì)金光半導(dǎo)體有限公司董事長李百泉認(rèn)為，制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，要求企業(yè)家在轉(zhuǎn)變思維模式前提下，精準(zhǔn)定位企業(yè)的發(fā)展軌跡。對(duì)于企業(yè)融資，傳統(tǒng)的融資思維模式是買進(jìn)來，賣出去，到銀行拿錢，再投資建設(shè)，可盈利模式在哪呢？銀行看不到，銀行的痛點(diǎn)就是把錢給了企業(yè)，但企業(yè)如果不能很好盈利，勢必造成還錢難，進(jìn)而使得銀行貸款難以收回。

　　來自企業(yè)界的看法與全國政協(xié)委員、原中國保監(jiān)會(huì)副主席周延禮的觀點(diǎn)很相近。

　　“制造業(yè)融資的痛點(diǎn)主要是制造業(yè)面臨的經(jīng)營困難、效益不高、創(chuàng)新能力差、轉(zhuǎn)型升級(jí)等問題，真正要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量，就必須同步提高金融支持制造業(yè)的發(fā)展能力。” 周延禮稱，要解決制造業(yè)融資渠道的問題，首先要解決制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、動(dòng)能轉(zhuǎn)換的問題，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。

　　然而，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、動(dòng)能轉(zhuǎn)換很難在短時(shí)間內(nèi)完成，實(shí)際上，我國自2006年開始，制造業(yè)增加值占GDP的比重開始下降。

　　“2010年制造業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到31.5%，這是最高值。這之后持續(xù)下降，到今年5月降至29%。我國有一個(gè)經(jīng)濟(jì)安全政策，不低于30%，這是公開發(fā)布的政策。”肖鋼稱。 因此，提升制造業(yè)增加值占GDP比重刻不容緩，制造業(yè)亟需金融的支持。

　　“暢通制造業(yè)創(chuàng)新及融資渠道是一個(gè)系統(tǒng)工程，關(guān)鍵是要不斷形成并完善金融服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)?？陀^看，經(jīng)過各方面共同參與和推動(dòng)，這些年特別是最近幾年，無論是傳統(tǒng)還是新型制造業(yè)尤其是中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)及高新科技企業(yè)的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)有了很大成效。但總體上仍不夠健全，在有效性、系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性等方面還需要優(yōu)化改進(jìn)。”全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會(huì)原副主任、上海市原常務(wù)副市長、上海交大兼職教授屠光紹稱，制造業(yè)金融服務(wù)的生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)大概念，是由多個(gè)系統(tǒng)構(gòu)成的復(fù)合體，但從大的構(gòu)成上主要有三個(gè)維度，即金融服務(wù)、企業(yè)本身和政府。

　　在目前間接融資銀行貸款為主的格局下，要加大銀行創(chuàng)新力度，開發(fā)多樣化的融資服務(wù)，比如知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押、數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵押貸款。相比之下，加快發(fā)展直接融資服務(wù)制造業(yè)特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資具有更大空間。公開市場尤其是科創(chuàng)板的推出有重要意義，但達(dá)到公開市場要求實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)畢竟有限，更多的企業(yè)可以通過私募市場融資。

　　企業(yè)本身的轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨兩大問題：一是體制不轉(zhuǎn)沒活力，二是轉(zhuǎn)型升級(jí)。從生態(tài)環(huán)境來講，政府要做好信用環(huán)境、擔(dān)保體系(解決好間接融資銀行貸款的增信問題)，政府引導(dǎo)基金(有助于直接融資中私募股權(quán)基金發(fā)展)，帶動(dòng)更多的金融資源服務(wù)好制造企業(yè)。同時(shí)，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)一定是動(dòng)態(tài)的，以企業(yè)需求、發(fā)展為引領(lǐng)。同時(shí)，這個(gè)生態(tài)體系一定是開放的。

　　“企業(yè)融資不能只靠信貸，也不能只靠資本市場一、二、三、四板，那些都是奧運(yùn)冠軍、國家隊(duì)，現(xiàn)在企業(yè)需要‘全民健身計(jì)劃’。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委稱，制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步上不能拔苗助長不行，而是要接近技術(shù)的前沿，要有龐大的市場來為之提供驅(qū)動(dòng)力，同時(shí)，要重視科學(xué)家在提升制造業(yè)整體水平中的作用。

　　但對(duì)于更多中小微制造業(yè)而言，很難有機(jī)會(huì)依靠資本市場，對(duì)于技術(shù)前沿也難以企及，它們將如何解決融資難問題？

　　“不是銀行缺乏資金，而是在充沛的資金基礎(chǔ)上，囿于風(fēng)控體系完整性有限的原因，銀行往往找不到合適的投放對(duì)象。即資金供需方的有效匹配，這個(gè)的根源還是在于技術(shù)創(chuàng)新。”李昊認(rèn)為，大數(shù)據(jù)、人工智能等科技的應(yīng)用可以實(shí)現(xiàn)制造業(yè)暢飲“金融活水”。制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是一個(gè)全社會(huì)經(jīng)濟(jì)行為，有著周期性長、投入成本巨大，呈現(xiàn)系統(tǒng)性等特點(diǎn)，面對(duì)制造強(qiáng)國對(duì)金融發(fā)展的新需求，順著政策東風(fēng)，借助金融科技的力量，提升弱勢群體金融享有權(quán)及獲得感，金融科技公司將可以讓慢公司、笨公司、小公司都能盡快融到資。

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀