證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)史上最嚴(yán)IPO核查 882家企業(yè)待審

被稱為IPO“史上最嚴(yán)財(cái)務(wù)核查”發(fā)令槍昨日正式打響。昨日，證監(jiān)會(huì)在京召開IPO在審企業(yè)2012年財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議，該專項(xiàng)檢查工作鼓勵(lì)用各種手段發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，包括抽查機(jī)票記錄、高鐵記錄、住宿記錄，以及對(duì)約談管理層使用FBI的讀心術(shù)，史上規(guī)模最大、主題為“擠水分、說(shuō)真話”的IPO在審企業(yè)檢查工作就此啟動(dòng)。

　　882家企業(yè)在審，IPO“堰塞湖”必須疏導(dǎo)；財(cái)務(wù)造假頻發(fā)，IPO造假不得不查。根據(jù)會(huì)議內(nèi)容，3月31日之前，保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師必須完成對(duì)所服務(wù)的IPO在審企業(yè)的自查，隨后證監(jiān)會(huì)審核部門將對(duì)自查進(jìn)行全面復(fù)核，而證監(jiān)會(huì)百余人團(tuán)隊(duì)也將動(dòng)用全系統(tǒng)的力量進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)抽查。

　　自查 復(fù)查 抽查

　　“誰(shuí)都別心存僥幸，凡是進(jìn)入行政受理程序的，就必須承擔(dān)申報(bào)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的責(zé)任”，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在會(huì)上嚴(yán)厲警告了與會(huì)券商代表。

　　據(jù)與會(huì)投行人士表示，本次會(huì)議上明確感受到了監(jiān)管層嚴(yán)控信披質(zhì)量的決心。“本次專項(xiàng)行動(dòng)的主要目的是打擊IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)造假和利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為”，深圳某券商投行人士表示，同時(shí)放松對(duì)IPO企業(yè)的業(yè)績(jī)審核要求。

　　“總的來(lái)說(shuō)，會(huì)議精神可以理解為業(yè)績(jī)下滑并不可怕，但決不能造假”，上述投行人士表示，只要企業(yè)業(yè)績(jī)下滑程度不要偏離行業(yè)平均水平太多，是可以接受的。但創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)的業(yè)績(jī)要求會(huì)相對(duì)嚴(yán)一些。

　　根據(jù)規(guī)定，若企業(yè)自查工作不能夠在3月31日前完成，則20個(gè)工作日之內(nèi)將申請(qǐng)中止審查，或由證監(jiān)會(huì)終止審核。在中介機(jī)構(gòu)完成企業(yè)自查后，證監(jiān)會(huì)審核部門對(duì)每家在審企業(yè)的自查報(bào)告進(jìn)行全面復(fù)核，預(yù)審員還要結(jié)合審核中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題（反饋及回復(fù)），對(duì)照自查報(bào)告，發(fā)現(xiàn)有該查不查的，直接移交稽查立案。該復(fù)查時(shí)間為4～5月份。

　　最為關(guān)鍵的是，即使完成復(fù)查工作，證監(jiān)會(huì)還將從多個(gè)部門以及上海、北京等六大證監(jiān)局抽調(diào)約100多人，不少于15個(gè)小組，進(jìn)行重點(diǎn)抽查。抽查內(nèi)容甚至包括中介機(jī)構(gòu)在自查過(guò)程中須有的機(jī)票記錄、高鐵記錄、住宿記錄。

　　自查不力將遭嚴(yán)懲 投行惶恐

　據(jù)了解，監(jiān)管部門在本次會(huì)議上對(duì)投行的自查行動(dòng)提出了明確的要求。

　　除了自查過(guò)程要明確人員、時(shí)間、過(guò)程，獲得的核查證據(jù)外，同時(shí)還要保留好工作底稿。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在粉飾或造假，保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師要主動(dòng)書面報(bào)告證監(jiān)局或發(fā)行部。

　　對(duì)此，有投行人士認(rèn)為關(guān)鍵要擠出報(bào)告的水分，同時(shí)充分披露風(fēng)險(xiǎn)。

　　從細(xì)節(jié)上看，這次監(jiān)管層要求保薦機(jī)構(gòu)的自查項(xiàng)目包含了關(guān)聯(lián)交易、存貨判斷、現(xiàn)金收付等多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，同時(shí)在還有更多細(xì)致的科目。

　　姚剛在會(huì)上表示，如果發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題，稽查局將會(huì)提前介入。結(jié)案后中介機(jī)構(gòu)將面臨監(jiān)管或處罰的情況。

　　監(jiān)管措施包括談話提醒、出具警示函等手段，而行政處罰則按照法律法規(guī)辦事。而在本輪檢查工作結(jié)束后，還出現(xiàn)問(wèn)題，將按照法律上限來(lái)處罰。

　　而對(duì)于即將到來(lái)的核查風(fēng)暴，許多投行人士已經(jīng)感受到壓力。

　　“目前最大的問(wèn)題是沒(méi)有一個(gè)案例作為榜樣，我們不知道自查的底線要到什么程度”，某券商投行人士坦言，看待IPO企業(yè)不是非黑即白，許多優(yōu)秀的企業(yè)往往也存在一定的問(wèn)題，因此核查的力度應(yīng)該多大很難界定。

　　另外，值得注意的是，本次自查工作的責(zé)任將由發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所共同承擔(dān)。而投行和會(huì)計(jì)師必須分別出具各自的自查報(bào)告。

　　“以往將保薦人作為信披第一責(zé)任人是不對(duì)的，發(fā)行人和會(huì)計(jì)師應(yīng)該也承擔(dān)更多的責(zé)任。特別是發(fā)行人可以隱瞞和造價(jià)行為最為惡劣”，某投行人士稱。

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