受產(chǎn)能過剩與需求不旺的雙重利空，有色和鋼鐵企業(yè)去年業(yè)績只能用慘淡二字來形容。在滬深300成分股中，有色和鋼鐵公司幾乎全軍覆沒。板塊中已經(jīng)公布業(yè)績預(yù)告的公司中，只有辰州礦業(yè)一家存在業(yè)績增長的可能性，但其成長規(guī)模也低于市場預(yù)期。
據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，在滬深300成分股中的有色公司去年虧損幅度都在50%以上。其中宏達(dá)股份凈利潤同比大降1089.96%。吉恩鎳業(yè)、云南銅業(yè)、錫業(yè)股份、西部礦業(yè)、云鋁股份等企業(yè)凈利潤虧損幅度超過90%。有色行業(yè)板塊業(yè)績走低已成大概率事件。
目前，有色板塊中業(yè)績可能實現(xiàn)正增長的只有辰州礦業(yè)。業(yè)績預(yù)告顯示，該公司去年凈利潤變化幅度將在-10%至10%之間，但增速仍低于市場預(yù)期。
去年全球有色金屬價格整體走勢前高后低，有色金屬板塊上半年稀土、下半年黃金表現(xiàn)突出。但國內(nèi)由于前期刺激政策導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩又導(dǎo)致外圍需求不旺，國內(nèi)有色行業(yè)整體低迷，三大稀土企業(yè)去年大多數(shù)時間均處于停產(chǎn)狀態(tài)，近期才有復(fù)工跡象。
對于行業(yè)基本面的需求，機構(gòu)的態(tài)度仍較為謹(jǐn)慎。世紀(jì)證券預(yù)計，2013年基本金屬價格難有趨勢性上漲，原因之一是貨幣寬松對價格的推動作用越來越弱。而隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球貨幣政策從大的方向上看將會走向收緊，不利于金屬價格走高。另外，美元中長期走強也將壓制大宗金屬價格的走高?；窘饘僦绣a庫存處于低位，且供給收緊，一旦下游半導(dǎo)體消費好轉(zhuǎn)，錫價將會快速反彈。銅金融屬性最強，成為基本金屬中的風(fēng)向標(biāo)。需要指出的是，若后市美元繼續(xù)走強，黃金的走勢仍有下探的可能性。目前中金黃金、紫金礦業(yè)、山東黃金三大黃金上游企業(yè)均未發(fā)布年報，但從紫金業(yè)績9%下滑的預(yù)告和三大企業(yè)的前三季度業(yè)績觀察，黃金上游公司去年業(yè)績十分嚴(yán)峻，今年的凈利潤不容樂觀。
庫存創(chuàng)歷史新高，鋼價倒掛現(xiàn)象嚴(yán)重，鋼鐵企業(yè)的日子同樣難過。據(jù)不完全統(tǒng)計，滬深300成分股中，已經(jīng)公布業(yè)績預(yù)告的鋼鐵公司業(yè)績?nèi)刻潛p，其中山東鋼鐵凈利潤跌幅高達(dá)711.38%之巨，鞍鋼、河北鋼鐵、武鋼的凈利潤預(yù)計跌幅為93%、99%、50%。
進(jìn)入2013年以來，鋼鐵行業(yè)的基本面毫無改善跡象。3月以來，鋼材庫存創(chuàng)歷史新高。機構(gòu)報告顯示，目前鋼材價格“倒掛”程度嚴(yán)重，出廠價高出市場價100-400元噸，導(dǎo)致貿(mào)易商不愿意進(jìn)行采購，大部分鋼廠都采取了下調(diào)出廠價或增加補貼的措施。
上海證券分析師朱立民認(rèn)為，鋼鐵企業(yè)目前資產(chǎn)盈利能力幾乎喪失，2013年中國重點鋼鐵企業(yè)和上市公司業(yè)績不會有大的起色，行業(yè)的真正嚴(yán)冬尚未到來。造船、機械、汽車等鋼鐵下游行業(yè)的手持訂單不足，預(yù)示著鋼材需求的低谷還沒有到來。
來源：中國證券報
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