歐洲銀行業(yè)陷寒冬 負利率弊端凸顯

　　今年以來，全球銀行業(yè)尤其是歐洲大型銀行紛紛啟動裁員計劃，銀行業(yè)幾乎集體遭遇業(yè)績下滑的悲慘局面。分析認為，這一境況凸顯負利率弊端和歐洲金融業(yè)弱點，未來歐洲央行還將面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)。

　　銀行業(yè)掀起“裁員潮”

　　據(jù)彭博社報道，當(dāng)?shù)貢r間12月3日，意大利最大商業(yè)銀行裕信銀行宣布了一項為期四年的戰(zhàn)略計劃，包括回購價值20億歐元的股票，并將裁員8000人，以應(yīng)對意大利緩慢的經(jīng)濟增長和負利率。裕信銀行首席執(zhí)行官讓-皮埃爾·穆斯蒂爾表示，此次裁員相當(dāng)于該行員工總數(shù)的9%以上，其中一部分將通過關(guān)閉約500家分支機構(gòu)實現(xiàn)。裕信銀行表示，希望通過裁員和裁撤網(wǎng)點節(jié)約10億歐元成本。

　　德意志銀行10月30日發(fā)布財報顯示，持續(xù)受大規(guī)模業(yè)務(wù)重組影響，今年第三季度德銀凈虧損8.32億歐元，為連續(xù)兩個季度出現(xiàn)虧損。7月，德銀宣布實施大規(guī)模業(yè)務(wù)重組計劃，包括大幅縮減投行業(yè)務(wù)規(guī)模、退出股票銷售及交易業(yè)務(wù)等。同時，為縮減人力成本，德意志銀行目前海外分行已裁員超過4000人，預(yù)計到2022年底將裁員20%約18000人。分析人士指出，隨著歐洲央行9月下調(diào)歐元區(qū)隔夜存款利率至負0.5%，進一步壓縮了歐元區(qū)銀行的盈利空間，也使德銀的轉(zhuǎn)型重組更加艱難。

　　10月28日，匯豐銀行公布第三季度業(yè)績報告顯示，其稅前利潤同比大幅下滑18%至48億美元，遠遠低于預(yù)期；調(diào)整后的利潤下滑12%至53億美元，凈利潤下降24%至31億美元，營收也同比下滑3.2%至134億美元，均未達到分析師預(yù)期。匯豐宣布，計劃裁員一萬個工作崗位以削減成本，這是匯豐此前宣布裁員4700人之外的額外裁員計劃。

　　今年8月1日，英國巴克萊銀行宣布，為應(yīng)對2019年以來商業(yè)環(huán)境的挑戰(zhàn)，該行今年二季度已經(jīng)裁員3000人，約占2018年底員工總數(shù)8.35萬人的3.6%，該行高層正以全球削減成本的方式挽救市場部門疲弱的盈利勢頭。

　　此外，花旗銀行計劃在業(yè)績下滑的交易部門裁員400人，法國巴黎銀行也計劃裁員675人。

　　據(jù)行業(yè)分析機構(gòu)Coalition此前公布的數(shù)據(jù)，僅2019年上半年，其跟蹤的全球12家大型銀行交易和咨詢業(yè)務(wù)收入總額為768億美元，較2018年同期下滑11%，降至2006年以來的13年同期最低水平。數(shù)據(jù)顯示，今年以來全球銀行業(yè)宣布的裁員人數(shù)超過75700人，且其中83%來自歐洲。分析認為，歐元區(qū)的負利率政策和經(jīng)濟放緩迫使銀行削減成本。

　　持續(xù)負利率備受質(zhì)疑

　　分析認為，全球銀行業(yè)尤其是歐洲銀行業(yè)今年以來的慘淡形勢受到多方面因素的影響，包括英國“脫歐”的不確定性、國際貿(mào)易摩擦、全球增長放緩、匯率變動等。其中，歐洲央行負利率政策是一個不容忽視的重要因素。

　　歐洲央行理事會成員、德國央行行長魏德曼日前在第29屆法蘭克福歐洲銀行業(yè)大會上說，負利率持續(xù)的時間越長，給通過傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)獲利的銀行造成壓力的可能性越大。

　　“這正是我們在歐元區(qū)看到的情況。”魏德曼說，在超寬松貨幣政策環(huán)境下，負利率給銀行盈利造成的壓力最終會導(dǎo)致惜貸，進而損害貨幣政策傳導(dǎo)。他還指出，長期低利率可能誘導(dǎo)投資者尋求高收益率，同時承擔(dān)不必要的風(fēng)險。

　　2014年6月，歐洲央行將歐元區(qū)隔夜存款利率調(diào)降為負，意味著商業(yè)銀行將錢存進歐洲央行就會面臨罰息。如今，負利率在歐元區(qū)已持續(xù)五年多，由歐洲央行超寬松貨幣政策造成的低利率環(huán)境持續(xù)打壓歐洲銀行業(yè)盈利水平。今年9月，歐洲央行宣布進一步下調(diào)歐元區(qū)隔夜存款利率至負0.5%，并重啟資產(chǎn)購買計劃。

　　歐洲央行的超寬松貨幣政策，尤其是持續(xù)負利率，因損害儲戶利益和擠壓銀行盈利空間而在德國廣受批評。德意志銀行首席執(zhí)行官克里斯蒂安·澤溫在9月舉行的德國《商報》2019年銀行業(yè)峰會上表示，負利率今年給德銀造成的損失預(yù)計高達數(shù)億歐元，過去四年累計損失超過20億歐元。

　　太平洋投資管理公司在12月3日發(fā)布的報告中對負利率表示批評，并指出了負利率的三大缺點：一是壓縮銀行盈利能力，從而可能導(dǎo)致銀行減少放貸；二是壓低市場收益，給承諾向投資者支付的養(yǎng)老基金和保險公司帶來“重大挑戰(zhàn)”；三是制造出“金錢幻覺”，讓儲戶感覺自己更窮，從而減少消費。

　　歐洲央行面臨挑戰(zhàn)

　　歐洲央行近日發(fā)布的最新一期金融穩(wěn)定評估報告指出，歐元區(qū)經(jīng)濟前景將出現(xiàn)惡化，增長疲軟的情況將持續(xù)更長時間。歐洲央行認為，到2020年中期，歐元區(qū)經(jīng)濟增速低于零的概率已升至約20％。近期基于市場的數(shù)據(jù)也反映出歐元區(qū)衰退風(fēng)險上升。國際評級機構(gòu)惠譽日前發(fā)布報告，警告歐元區(qū)正陷入低增長、高債務(wù)的惡性循環(huán)，可能觸發(fā)一系列政府債券評級下調(diào)。

　　歐洲央行的負利率政策面臨越來越多的反對。據(jù)外媒報道，在歐洲央行官員與歐元區(qū)國家財長們的保密會議上，一些歐元區(qū)國家的財長，尤其是北歐國家的財長，質(zhì)疑歐洲央行的負利率貨幣政策立場，抱怨負利率對儲蓄和養(yǎng)老金體系的不利影響。

　　歐洲央行行長拉加德在第29屆法蘭克福歐洲銀行業(yè)大會上表示，歐元區(qū)應(yīng)充分挖掘自身潛力來釋放更強的內(nèi)部需求。拉加德認為，歐元區(qū)需要一攬子政策來促進內(nèi)部增長，包括貨幣政策、財政政策、強化內(nèi)部市場建設(shè)、完善歐洲經(jīng)濟與貨幣聯(lián)盟等。

　　對于歐洲央行采取的負利率、量化寬松和長期銀行貸款等超寬松的貨幣政策，拉加德承認，這些政策存在副作用，歐洲央行將持續(xù)監(jiān)控寬松貨幣政策的副作用，將通過策略評估更好地理解長期趨勢會怎樣影響央行可以控制的因素，并確保銀行仍然愿意且能夠?qū)⒎浅捤傻娜谫Y條件傳遞給實體經(jīng)濟。（記者 秦天弘 沈忠浩）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟參考報

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