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央行首次警示資金池風險建立“防火墻”

作者：李丹丹時間：2013-05-10

　　9日發(fā)布的《2013年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告》中，央行以專欄的形式，首次警示了銀行資金池理財產品的風險。

　　央行指出，加強表外理財產品風險管理，要從嚴掌握商業(yè)銀行風險計量，根據業(yè)務真實屬性和風險狀況，及時、足額計提資本和風險準備。同時建立和健全商業(yè)銀行表內表外業(yè)務以及商業(yè)銀行與證券、基金、保險、信托等合作的“防火墻”，避免表外業(yè)務風險的跨市場、交叉性傳染。

　　報告指出，截至2012 年末，存續(xù)銀行理財產品3.1 萬支，資金余額6.7 萬億元，同比增長64.4%。目前銀行資金池理財產品占全部表外理財產品支數(shù)的比例超過50%。近期，資金池理財產品因其一些特征所隱含的風險而引起了較多關注。

　　這些風險包括不單獨核算投資收益、期限錯配、資產和負債的雙重表外化、信息不透明、權責不明確等。

　　央行要求，在發(fā)揮好銀行理財業(yè)務積極作用的同時，從防范系統(tǒng)性風險的角度出發(fā)，需要引導商業(yè)銀行審慎、規(guī)范推進理財業(yè)務創(chuàng)新。

　　一方面要做到收益與風險相匹配。對理財產品的監(jiān)管，應著重考量其風險收益的分擔是否合理。首先要求理財產品可單獨核算，這是考查風險和收益的基礎；其次是風險與收益之間的平衡，即體現(xiàn)“高風險高收益、低風險低收益”原則。銀行應設計合理的收益和損失分配機制，根據自身經營和風險管理能力審慎開展業(yè)務。

　　另一方面，要加強表外理財產品風險管理。要從嚴掌握商業(yè)銀行風險計量，根據業(yè)務真實屬性和風險狀況，及時、足額計提資本和風險準備。同時建立和健全商業(yè)銀行表內表外業(yè)務以及商業(yè)銀行與證券、基金、保險、信托等合作的“防火墻”，避免表外業(yè)務風險的跨市場、交叉性傳染。

　　此外，完善信息披露制度。對理財產品發(fā)行、存續(xù)和到期等過程中涉及的資金投向、風險評級、客戶收益等信息，銀行需要及時、準確、完整地進行披露，提高產品透明度。完善相關法律制度，明確權責。應在制度層面給理財產品更明確的法律地位，厘清銀行和投資者之間、銀行和投資資產之間的權責關系，同時尊重理財產品契約本身的嚴肅性。銀行由于在專業(yè)技能、信息、決策和談判能力上的優(yōu)勢，應始終把理財產品投資者的利益擺在首要位置，并做到謹慎投資。（李丹丹）

來源：上海證券報

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