傳統(tǒng)業(yè)務迎來新機遇 北金所加速打造網(wǎng)上金融市場平臺

　　記者11日從北京金融資產(chǎn)交易所獲悉，今年前7個月北金所完成各類金融股權(quán)和不良資產(chǎn)成交金額同比增長86.59%，掛牌金額同比增長117.28%。北金所總裁熊焰表示，傳統(tǒng)業(yè)務是北金所打造“中國金融資產(chǎn)超市”的基礎(chǔ)資產(chǎn)業(yè)務，會一直保持。而在此基礎(chǔ)上，北金所將逐步向結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品和衍生品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品拓展，形成一個滿足各類投資人對不同金融權(quán)益產(chǎn)品及非標、類標金融產(chǎn)品需求的網(wǎng)上金融市場平臺。

　　打造金融資產(chǎn)超市

　　在信息化“大數(shù)據(jù) ”時代，金融資產(chǎn)交易正日益顯露出向中心市場集中的趨勢，而交易集中度的提升大幅提高了市場的運行效率。作為中國金融資產(chǎn)交易市場的重要交易機構(gòu)，北金所正在加速打造一個覆蓋各類金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)種類的“中國金融資產(chǎn)超市”，為盤活我國金融資產(chǎn)存量，提升金融市場流動性貢獻力量。

　　北金所總裁熊焰告訴記者，中國金融資產(chǎn)超市的定位是私募 、非標準化的互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺，未來的作業(yè)結(jié)構(gòu)主要分為三層：第一層是基礎(chǔ)資產(chǎn)業(yè)務?；A(chǔ)資產(chǎn)就是原始狀態(tài)的、未經(jīng)包裝的金融類資產(chǎn)，包括信貸、票據(jù)、PE股權(quán)等原始狀態(tài)的金融資產(chǎn)，還有金融不良資產(chǎn)。交易特征為：基本是一對一交易，不用登記托管，線上信息披露、線下談判成交，場外結(jié)算。

　　第二層為結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品。由金融機構(gòu)對基礎(chǔ)資產(chǎn)進行選擇、分類、包裝，加一些法律關(guān)系，比如破產(chǎn)隔離制度等，就形成了包括信托 、保險資產(chǎn)管理計劃、券商資管計劃、基金資管計劃等結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品。

　　第三層為衍生品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。通過對第一層中的部分基礎(chǔ)資產(chǎn)或部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中的某些特征進行抽象和再次隔離包裝，就形成了資產(chǎn)證券化和金融衍生品。

　　據(jù)悉，北金所打造的“中國金融資產(chǎn)超市”，是根據(jù)市場發(fā)展需要推出的一種互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，即通過互聯(lián)網(wǎng)門戶和互聯(lián)網(wǎng)交易手段，將北金所綜合系統(tǒng)平臺上的海量金融產(chǎn)品，與市場上的海量投資人相聯(lián)接，形成的一個滿足各類投資人對不同金融權(quán)益產(chǎn)品及非標、類標金融產(chǎn)品需求的網(wǎng)上金融市場平臺。

　　委債業(yè)務進行升級

　　目前，北金所的金融資產(chǎn)交易業(yè)務主要由三大類構(gòu)成：金融權(quán)益業(yè)務、“非標”金融產(chǎn)品業(yè)務及“類標”金融產(chǎn)品業(yè)務。金融權(quán)益業(yè)務包括各類金融股權(quán)交易、不良資產(chǎn)交易以及PE產(chǎn)品交易；非標金融產(chǎn)品業(yè)務是以委托債權(quán)交易為代表，圍繞銀行間非標債權(quán)產(chǎn)品進行業(yè)務創(chuàng)新與拓展；類標金融產(chǎn)品業(yè)務是北金所今后的重要拓展領(lǐng)域，目前正在積極規(guī)劃籌備。這塊業(yè)務主要是指一些已經(jīng)標準化的金融產(chǎn)品，但拆分的不是很細，如信托產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等。

　　而對北金所業(yè)績貢獻最大的是委托債權(quán)投資產(chǎn)品下稱委債。北金所自2011年推出該產(chǎn)品后，得到了市場的追捧。數(shù)據(jù)顯示，2012年北金所總成交金額為6378.49億元，其中委債產(chǎn)品的交易額就達到5873.58億元。

　　今年3月，銀監(jiān)會公布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》下稱8號文，對商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標準化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務做出規(guī)模限定，并要求資金和投向一一對應、充分披露資產(chǎn)狀況等。

　　一位知情人士透露，8號文的出臺，對北金所的業(yè)績造成很大影響，但他沒有透露具體數(shù)字。而熊焰也曾在接受媒體采訪時表示，8號文短期內(nèi)對北金所的交易規(guī)模會有較大影響，但長遠看北金所將與各合作伙伴在規(guī)范的前提下共同持續(xù)發(fā)展。

　　“委債業(yè)務目前處在金融資產(chǎn)超市的第一層與第二層之間的一個位置，未來，借助8號文的統(tǒng)一要求，北金所將會把”統(tǒng)一登記“和”信息披露“作為委債業(yè)務的升級方向，并在此基礎(chǔ)上研發(fā)委債產(chǎn)品的二級交易品種和證券化創(chuàng)新，從而實現(xiàn)委債業(yè)務的持續(xù)升級，保證委債業(yè)務具有長久的市場生命力?！毙苎姹硎?。

　　傳統(tǒng)業(yè)務迎來新機遇

　　北金所的金融資產(chǎn)交易業(yè)務總體已取得不菲業(yè)績。除委托債權(quán)交易業(yè)務規(guī)模已突破萬億外，北金所其他各類金融資產(chǎn)交易業(yè)務也有重要突破：成立以來，北金所平臺先后完成了華夏基金 51%股權(quán)、中信建投 53%股權(quán)、華聞控股55%股權(quán)等一批重大項目的交易。

　　目前，北金所的平臺資源集聚效應不斷增強，金融類資產(chǎn)交易業(yè)務實現(xiàn)了高速增長。記者從北金所獲悉，今年1-7月，北金所平臺完成各類金融股權(quán)和不良資產(chǎn)成交金額同比增長86.59%，掛牌金額同比增長117.28%。金融股權(quán)交易方面，先后完成了哈爾濱銀行1.92億股股權(quán)、長城證券 1779.74萬股股權(quán)等交易，并掛牌了齊魯證券 7.6742%股權(quán)等項目。不良債權(quán)資產(chǎn)方面，包括農(nóng)業(yè)銀行 、建設(shè)銀行 、工商銀行 、信達、華融在內(nèi)的眾多金融機構(gòu)在北金所平臺進行了各類處置資產(chǎn)的掛牌轉(zhuǎn)讓。

　　國務院辦公廳今年7月初發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》國辦發(fā)〔2013〕67號明確提出，支持銀行開展不良貸款轉(zhuǎn)讓，擴大銀行不良貸款自主核銷權(quán)，及時主動消化吸收風險。這為長期致力于為不良資產(chǎn)處置提供專業(yè)服務的北金所帶來了機遇。

　　在幫助金融機構(gòu)處置現(xiàn)有不良資產(chǎn)的同時，北金所還努力提升服務能力，幫助金融機構(gòu)控制不良資產(chǎn)風險。2012年，北金所開發(fā)了前置委托交易業(yè)務，利用市場化手段，以商業(yè)合約的方式解決擔保類資產(chǎn)處置問題，延伸了北金所不良資產(chǎn)處置服務領(lǐng)域，極大地緩解了金融機構(gòu)不良資產(chǎn)形成的壓力和處置難題，盤活了存量資產(chǎn)，提升了資產(chǎn)交易效率，也使得借款人更有效地獲得了貸款融資。目前該業(yè)務已經(jīng)得到眾多金融機構(gòu)的廣泛響應。

　　除此之外，北金所發(fā)起成立的全國地方商業(yè)銀行北京俱樂部已經(jīng)成為全國中小商業(yè)銀行獲取市場前沿信息、引進戰(zhàn)略投資者、開展股權(quán)交易和不良資產(chǎn)處置、尋求各類創(chuàng)新業(yè)務合作機會的重要平臺。北金所牽頭成立的中國PE二級市場發(fā)展聯(lián)盟也吸引了一大批國內(nèi)頂級PE機構(gòu)進場開展交易，推動了中國PE二級市場的不斷成熟。

來源：中國證券報

　　轉(zhuǎn)自：

　　【版權(quán)及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀