頁巖氣的民營困境 成本較高難以盈利

　在能源行業(yè)，上游資源的開拓從來不缺乏競爭者。在國內(nèi)頁巖氣勘探的最初階段，嗅覺靈敏的民營企業(yè)早已搶食其中，但在市場機(jī)制、政策體系尚不健全的環(huán)境下，憧憬盈利還為時(shí)尚早。

　　原定于11月5日向投標(biāo)企業(yè)公布的評標(biāo)結(jié)果，被國土資源部推遲，公布時(shí)間至今待定。

　　10月25日，國土資源部召開頁巖氣第二輪開標(biāo)會，當(dāng)時(shí)國土資源部礦產(chǎn)資源儲量評審中心主任張大偉對新金融記者表示，評標(biāo)時(shí)間大概是5-6個(gè)工作日，結(jié)束后會對企業(yè)公布。

　　“現(xiàn)在或許是資源省的‘公關(guān)’階段，如果本省的頁巖氣資源能留給本省國企開發(fā)，未來在財(cái)政收入上將有很大體現(xiàn)?！币晃粎⑴c投標(biāo)的民營企業(yè)負(fù)責(zé)人對新金融記者說。

　　此前，業(yè)界一直流傳著關(guān)于“前期與區(qū)塊省份簽署頁巖氣合作框架協(xié)議的企業(yè)，會為中標(biāo)增加籌碼”的說法。例如，今年6月26日，國家開發(fā)投資公司與重慶市簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，國投將投資300億元在重慶進(jìn)行頁巖氣勘探開發(fā)和利用。在頁巖氣第二輪招標(biāo)，國投以5.7億元的投資額力壓其他3家競標(biāo)單位，成為投標(biāo)重慶城口區(qū)塊的標(biāo)王，而該區(qū)塊的競爭遠(yuǎn)不及其他區(qū)塊激烈，國投中標(biāo)幾率大增。

　　不過11月5日在北京舉行的中國能源戰(zhàn)略國際論壇上，重慶市國土資源與房屋管理局局長張定宇并未證實(shí)上述傳言。他對新金融記者說：“沒有聽說過這個(gè)說法，國土部會按照原定程序進(jìn)行評標(biāo)，地方政府不會加以影響。”

　　一位投標(biāo)企業(yè)人員稱，暗標(biāo)中不允許作任何關(guān)于企業(yè)信息的標(biāo)示，否則將視作廢標(biāo)處理。11月6日，張大偉公開對媒體稱，目前評標(biāo)工作已經(jīng)結(jié)束，招標(biāo)結(jié)果將會在11月公布。但截至11月10日晚，結(jié)果仍未公布。

　　“開標(biāo)會之前我們認(rèn)為志在必得，但現(xiàn)在感覺中標(biāo)機(jī)會很不樂觀?！毙陆畯V匯石油有限公司副總經(jīng)理姜海明對新金融記者說。

　　在頁巖氣投標(biāo)企業(yè)中，新疆廣匯是為數(shù)不多的民營企業(yè)之一，公司立足新疆，以房地產(chǎn)起家，目前以液化天然氣為主導(dǎo)能源板塊，集團(tuán)總市值580億元。在上游油氣田開發(fā)方面，廣匯正在進(jìn)行兩個(gè)海外項(xiàng)目的資源開發(fā)，具備國土資源部所要求的勘探和開發(fā)資質(zhì)。

　　但是在投標(biāo)過程中，每個(gè)企業(yè)最多競標(biāo)兩個(gè)區(qū)塊，有些企業(yè)為了增加勝算甚至以多個(gè)公司實(shí)體進(jìn)行投標(biāo)，但廣匯只投了湖北鶴峰一個(gè)區(qū)塊，“投資頁巖氣不是房地產(chǎn)圈地，我們慎重評估了鶴峰區(qū)塊的資源，才敢去投資?！苯Ｃ髡f。

　　然而現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比想象的慘烈，“湖北鶴峰是第二大競爭激烈的區(qū)塊，大大出乎意料。”開標(biāo)會當(dāng)天，共有11家企業(yè)投標(biāo)鶴峰，包括中石油、神華、華能這些央企巨頭，以及河南煤層氣、湖北能源行情 股吧 資金流集團(tuán)這些強(qiáng)勢的省屬國企，其中最高投資16.6億元。而新疆廣匯投資只有3.5億元，在投標(biāo)企業(yè)中并不顯眼。

　　“雖然技術(shù)標(biāo)暗標(biāo)部分的評審并不側(cè)重投資額，但是大家把價(jià)格抬得太高了，無形中給我們很大壓力?！苯Ｃ髡f。

　　尚未摸清的“家底”

　　頁巖氣熱潮下，企業(yè)競相圈地，卻不知道地下究竟有什么、有多少。

　　“盡管第二輪招標(biāo)有83家企業(yè)參加，但很多企業(yè)對頁巖氣資源情況不是很了解?！睆埗ㄓ顚π陆鹑谟浾哒f，如果企業(yè)不能明明白白地來投資，那么這場頁巖氣開發(fā)熱潮就會“來也匆匆去也匆匆”。

　　關(guān)于中國頁巖氣儲量，目前有多種數(shù)據(jù)。比較主流的是：2011年4月美國能源情報(bào)署EIA在《全球頁巖氣初評》中所估測的36.1萬億立方米、國土資源部于今年發(fā)布的陸域頁巖氣可采資源潛力25萬億立方米、中石油結(jié)合自己的區(qū)塊勘探情況類比推算出50萬億立方米的儲量。

　　“美國對中國頁巖氣可采資源估測的數(shù)據(jù)并沒有經(jīng)過實(shí)地調(diào)查。”張大偉曾對媒體表示，“36.1萬億立方米是美國能源情報(bào)署委托一家小公司，根據(jù)他們自己掌握的資料關(guān)門評估的，而國土資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)是聯(lián)合全國27家石油企業(yè)、相關(guān)科研單位和大學(xué)，從2009-2011年歷時(shí)數(shù)年完成的，有著大量而充分的依據(jù)?！?/p>

　　不過張大偉坦承，目前中國頁巖氣資源調(diào)查與勘探開發(fā)還處于探索起步階段，至今尚未對其潛力進(jìn)行全面估算，頁巖氣資源有利目標(biāo)區(qū)有待進(jìn)一步落實(shí)，勘探開發(fā)處于“空白”狀態(tài)。國家能源局油氣司副司長胡衛(wèi)平在2012年非常規(guī)天然氣亞洲峰會上也表示：“現(xiàn)在最重要的就是先摸清家底，了解儲量到底是多少。”

　　基礎(chǔ)地質(zhì)工作薄弱、地質(zhì)資料基本資料缺乏，都難以支撐起頁巖氣的大規(guī)?？碧剑姑駹I企業(yè)面臨巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。一家放棄投標(biāo)的民營企業(yè)負(fù)責(zé)人對新金融記者說，如果競標(biāo)北美的油氣區(qū)塊，當(dāng)?shù)氐刭|(zhì)調(diào)查系統(tǒng)可以向競標(biāo)單位提供翔實(shí)的地質(zhì)資料，包括二維地震、三維地震和參數(shù)井評價(jià)。但是中國的一些區(qū)塊，不但連二維地震資料都不能提供，還需要企業(yè)來承擔(dān)采不出氣的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在國內(nèi)，缺乏勘探資質(zhì)和技術(shù)的民營企業(yè)，往往通過和地方性地質(zhì)勘探系統(tǒng)的事業(yè)單位合作來投標(biāo)——“民營企業(yè)出資金，地勘單位出技術(shù)”。但值得注意的是，地勘單位只是打工者，卻不承擔(dān)任何勘探風(fēng)險(xiǎn)，這成了業(yè)內(nèi)不成文的行規(guī)，也給民營企業(yè)帶來了很大的壓力。

　　“美國的做法是，業(yè)主和勘探服務(wù)公司實(shí)行‘風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)’，業(yè)主按照服務(wù)公司實(shí)際完成的工作量來支付報(bào)酬?！敝袊鴩临Y源經(jīng)濟(jì)研究院資源資產(chǎn)與市場研究室副主任干飛對新金融記者說。

　　據(jù)了解，美國有2000多家油公司，其中95%是勘探型服務(wù)企業(yè)，這在國內(nèi)還比較欠缺。但一些資源省份已經(jīng)開始籌備，為投資企業(yè)創(chuàng)造好的投資環(huán)境。張定宇對新金融記者介紹說，重慶市正在搭建一個(gè)頁巖氣服務(wù)平臺，將基金公司以及保險(xiǎn)公司囊括進(jìn)去，為企業(yè)提供資金和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)，此外，重慶還與全球最大油田技術(shù)服務(wù)商——斯倫貝謝公司，合資組建頁巖技術(shù)服務(wù)公司，為企業(yè)提供勘探技術(shù)和成本控制方案。

　　不可忽視的成本

　　11月5日，投標(biāo)企業(yè)沒能等來評標(biāo)結(jié)果，卻收獲了國家的財(cái)政補(bǔ)貼政策：中央財(cái)政將安排專項(xiàng)資金，支持頁巖氣開發(fā)利用，對頁巖氣開采企業(yè)給予補(bǔ)貼，2012-2015年的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.4元/立方米，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將根據(jù)頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況予以調(diào)整。

　　“這是推動頁巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極信號?！憋L(fēng)潤新能源設(shè)備有限公司頁巖氣項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對新金融記者說，現(xiàn)在中石油和中石化的頁巖氣實(shí)驗(yàn)井每天有45萬立方米的產(chǎn)量，對于它們，補(bǔ)貼政策將很快變現(xiàn)。

　　但是對于絕大部分頁巖氣項(xiàng)目的參與企業(yè)，還處于探礦階段，距離實(shí)際資源開采還有3-5年的時(shí)間，所以每立方米0.4元的補(bǔ)貼能緩解多少成本壓力，還很難確定。

　　“因?yàn)樘幵诳碧介_發(fā)期，所以開采成本不好測算，只有區(qū)塊進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)營之后，才能確定成本，現(xiàn)在補(bǔ)貼方案還不能用商業(yè)氣價(jià)來衡量?！鄙鲜鲲L(fēng)潤人員說。

　　逐利是企業(yè)的本質(zhì)，民營企業(yè)更甚。于是，頁巖氣是否持續(xù)吸引民營企業(yè)的投資，很大程度上取決于天然氣的市場價(jià)格走勢。

　　2011年美國開發(fā)頁巖氣的成本價(jià)格為1元/立方米，市場售價(jià)為1.7元/立方米；2012年受多種因素影響，氣價(jià)出現(xiàn)下跌。而我國天然氣因?yàn)楹暧^政策調(diào)控，近幾年總體價(jià)格呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2011年平均價(jià)格為2.7元/立方米，超出國際均價(jià)50%。所以從市場價(jià)格上看，頁巖氣開發(fā)是有好前景的。

　　但是從前期投入上看，前景并不樂觀。國內(nèi)企業(yè)并不掌握頁巖氣開發(fā)的關(guān)鍵技術(shù)，因此導(dǎo)致開發(fā)成本較高。對于川渝地塊的頁巖氣資源評價(jià)，張定宇說：“四川盆地頁巖氣埋深比較高，大概在2000-3500米，而美國的一般在800-2600米，所以在勘探開發(fā)水平方面，我國并不占優(yōu)勢。”

　　一份調(diào)研報(bào)告顯示，我國單口水平井成本在8000萬元左右，規(guī)?；a(chǎn)后有望降到5000萬元左右，而這個(gè)數(shù)字在美國是 1700萬-2300萬元。從土地利用成本上看，我國的開發(fā)成本大約為美國的2.5倍左右，總體成本核算下來，略高于我國目前的天然氣市場價(jià)格，近期內(nèi)還難以盈利。

　　尷尬的投資

　　頁巖氣投資模式明顯不同于常規(guī)天然氣。“常規(guī)天然氣只需要一次成本支出，首次投資額很高，但是產(chǎn)量穩(wěn)定后開發(fā)成本就會慢慢降低；而頁巖氣需要花更多精力在成本規(guī)劃中，因?yàn)楫a(chǎn)量達(dá)到一定程度，就要考慮封井和開始新的勘探，投資是持續(xù)也不確定的?！睔づ浦袊辈榕c生產(chǎn)有限公司新長北氣田總經(jīng)理Frank David說。

　　殼牌與中石油在陜西省榆林市的長北氣田將有頁巖氣的開采合作，前者提供勘探和鉆采技術(shù)服務(wù)?！霸谛麻L北氣田，我們打井的深度不斷增加，已經(jīng)達(dá)到2000米，有更多技術(shù)還需要提高，所以開采成本變得不確定起來。”Frank David說。

　　雖然頁巖氣屬于持續(xù)性投資行業(yè)，但是從探礦階段開始，投入似乎就掉進(jìn)了無底洞。

　　按照國土部要求，第二輪招標(biāo)的探礦權(quán)有效期為3年，年均勘查投入應(yīng)達(dá)到每平方公里3萬元人民幣及以上。以湖南省桑植縣700平方公里的區(qū)塊來核算，每年最低投入就達(dá)2100萬元，3年最低投資在6000萬-7000萬元。

　　湖南省桑植縣國土資源局局長石紹河告訴新金融記者，上述只是最基本的工作量。根據(jù)國家規(guī)定，最終投資額要是基礎(chǔ)工作量的6-10倍，這就意味著桑植區(qū)塊的投資額要在4.2億元以上?！坝辛诉@個(gè)投入，才能把區(qū)塊的資源量搞清楚?！笔B河表示。

　　基礎(chǔ)工作量包括二維地震、三維地震、參數(shù)井和水平井。“這些地質(zhì)勘查工作是很費(fèi)錢的?！睋?jù)石紹河介紹，湖南省本次出讓5個(gè)區(qū)塊的探礦權(quán)，是區(qū)塊數(shù)量最多的省份，為了防止區(qū)塊流標(biāo)，9月3日，湖南省國土資源廳牽頭召開了一場招投標(biāo)協(xié)調(diào)會，邀請了9家企業(yè)，積極動員和部署投標(biāo)工作。但是從10月25日最終的投標(biāo)結(jié)果上看，全省沒有一家民營企業(yè)參與投標(biāo)。

　　“油氣開采企業(yè)，你看到的都是成本的，但大部分都是賠錢的。”瑞盛投資有限公司總裁丁自選說道。瑞盛投資是新疆廣匯、惠博普行情 股吧 資金流、安東石油這3家民營能源企業(yè)的股東，常年投資能源領(lǐng)域，“做三維地震，一口井幾百萬，兩三年的工作量，幾億元投進(jìn)去很可能打水漂，你的老板不發(fā)瘋你就去試試，沒那么容易?！?/p>

　　每個(gè)產(chǎn)業(yè)由于特點(diǎn)不同，被定位為資金密集型、勞動密集型、技術(shù)密集型等多種性質(zhì)。對于民營企業(yè)，能源行業(yè)更偏向?yàn)檎呙芗?。張定宇表示，頁巖氣獨(dú)立礦種已經(jīng)進(jìn)入勘查階段，但是針對性的市場服務(wù)體系還沒有建立起來，國家參照煤層氣的財(cái)稅補(bǔ)貼方案出臺了頁巖氣補(bǔ)貼政策，但針對性的扶持政策還不夠，可操作性也有待增強(qiáng)。

　　對此，胡衛(wèi)平告訴新金融記者：“財(cái)政部、科技部等3個(gè)部委，正在研究扶持頁巖氣發(fā)展的政策細(xì)則，目前處于征詢意見階段。”至于細(xì)則頒布時(shí)間，胡衛(wèi)平尚不能給出時(shí)間表，“能源局方面當(dāng)然希望越快越好，但是任何一個(gè)政策的出臺，都要征求各個(gè)部門的意見，然后相互協(xié)調(diào)。往往設(shè)計(jì)是一個(gè)時(shí)間，出臺又是另外一個(gè)時(shí)間?！保ㄛ溃?/p>

來源：新金融觀察

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