交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)主承銷(xiāo)商分層

　　中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)下稱(chēng)“交易商協(xié)會(huì)”日前發(fā)布公告稱(chēng)，啟動(dòng)建立非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商分層機(jī)制相關(guān)工作，同時(shí)再度開(kāi)放通道，吸納更多銀行和券商參與債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

　　這意味著，短融、中票等債務(wù)融資工具的承銷(xiāo)商隊(duì)伍將進(jìn)一步發(fā)展壯大，并且機(jī)構(gòu)類(lèi)型趨于多元化，從最早由大銀行、大券商所壟斷，逐漸走向開(kāi)放。

　　“上述工作將進(jìn)一步豐富和優(yōu)化債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)體系，提升和增進(jìn)銀行間市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！苯灰咨虆f(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　多位債券市場(chǎng)人士對(duì)交易商協(xié)會(huì)此舉表示高度關(guān)注。一位華南某券商債務(wù)融資部負(fù)責(zé)人向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)：“我們雖然不是大機(jī)構(gòu)，但是債券業(yè)務(wù)近年來(lái)發(fā)展很快，希望利用此次機(jī)會(huì)獲得債務(wù)融資工具承銷(xiāo)資格?！?/p>

　　11家地方銀行有望升級(jí)

　　近年來(lái)，債務(wù)融資工具市場(chǎng)飛速發(fā)展，成為我國(guó)公司信用債類(lèi)債券的主流品種。交易商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前債務(wù)融資工具累計(jì)發(fā)行量已近11萬(wàn)億元，存量規(guī)模超過(guò)5.3萬(wàn)億元。

　　“在市場(chǎng)擴(kuò)容的同時(shí)，債務(wù)融資工具新增發(fā)行主體逐步向地方性企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和中小型企業(yè)轉(zhuǎn)移?！苯灰咨虆f(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。隨著債務(wù)融資工具市場(chǎng)的廣度和深度進(jìn)一步拓展，需要與市場(chǎng)需求相適應(yīng)的承銷(xiāo)隊(duì)伍。

　　針對(duì)上述情況，交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員就債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商多層次建設(shè)進(jìn)行了探索研究。根據(jù)主承銷(xiāo)商分層機(jī)制，主承銷(xiāo)商結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步細(xì)化分為A類(lèi)和B類(lèi)主承銷(xiāo)商。

　　據(jù)介紹，A類(lèi)主承銷(xiāo)商，可在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，現(xiàn)有32家主承銷(xiāo)商均為A類(lèi)主承銷(xiāo)商；B類(lèi)主承銷(xiāo)商可在限定范圍內(nèi)開(kāi)展債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

　　在此基礎(chǔ)上，交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)了承銷(xiāo)類(lèi)會(huì)員地方性銀行類(lèi)參與B類(lèi)主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)評(píng)價(jià)，通過(guò)市場(chǎng)評(píng)價(jià)產(chǎn)生進(jìn)入B類(lèi)主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。地方性銀行獲得B類(lèi)主承銷(xiāo)資格后可在注冊(cè)地所在的省、自治區(qū)、直轄市范圍開(kāi)展主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)交易商協(xié)會(huì)最新的會(huì)員名單，債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商共有32家金融機(jī)構(gòu)，包括22家商業(yè)銀行和10家證券公司，它們都是A類(lèi)主承銷(xiāo)商。這其中，北京銀行、上海銀行和南京銀行等城商行由于較早參與債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，早已獲得主承銷(xiāo)商資質(zhì)。

　　在其他28家普通承銷(xiāo)商中，包含了天津銀行、江蘇銀行和徽商銀行等11家地方性城商行或農(nóng)商行，它們有望晉級(jí)為B類(lèi)主承銷(xiāo)商。

　　承銷(xiāo)商隊(duì)伍迎來(lái)擴(kuò)容

　　公告顯示，承銷(xiāo)類(lèi)會(huì)員地方性銀行類(lèi)參與B類(lèi)主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)適用相關(guān)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并且應(yīng)當(dāng)具備公司信用類(lèi)債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。參評(píng)機(jī)構(gòu)近三年內(nèi)不得有重大違規(guī)或違法事項(xiàng)。

　　按照交易商協(xié)會(huì)要求，B類(lèi)主承銷(xiāo)商自獲得業(yè)務(wù)資格之日起一年內(nèi)應(yīng)與A類(lèi)銀行主承銷(xiāo)商聯(lián)合開(kāi)展債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；如在聯(lián)合主承銷(xiāo)期間發(fā)生未盡職履責(zé)或違法違規(guī)事項(xiàng)的，將適當(dāng)延長(zhǎng)聯(lián)合主承銷(xiāo)時(shí)間；B類(lèi)主承銷(xiāo)商因違法違規(guī)行為受到重大刑事、行政處罰或自律處分的，取消其業(yè)務(wù)資格。

　　交易商協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，此舉進(jìn)一步豐富了主承銷(xiāo)商隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)地方性銀行為所在地區(qū)企業(yè)提供多元化融資服務(wù)，豐富當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資渠道。

　　與此同時(shí)，為了擴(kuò)充債務(wù)融資工具承銷(xiāo)商隊(duì)伍，交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)了銀行和證券公司類(lèi)會(huì)員參與債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)市場(chǎng)評(píng)價(jià)，所有愿意從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)并且最近三年無(wú)重大違規(guī)或違法的會(huì)員均可參與評(píng)價(jià)。

　　這樣一來(lái)，債務(wù)融資工具承銷(xiāo)商隊(duì)伍將迎來(lái)擴(kuò)容浪潮。目前短融、中票等債務(wù)融資工具無(wú)論發(fā)行量還是存量規(guī)模，都遠(yuǎn)超企業(yè)債和公司債，這塊業(yè)務(wù)越來(lái)越受到金融機(jī)構(gòu)投行部門(mén)的重視，開(kāi)放債務(wù)融資工具承銷(xiāo)牌照的呼聲高漲。

　　從交易商協(xié)會(huì)公布的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，包括機(jī)構(gòu)資質(zhì)及業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)、市場(chǎng)評(píng)價(jià)、交易商協(xié)會(huì)秘書(shū)處評(píng)價(jià)三個(gè)部分，總分100分。具體而言，上一年度銀行間債券市場(chǎng)債券交割量、上一年度銀行間債券市場(chǎng)債券托管量平均數(shù)這兩項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重最高，分別為8分和10分。

　　去年11月初，交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)證券公司參與債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)工作，此后國(guó)泰君安、招商證券等10家券商順利入圍，令債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商隊(duì)伍擴(kuò)容至32家。（董云峰）

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