工行等下調(diào)外幣存款利率 專(zhuān)家稱(chēng)無(wú)需恐慌

工行、農(nóng)行、匯豐日前不同程度地下調(diào)了美元、歐元和港元的存款利率。此前，建行等大型銀行也下調(diào)了外匯存款利率。這是兩年來(lái)中國(guó)銀行業(yè)首次普遍性下調(diào)。

　　銀行的統(tǒng)一行動(dòng)與飆升的外幣存款有關(guān)。今年前7個(gè)月，外幣存款增加了1373億美元，而2002年至2011年的十年間，金融機(jī)構(gòu)外幣存款總計(jì)也只增加了1244億美元。

　　有關(guān)銀行負(fù)責(zé)人對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，目前外幣存款業(yè)務(wù)“壓力很大”，跟存款猛增有直接關(guān)系。

　　美元存款利率遭腰斬

　　工行和農(nóng)行日前發(fā)布公告表示，將不同程度地下調(diào)境內(nèi)美元、港元和歐元3種小額存款利率。以美元為例，工行、農(nóng)行將活期和7天通知存款利率從0.10%下調(diào)至0.05%，下降一半。建行于今年7月13日曾單獨(dú)調(diào)整了歐元的存款利率。此外，匯豐銀行、花旗銀行、渣打銀行也紛紛降低了利率水平。

　　銀行人士告訴記者，今年外匯存款大幅增加，銀行的外幣業(yè)務(wù)面臨收益壓力，是銀行選擇下調(diào)外匯存款利率的主要原因。截至7月末，金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款余額達(dá)4124億美元，同比增長(zhǎng)66.5%。同時(shí)，根據(jù)中國(guó)人民銀行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月中國(guó)外幣存款累計(jì)增加2663億美元，是去年同期的12倍。

　　外匯存款增速驚人，外匯貸款增速卻沒(méi)有相應(yīng)跟上，造成了外幣存貸款之間的差額。外匯局相關(guān)負(fù)責(zé)人此前也表示，受市場(chǎng)環(huán)境影響，當(dāng)前境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人由做空轉(zhuǎn)向做多美元，開(kāi)始“負(fù)債本幣化、資產(chǎn)外幣化”的財(cái)務(wù)運(yùn)作。

　　國(guó)際金融問(wèn)題專(zhuān)家、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)客座教授趙慶明對(duì)記者表示，目前外幣存貸款之間的差額，一般用于存放海外同業(yè)。而在海外央行維持低利率的大背景下，海外同業(yè)收益率很低。如果銀行1年期外幣存款利率仍維持在1%或以上，那銀行的外幣業(yè)務(wù)勢(shì)必出現(xiàn)無(wú)錢(qián)可賺的情況。此番工行、農(nóng)行率先宣布下調(diào)外匯存款利率，趙慶明認(rèn)為，其他銀行會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)，并形成普遍現(xiàn)象。

　　人民幣貶值預(yù)期是源頭

　　人民幣出現(xiàn)貶值預(yù)期，無(wú)疑是外幣存款猛增的原因。銀行理財(cái)分析人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，過(guò)去幾年，人民幣單邊升值預(yù)期顯著，居民一般都及時(shí)地將手中外幣兌換為人民幣，外幣存款增加額較少。而去年下半年以來(lái)，受?chē)?guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩影響，人民幣匯率雙向波動(dòng)加劇，市場(chǎng)對(duì)人民幣未來(lái)走勢(shì)產(chǎn)生分歧，同時(shí)今年美元指數(shù)處于兩年來(lái)的高位，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，股市不斷升溫，人民幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)出現(xiàn)貶值預(yù)期。有數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)人民幣兌美元匯率中間價(jià)已經(jīng)貶值0.5%左右。

　　在這一輪市場(chǎng)行情下，個(gè)人和企業(yè)更多轉(zhuǎn)而選擇資產(chǎn)外幣化的財(cái)務(wù)運(yùn)作，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，目前人民幣的貶值預(yù)期讓不少機(jī)構(gòu)及投資者都傾向持有外幣，導(dǎo)致了外匯存款數(shù)量激增。

　　對(duì)此，趙慶明也表示，今年以來(lái)，外幣貸款乏力成為外幣存款利率的“致命傷”?！叭嗣駧懦霈F(xiàn)貶值預(yù)期，外幣貸款就不劃算?！彼A(yù)測(cè)，其他外幣存貸不平衡的銀行將很快跟進(jìn)，降低外幣存款利率。

　　下調(diào)結(jié)果無(wú)需恐慌

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)Α秶?guó)際經(jīng)融報(bào)》記者說(shuō)，降低外幣存款利率在維護(hù)銀行利潤(rùn)的同時(shí)，也能促進(jìn)銀行結(jié)匯數(shù)量的增長(zhǎng)，將企業(yè)原本存在銀行享受利息的外匯存款，提取出來(lái)?yè)Q成人民幣進(jìn)行投資，從而使外幣兌換成人民幣的需求上升，對(duì)穩(wěn)定人民幣匯率有積極的影響。

　　同時(shí)個(gè)人和企業(yè)沒(méi)必要因人民幣貶值預(yù)期兌換外幣。既然銀行存款利率下降，外幣理財(cái)產(chǎn)品收益下滑也成為必然趨勢(shì)。

　　外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率早已出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。如美元理財(cái)收益率在上半年曾達(dá)4%左右，而今只有2%到3%?！霸阢y行外幣過(guò)多、利潤(rùn)微薄的情況下，外幣理財(cái)收益可能加速下滑?！便y行業(yè)內(nèi)人士表示。

　　銀行理財(cái)人士建議，如果客戶手中無(wú)外幣，沒(méi)必要因?yàn)槿嗣駧刨H值預(yù)期而兌換外幣。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)發(fā)展，人民幣還將處于升值通道。

來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

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