三險企總投資收益率均創(chuàng)三年新高

　　三險企均加大固定收益類投資力度，權(quán)益類投資占比僅新華有所提升。平安以5.1%的總投資收益率居首

　　昨日晚間，新華保險發(fā)布了其2013年年報，這意味著4家上市險企有3家都已將自己去年的業(yè)績展示給公眾。3家險企的年報數(shù)據(jù)顯示，其總投資收益率均創(chuàng)下三年來的新高。

　　從投資方式看，三家險企不約而同進一步加大了固定收益類的投資配比，不同的是，國壽股份和中國平安均下調(diào)了權(quán)益類投資的占比，而新華的權(quán)益類投資占比有所上升。

　　三年新高關(guān)鍵：

　　結(jié)構(gòu)性機會把握得好

　　“從2013年的投資業(yè)績看，幾家上市險企的投資收益率都創(chuàng)下三年新高，結(jié)合國際國內(nèi)整體經(jīng)濟形勢看，取得這樣的投資收益實屬不易?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

　　宏觀方面，2013年，全球經(jīng)濟仍處在緩慢復蘇中，國內(nèi)金融市場改革創(chuàng)新力度加大，資金利率巨幅波動，呈現(xiàn)前低后高情形，特別在6月末，資金緊張程度近年罕見，國內(nèi)經(jīng)濟政策轉(zhuǎn)向“調(diào)結(jié)構(gòu)”，對市場影響較大。

　　A股市場年初小幅上漲后，受經(jīng)濟增速與企業(yè)盈利預期降低、資金外流以及偏緊的政策等因素影響，全年收跌。同時，股票市場結(jié)構(gòu)分化顯著。港股呈V型走勢，全年微漲。債券市場2013年初延續(xù)2012年末的結(jié)構(gòu)性牛市行情，但從6月起，受到流動性緊張以及利率市場化影響，收益率不斷創(chuàng)出近幾年新高。

　　“在這樣的情況下，投資面臨較大的難度，必須對宏觀形勢變化保持高度敏感，把握好結(jié)構(gòu)性機會，調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，并且防范市場風險。因此，去年險資收益創(chuàng)下三年新高并不容易?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

　　平安、國壽：

　　加大固定收益投資配比

　　2013年，中國平安的總投資收益率創(chuàng)三年新高，一個重要原因是其提高了固定收益類資產(chǎn)配置比例，加大優(yōu)質(zhì)債權(quán)計劃投資力度。

　　具體來看，到2013年12月31日，中國平安的總資收益由2012年的256.80億元增加至2013年的526.52億元；總投資收益率達5.1%，高于2012年的2.9%以及2011年的4.0%。

　　在中國平安的投資組合中，固定到期日投資占比82.2%，同比上升0.8個百分點。其中，定期存款占比22.5%；債券投資52.1%；債權(quán)計劃投資3.5%；其他固定到期日投資3.3%。權(quán)益投資占比9.8%，同比下降0.3個百分點。

　　國壽股份同樣加大了固定收益類資產(chǎn)的配置比例，并帶來了良好的投資收益。

　　數(shù)據(jù)顯示，國壽股份的投資收益由2012年的800.06億元增加至959.11億元，總投資收益率為4.86%，比2012年的2.79%增加了2.07個百分點，也高于2011年的3.51%。

　　國壽股份負責人表示，2013年，該公司在固定收益投資方面，新增高固定利率協(xié)議存款，墊高存量資產(chǎn)收益水平；在債券投資方面，增配高等級信用品種；在權(quán)益類投資方面，逢高兌現(xiàn)收益，進一步控制風險敞口；在不動產(chǎn)投資方面，穩(wěn)妥推進商業(yè)不動產(chǎn)項目投資，協(xié)議投資金額達40.75億元；在基礎(chǔ)設施和不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資金額約599億元。同時，國壽股份還在信托計劃、理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品方面大約投資了59億元。

　　同時，中國人壽2013年新增房地產(chǎn)投資，投資額為13.29億元；長期股權(quán)投資額為347.75億元。長期股權(quán)投資同比增長20.0%，主要原因是中國人壽聯(lián)營企業(yè)權(quán)益增長及公司增持遠洋地產(chǎn)控股有限公司遠洋地產(chǎn)股份。

　　此外，2013年國壽股份先后成立國壽蘇州城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)、國壽嘉定合伙企業(yè)和國壽安?；穑卣构蓹?quán)和債權(quán)投資領(lǐng)域。

　　新華保險：

　　長期股權(quán)投資猛漲12倍

　　2013年，新華保險的股權(quán)投資尤其是長期股權(quán)投資可能是其最大的亮點。

　　數(shù)據(jù)顯示，該公司的股權(quán)型投資金額為415.89億元，占比為7.6%，較上年末上升0.8個百分點，主要原因是股權(quán)投資計劃的增長。數(shù)據(jù)顯示，2013年，該公司的長期股權(quán)投資額為94.04億元，比2012年的7.08億元增加1228.2%。

　　該公司的總投資收益率為4.8%，比2012年的3.2%增加了1.6個百分點，也高于2011年3.8%的總投資收益率。

　　新華保險，投資資產(chǎn)為5495.96億元，比2012年4791.89億元上漲了14.7%，實現(xiàn)總投資收益247.34億元，較上年增長82.7%。

　　按投資對象分，新華保險2013年的定期存款為1631.37億元，在總投資資產(chǎn)中占比為29.7%，較上年末降低6.2個百分點，主要原因是公司部分定期存款到期。

　　債權(quán)型投資金額為3055.58億元，占比為55.6%，較上年末上升6.7個百分點，主要原因是項目資產(chǎn)支持計劃、信托計劃、理財產(chǎn)品和債權(quán)投資計劃的增加。

　　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物投資金額為185.7億元，占比為3.4%，較上年末下降1.8個百分點，主要出于投資資產(chǎn)配置及流動性管理的需要。

　　其他投資金額為207.42億元，占比為3.8%，較上年末上升0.6個百分點，主要原因是保戶質(zhì)押貸款和買入返售金融資產(chǎn)的增加。

來源：證券日報

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