國(guó)內(nèi)汽車零部件分化加劇：頭部打榜全球百?gòu)?qiáng) 尾部慘遭三位數(shù)下跌

　　在2019年全球和中國(guó)車市進(jìn)一步下跌的情況下，我國(guó)汽車零部件企業(yè)生存境況如何？7月3日，由咨詢公司羅蘭貝格參與制作和發(fā)布的2020年汽車零部件企業(yè)雙百?gòu)?qiáng)榜單(以下簡(jiǎn)稱“全球百?gòu)?qiáng)榜”和“中國(guó)百?gòu)?qiáng)榜”)以及解讀報(bào)告顯示，2020年入圍全球百?gòu)?qiáng)榜的中國(guó)企業(yè)從去年的8家增長(zhǎng)至11家，頭部規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)。但中國(guó)百?gòu)?qiáng)榜顯示，國(guó)內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出劇烈的兩極分化，其統(tǒng)計(jì)的榜單中67家上市企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，僅排名靠前的20%企業(yè)實(shí)現(xiàn)了總凈利潤(rùn)同比1%的增長(zhǎng)，排名靠后的50%企業(yè)總經(jīng)凈利同比下滑高達(dá)115%。

　　這份雙百?gòu)?qiáng)榜單的主要排名依據(jù)是企業(yè)在2019年的零部件業(yè)務(wù)收入。根據(jù)全球百?gòu)?qiáng)榜，中國(guó)汽車零部件企業(yè)的表現(xiàn)要明顯好于2018年，不僅入圍的數(shù)量增加至11家，而且其中多達(dá)9家企業(yè)排名實(shí)現(xiàn)了提升。今年新入榜的3家企業(yè)為廣汽零部件、中信戴卡和法士特傳動(dòng)。此外，在營(yíng)收規(guī)模上，入圍的中國(guó)企業(yè)增速明顯高于行業(yè)整體水平和國(guó)外企業(yè)。全新榜單中，全球百?gòu)?qiáng)零部件企業(yè)的營(yíng)收為74千億元，同比增長(zhǎng)5%；其中外國(guó)企業(yè)營(yíng)收為67.2千億元，同比增長(zhǎng)4%；而中國(guó)企業(yè)的營(yíng)收為6.8千億元，同比增長(zhǎng)8%。

　　不過，中國(guó)企業(yè)的數(shù)量和排名依然弱于全球市場(chǎng)。全球百?gòu)?qiáng)榜顯示，營(yíng)收超過千億元的汽車零部件企業(yè)一共有22家，僅有兩家中國(guó)企業(yè)入圍，表現(xiàn)最好的是濰柴集團(tuán)，2019年年度的營(yíng)收為2164.67億元，位列榜單第八；其次是華域汽車，營(yíng)收1440.23億元，位列第12名。而全球汽車零部件企業(yè)中，僅有排名前三的企業(yè)營(yíng)收突破3000億元，依次是博世、大陸和電裝。

　　從近幾年的全球百?gòu)?qiáng)榜來看，今年中國(guó)汽車零部件企業(yè)剛從低谷中反彈。公開信息顯示，2017年至2020年的全球百?gòu)?qiáng)榜中，中國(guó)企業(yè)的數(shù)量依次為17、18、8和11家。2019年榜單中入圍數(shù)最少，這被認(rèn)為與2018年全球車市和中國(guó)車市陷入多年來的首次負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入調(diào)整洗牌模式有關(guān)。而對(duì)于中國(guó)企業(yè)此輪的突出增長(zhǎng)，羅蘭貝格分析指出，主要是憑借商用車等傳統(tǒng)細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)、綁定大型主機(jī)廠、開拓新能源和全球市場(chǎng)所致。

　　除了在全球百?gòu)?qiáng)榜反彈之外，中國(guó)百?gòu)?qiáng)榜也呈現(xiàn)出國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)的逆勢(shì)增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，中國(guó)汽車零部件百?gòu)?qiáng)2019年?duì)I收規(guī)模為12.3千億元，同比增長(zhǎng)5%，和全球汽車零部件百?gòu)?qiáng)的增速保持了一致。不過，在凈利潤(rùn)表現(xiàn)上并不樂觀，中國(guó)汽車零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)凈利潤(rùn)為430.5億元，同比下滑了10%；凈利率也從5.8%下降至4.8%。

　　不僅如此，中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè)兩極分化嚴(yán)重。從營(yíng)收來看，中國(guó)百?gòu)?qiáng)前20名企業(yè)2019年?duì)I收占整體比例近70%，增速為9%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平；但21-50名以及50名以后的企業(yè)呈現(xiàn)3%和5%的下滑。而盈利層面的分化更加劇烈，所統(tǒng)計(jì)的67家上市企業(yè)中，僅前20%的凈利潤(rùn)總額出現(xiàn)同比1%的增長(zhǎng)，中部企業(yè)持平，沒有增長(zhǎng)，尾部50%的企業(yè)凈利潤(rùn)同比大跌115%。

　　報(bào)告指出，百?gòu)?qiáng)榜單部分頭部企業(yè)通過并購(gòu)及有效整合實(shí)現(xiàn)了規(guī)模突破，并且在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上通過優(yōu)化產(chǎn)品、擴(kuò)展客戶以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，例如寧波繼峰在2018年收購(gòu)了全球汽車座椅及內(nèi)飾供應(yīng)商格拉默，均勝電子2019年安全業(yè)務(wù)開拓了多家車企等?！鞍?gòu)?qiáng)企業(yè)整體利潤(rùn)率下滑，尾部企業(yè)尤甚；頭部企業(yè)需降本增效，尾部企業(yè)需盡快調(diào)整戰(zhàn)略并優(yōu)化運(yùn)營(yíng)。”報(bào)告指出。

　　面臨利潤(rùn)下滑的不僅是中國(guó)企業(yè)，報(bào)告顯示，2019年全球百?gòu)?qiáng)企業(yè)的凈利潤(rùn)也同比下滑了17%，降幅甚至大于中國(guó)百?gòu)?qiáng)。不過，不同于國(guó)內(nèi)百?gòu)?qiáng)的兩極分化，全球百?gòu)?qiáng)整體表現(xiàn)較為均勻，前50名后50名都呈現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。而不論是中國(guó)企業(yè)還是國(guó)際企業(yè)，降本增效以及向新四化轉(zhuǎn)型都是提升競(jìng)爭(zhēng)力的主要舉措。

　　在參與全球競(jìng)爭(zhēng)中，新四化早已成為我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍一流陣營(yíng)的突破口。在前期政策和市場(chǎng)的推動(dòng)下，近幾年電子和新能源板塊已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)的重點(diǎn)布局方向和新增長(zhǎng)極。報(bào)告顯示，在2019年中國(guó)百?gòu)?qiáng)汽車零部件研發(fā)投入占比情況上，傳統(tǒng)板塊、電子板塊和新能源板塊依次為4%、6%和7%；而在營(yíng)收表現(xiàn)上，傳統(tǒng)板塊同比增長(zhǎng)5%，電子板塊同比增長(zhǎng)7%，新能源板塊同比增長(zhǎng)40%。其中最為明顯的是新能源板塊，2019年凈利潤(rùn)率從2018年的4.2%翻倍至8.8%。作為中國(guó)動(dòng)力電池龍頭的寧德時(shí)代，在全球百?gòu)?qiáng)榜的排名也上升了28位。

　　對(duì)于國(guó)內(nèi)外汽車零部件企業(yè)而言，除了市場(chǎng)遇冷和新四化轉(zhuǎn)型壓力外，今年更多的挑戰(zhàn)還來自新冠肺炎疫情。今年以來，國(guó)際多個(gè)零部件巨頭都裁員減產(chǎn)，國(guó)內(nèi)143上市汽車零部件企業(yè)第一季度也有超過七成企業(yè)凈利潤(rùn)下滑或持續(xù)虧損，二季度業(yè)績(jī)被認(rèn)為將依然受到疫情的影響。

　　“2020年，新冠疫情和外部環(huán)境雙重壓力，加劇了零部件企業(yè)安全供應(yīng)和降本增效、產(chǎn)業(yè)鏈本地化、新技術(shù)投資、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力?！眻?bào)告指出，并給出了業(yè)務(wù)聚焦、成本控制、開展全球化布局，尋求兼并收購(gòu)和戰(zhàn)略合作，打造更敏捷的企業(yè)運(yùn)作機(jī)制等應(yīng)對(duì)建議。(注：本文百?gòu)?qiáng)榜單解讀報(bào)告中，部分?jǐn)?shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析樣本僅覆蓋到大部分入圍企業(yè)。)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

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