銀行理財(cái)產(chǎn)品邁向電子化 產(chǎn)品運(yùn)作透明度望提高

　　近日，記者向多家商業(yè)銀行了解到，目前各銀行已按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，補(bǔ)錄于2011年1月1日至今發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的信息，銀行理財(cái)產(chǎn)品電子登記系統(tǒng)運(yùn)行良好。多位業(yè)內(nèi)人士表示，電子化登記制度令銀行理財(cái)監(jiān)管逐步進(jìn)入整體可量化系統(tǒng)評(píng)估階段，有利于提高產(chǎn)品運(yùn)作的透明度。該系統(tǒng)對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)是好消息，并不會(huì)影響日后產(chǎn)品的發(fā)行量和收益情況。

　　電子化登記系統(tǒng)運(yùn)行良好

　　6月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)一期運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求銀行向公眾發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品之前需先對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行登記，未在理財(cái)系統(tǒng)進(jìn)行報(bào)告和登記的理財(cái)產(chǎn)品，不得發(fā)售。

　　按通知，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的電子化報(bào)告和信息登記制度，總行應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售前的10個(gè)工作日，通過(guò)系統(tǒng)向銀監(jiān)會(huì)或?qū)俚劂y監(jiān)局報(bào)告產(chǎn)品相關(guān)信息。

　　據(jù)悉，登記的信息包括產(chǎn)品期次、運(yùn)作模式、投資資產(chǎn)種類(lèi)及比例等，以及產(chǎn)品審批人、設(shè)計(jì)人、聯(lián)絡(luò)人、投資經(jīng)理等。理財(cái)產(chǎn)品需逐只報(bào)告其申報(bào)、發(fā)行、存續(xù)和終止登記。未能或推遲提交數(shù)據(jù)以及謊報(bào)信息的銀行將被停止銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。

　　銀監(jiān)會(huì)還表示，各家商業(yè)銀行需在7月31日前補(bǔ)錄2011年1月1日之后發(fā)行的所有理財(cái)產(chǎn)品的信息。

　　據(jù)記者向多家銀行了解，目前，商業(yè)銀行已開(kāi)始補(bǔ)錄近兩年半內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品信息，該電子登記系統(tǒng)運(yùn)行良好。同時(shí)，銀行內(nèi)部人士指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)將強(qiáng)化“8號(hào)文件”的監(jiān)管效力，對(duì)資產(chǎn)池業(yè)務(wù)和期限錯(cuò)配的監(jiān)管能夠有效加強(qiáng)，有利于提高產(chǎn)品的運(yùn)作透明度。

　　產(chǎn)品發(fā)行及收益或不受影響

　　今年3月，銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文件”出臺(tái)，擬規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品在非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)領(lǐng)域的投資行為。受此影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)大幅下探，發(fā)行步伐放緩。數(shù)據(jù)顯示，2013年1-6月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益為4.40%，同比2012年1-6月的4.86%下滑46個(gè)基點(diǎn)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)上線(xiàn)后，部分市場(chǎng)人士表示，鑒于理財(cái)產(chǎn)品需在發(fā)售前的10個(gè)工作日逐個(gè)遞交材料，再加上內(nèi)部的審核時(shí)間，意味著約15個(gè)工作日后，產(chǎn)品才能正常發(fā)售，這將影響產(chǎn)品的發(fā)行效率。另外，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)電子化登記后，或?qū)е裸y行利用表外資產(chǎn)進(jìn)行資金騰挪的空間被壓縮，募集的資金投向?qū)⑹艿揭欢ūO(jiān)管，理財(cái)產(chǎn)品收益水平難以攀升，甚至存在下探風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過(guò)，華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部財(cái)富管理室經(jīng)理吳志堅(jiān)表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露一直飽受爭(zhēng)議，此前各家銀行遞交的紙質(zhì)報(bào)告信息披露存在差異，且并不全面。銀行理財(cái)產(chǎn)品電子登記系統(tǒng)可促使商業(yè)銀行更加透明、細(xì)致地公開(kāi)產(chǎn)品信息，令銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露透明化的政策正式落地，這有利于整個(gè)市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作，但并不會(huì)對(duì)產(chǎn)品日后的發(fā)行和收益情況產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　平安銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，產(chǎn)品的實(shí)際收益依賴(lài)于投資標(biāo)的的市場(chǎng)走勢(shì)，電子化登記系統(tǒng)不會(huì)對(duì)其收益率產(chǎn)生明顯影響。某券商研究員也指出，產(chǎn)品的收益水平與資金價(jià)格成本有關(guān)，僅一個(gè)登記系統(tǒng)不足以令日后新發(fā)產(chǎn)品的收益率下降。此外，銀行進(jìn)行系統(tǒng)報(bào)備對(duì)產(chǎn)品的發(fā)行效率或有影響，但待各銀行適應(yīng)其登記流程后，整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行步伐依然有望穩(wěn)步上升。

　　但是，在滬某中資行產(chǎn)品部經(jīng)理稱(chēng)，該系統(tǒng)存較長(zhǎng)的登記和審核期，這對(duì)于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言有所不利。如果投資標(biāo)的市場(chǎng)行情在該期間內(nèi)，出現(xiàn)較大波動(dòng)，會(huì)增加產(chǎn)品收益的不確定性，這對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)只是監(jiān)管層加碼該市場(chǎng)透明化運(yùn)作的第一步，目前只要求輸入產(chǎn)品端的信息。日后，發(fā)售端的投資信息或也納入電子化報(bào)備，則各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比，投資者和理財(cái)人員的信息，會(huì)計(jì)核算辦法等信息有望公開(kāi)?！痹摻?jīng)理指出。

來(lái)源：上海證券報(bào)

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