優(yōu)化因子策略指數(shù)即將面世內(nèi)地市場

中證指數(shù)有限公司和Axioma 公司日前簽署合作協(xié)議，雙方將在內(nèi)地及大中華市場合作開發(fā)優(yōu)化因子指數(shù)，將填補(bǔ)內(nèi)地及大中華市場優(yōu)化因子指數(shù)的空缺，豐富指數(shù)化投資產(chǎn)品的選擇，也將為資產(chǎn)組合管理提供新的工具和思路。

　　據(jù)了解， Axioma公司總部位于美國紐約，專精于提供風(fēng)險(xiǎn)模型和組合優(yōu)化等數(shù)量化投資工具的金融咨詢商。作為構(gòu)成優(yōu)化因子指數(shù)的核心技術(shù)，Axioma的優(yōu)化技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)模型在美國資產(chǎn)管理者中具有良好的應(yīng)用，深受投資者青睞。

　　與傳統(tǒng)因子指數(shù)不同，優(yōu)化因子指數(shù)采用了Axioma優(yōu)化技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)算因子，能夠在保持其他因子中性時(shí)，實(shí)現(xiàn)特定因子風(fēng)險(xiǎn)敞口最大，從而提供更為純粹的因子收益。而且，優(yōu)化因子指數(shù)還可作為評估、度量和管理風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)對沖以及投資交易等領(lǐng)域。

　　首批合作開發(fā)的指數(shù)選取了成長、價(jià)值、波動和預(yù)測貝塔四個(gè)因子。其中，優(yōu)化成長、價(jià)值、高低波動指數(shù)在實(shí)現(xiàn)相應(yīng)因子最大傾斜時(shí)，最低限度降低了其他因子的干擾；而優(yōu)化高低預(yù)測貝塔指數(shù)則基于量化模型對貝塔因子的分解，計(jì)算預(yù)測貝塔，這與采用歷史數(shù)據(jù)計(jì)算貝塔因子的傳統(tǒng)理念顯著不同。據(jù)悉，上述指數(shù)將于近期對外發(fā)布。

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

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