國內(nèi)首只全球醫(yī)療指數(shù)基金啟動

　　過去3年，A股熊冠全球。與此截然相反的是，海外股市卻表現(xiàn)不錯，它開啟了QDII基金投資的好時機(jī)。

　　在此背景下，近期廣發(fā)基金發(fā)行了國內(nèi)首只全球醫(yī)療指數(shù)基金——廣發(fā)全球醫(yī)療保健指數(shù)基金QDII。這或許意味著在市場充斥著憂慮的時候，國內(nèi)投資者的未來投資方向可以更多地向發(fā)達(dá)國家新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，享受美國股市的“大紅包”。

　　攀越“憂慮之墻”

　　“不少人相信這是獲取最高回報的時候。在憂慮不絕之際卻有強(qiáng)勁回報，這種情況有時被喻為‘攀越憂慮之墻’?！痹蜚y行在11月份的一份報告中指出，在市場充斥著憂慮的時候，全球股票依然展開升勢。

　　根據(jù)渣打銀行最新的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從今年年初至10月24日，全球股票整體上漲了19.3%，發(fā)達(dá)市場的股票上漲率更是達(dá)到22.3%。其中日本、美國、歐洲、中東等股票市場上漲幅度均超過20%。

　　然而，以中國為代表的新興市場的股市卻表現(xiàn)不佳。渣打銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，從今年年初到10月24日，新興市場的漲幅為-0.1%，而中國股票的漲幅為0。而在剛剛過去的一個月中，中國股票更以-1.6%的成績，成為全球唯一下跌市場，排全球主要市場的倒數(shù)第一位。

　　渣打銀行中國公司財富管理和優(yōu)先及國際銀行部投資產(chǎn)品及策略總監(jiān)鄭毓棟認(rèn)為，未來一年全球股票將繼續(xù)震蕩上行，回報優(yōu)于其他投資品種，值得超配。不過，他建議對歐美市場和日本股票超配，而對亞洲股票除了日本之外采取低配策略。

　　“在目前我國還存在資本管制的情況下，QDII基金是投資海外市場的一個良好工具?！编嵷箺澱f。

　　QDII分化

　　不過，由于2008年金融危機(jī)QDII的巨虧陰霾，普通大眾對QDII的印象是一直虧損的。事實并非如此。根據(jù)海通證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，10月份廣發(fā)、博時、富國等基金公司旗下主投亞太和美國市場的QDII基金表現(xiàn)突出，其中廣發(fā)納斯達(dá)克100當(dāng)月漲幅4.92%領(lǐng)先。而從中期角度看，截至11月1日，今年以來廣發(fā)亞太精選基金 凈值 基金吧總回報率達(dá)到28.81%，蟬聯(lián)亞太區(qū)股票型QDII第一，在全部69只QDII中名列第二，相比排名最后的QDII，超額收益率達(dá)到50%。

　　管理基金考驗的是投研實力，但廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)基金 凈值 基金吧基金基金經(jīng)理、廣發(fā)全球醫(yī)療保健指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理邱煒指出，在海外股票投資上，除了對亞太香港之外，國內(nèi)投資團(tuán)隊不熟全球市場，投研跟不上來，所以QDII基金更適合做被動投資。“事實上，海外投資QDII可以通過被動指數(shù)化的投資來實現(xiàn)，由于海外市場的發(fā)展程度比國內(nèi)要高，市場有效性大幅高于A股，故指數(shù)化投資具有很大優(yōu)勢?！鼻駸樥f。

　　而這種被動型的指數(shù)基金在大市較好時，就能取得好收益。以邱煒管理的QDII基金為例，截至11月8日，廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)基金近一年的總回報率為24.95%，在同類QDII產(chǎn)品中排名靠前。

　　“目前QDII基金產(chǎn)品大約有一半是屬于被動投資的，而我們對被動投資型基金的管理收費(fèi)較少，目前國內(nèi)投資者還處于嘗試海外投資的一個階段，我們希望給投資者一個比較好的體驗。”邱煒介紹，“我們被動投資QDII產(chǎn)品，選擇的是比較有特色的一些指數(shù)，比如納指100指數(shù)、美國房地產(chǎn)指數(shù)以及標(biāo)普全球醫(yī)療保健指數(shù)，它們最大一個特點(diǎn)就是很穩(wěn)定。尤其標(biāo)普全球醫(yī)療保健指數(shù)的波動更小，2008年至今5年來，其日波動率只有1.08%?！?/p>

　　“最關(guān)鍵的是，廣發(fā)的這些QDII基金產(chǎn)品收益率都非常穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)A股創(chuàng)業(yè)板那樣的大起大落?！鼻駸樥J(rèn)為，從投資的角度來看，波動就是投資者承受的風(fēng)險，而穩(wěn)定的增長才是健康的增長。

來源：中國經(jīng)營報

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