證監(jiān)會2022年1號公告提高執(zhí)法效能 增強(qiáng)投資者獲得感

　　2022年第一天，證監(jiān)會發(fā)布了今年的第1號公告。這份文件劍指資本市場執(zhí)法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的兩難矛盾，旨在增強(qiáng)投資者獲得感、滿足感，提高執(zhí)法效能。

　　根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，2022年1月1日，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，以承接此前國務(wù)院發(fā)布的《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施辦法》(下稱《辦法》)，做好制度層面的配套銜接；并聯(lián)合財(cái)政部發(fā)布第1號公告——《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾金管理辦法》(下稱《承諾金辦法》)，修改“和解金”表述，并完善承諾金管理方式。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)消息表示，證監(jiān)會將貫徹落實(shí)《規(guī)定》要求，及時(shí)回應(yīng)解決證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度執(zhí)行中出現(xiàn)的新情況、新問題，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)公開、公平、公正的資本市場秩序，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　來看公告六大看點(diǎn)！

　　看點(diǎn)一：增強(qiáng)投資者獲得感、滿足感

　　據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站消息，為落實(shí)好《辦法》，充分發(fā)揮行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾的制度價(jià)值，證監(jiān)會進(jìn)一步細(xì)化完善《辦法》相關(guān)規(guī)定，并發(fā)布《規(guī)定》，《規(guī)定》起草堅(jiān)持了以下三項(xiàng)原則。

　　一是發(fā)揮制度特色。充分發(fā)揮行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度特色，及時(shí)賠償投資者損失，增強(qiáng)投資者群體的獲得感和滿足感。

　　《規(guī)定》指出，通過適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，當(dāng)事人交納的承諾金可用于賠償投資者損失，為投資者提供了及時(shí)有效救濟(jì)的新途徑。這更加有利于保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益；更加有利于盡快恢復(fù)市場秩序，穩(wěn)定市場預(yù)期；更加有利于有效提高執(zhí)法效能，化解資本市場執(zhí)法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的矛盾；同時(shí)，能夠?qū)π姓幜P形成有效補(bǔ)充，更好適應(yīng)復(fù)雜的監(jiān)管形勢。

　　二是穩(wěn)步審慎推進(jìn)。對于行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾這一新型執(zhí)法方式，總體上仍然按照穩(wěn)步審慎的原則推進(jìn)。在遵守上位法規(guī)定的基礎(chǔ)上，認(rèn)真總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，嚴(yán)格限定適用范圍，細(xì)化完善辦理程序，確保新制度平穩(wěn)落地實(shí)施。

　　三是強(qiáng)化監(jiān)督制約。建立嚴(yán)格的內(nèi)外部監(jiān)督制約制度，明確當(dāng)事人承諾辦理部門與調(diào)查、審理、投保、派出機(jī)構(gòu)等各部門單位的職責(zé)分工，防范道德風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突。

　　看點(diǎn)二：細(xì)化規(guī)定相關(guān)辦理程序

　　《規(guī)定》未分章節(jié)，共23條，在證券法、《辦法》的基礎(chǔ)上，主要細(xì)化規(guī)定了辦理程序、承諾金的管理使用等內(nèi)容。

　　一是厘清承諾辦理部門與調(diào)查、審理部門之間的協(xié)調(diào)銜接機(jī)制。要求承諾辦理部門應(yīng)當(dāng)就案件適用當(dāng)事人承諾相關(guān)事項(xiàng)征求調(diào)查、審理部門的意見，適用當(dāng)事人承諾的案件必須經(jīng)過必要的調(diào)查，案件受理后不中止案件調(diào)查，中止案件審理。

　　二是明確承諾辦理部門與承諾金測算部門做好協(xié)調(diào)配合。由投?；鸸矩?fù)責(zé)測算投資者損失情況，調(diào)查部門、審理部門、證券期貨交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)等部門單位提供必要支持。

　　三是規(guī)定投資者賠付機(jī)制安排。要求投?；鸸局贫ǔ兄Z金管理使用方案，并報(bào)證監(jiān)會備案，同時(shí)明確當(dāng)事人自行賠償投資者程序，鼓勵當(dāng)事人提前賠償投資者。

　　四是明確派出機(jī)構(gòu)在行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾中的作用。一方面，明確當(dāng)事人所在轄區(qū)的派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)核查驗(yàn)收當(dāng)事人履行承諾認(rèn)可協(xié)議的情況；另一方面，明確派出機(jī)構(gòu)查處的案件可以適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾，現(xiàn)階段由承諾辦理部門統(tǒng)一辦理。

　　五是加強(qiáng)監(jiān)督制約，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。建立集體決策機(jī)制、內(nèi)部監(jiān)督制約機(jī)制，壓縮承諾金協(xié)商數(shù)額的裁量空間，強(qiáng)化派出機(jī)構(gòu)在承諾履行過程中的核查監(jiān)督作用，要求及時(shí)公告披露相關(guān)信息。

　　看點(diǎn)三：《承諾金辦法》總體制度框架保持不變

　　證監(jiān)會會同財(cái)政部在2015年發(fā)布實(shí)施的《行政和解金管理暫行辦法》(下稱《和解金辦法》)的基礎(chǔ)上，聯(lián)合發(fā)布了《承諾金辦法》。

　　據(jù)悉，《和解金辦法》按照經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的行政和解試點(diǎn)制度框架，對和解金的管理使用方式進(jìn)行了規(guī)定，相關(guān)制度設(shè)計(jì)科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，總體滿足實(shí)踐需求。因此，此次修改主要對名稱等表述進(jìn)行調(diào)整，并對承諾金的管理方式進(jìn)行完善，總體制度框架仍然保持不變。

　　《承諾金辦法》共22條，除統(tǒng)一修改“和解金”等表述外，共刪減1條(關(guān)于和解金的定義)，修改2條。主要為：刪除關(guān)于“和解金”的定義、完善承諾金的管理方式、明確賠償總額上限及當(dāng)事人自行賠償時(shí)承諾金的處理方式。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)消息稱，《承諾金辦法》出臺，將有利于加強(qiáng)投資者保護(hù)，使受損投資者利益得到更好賠付，還將有利于進(jìn)一步提升監(jiān)管效能，穩(wěn)定市場秩序。

　　看點(diǎn)四：調(diào)整“和解金”表述為“承諾金”

　　此次發(fā)布的文件，根據(jù)證券法第一百七十一條的表述，將此前“和解金”的相關(guān)表述統(tǒng)一調(diào)整為“承諾金”。

　　據(jù)悉，考慮到《辦法》第十三條第二款對承諾金進(jìn)行了明確定義，即“本辦法所稱承諾金，是指當(dāng)事人為適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾而交納的資金”，《承諾金辦法》刪除了原《和解金辦法》第二條關(guān)于“和解金”的定義。

　　看點(diǎn)五：完善承諾金的管理方式

　　《承諾金辦法》根據(jù)實(shí)踐中出現(xiàn)的具體情況對承諾金的管理方式進(jìn)行了完善。

　　原《和解金辦法》第七條第二款規(guī)定，“行政和解金在補(bǔ)償投資者后仍有剩余的，應(yīng)當(dāng)上繳國庫?！睆膶?shí)踐中達(dá)成和解的兩起案件來看，因不存在投資者損失或者受損投資者及損失難以確定，兩案均未賠償投資者，和解金全額上繳國庫。

　　為此，《承諾金辦法》將實(shí)踐做法予以提煉，規(guī)定“當(dāng)事人涉嫌違法行為未造成投資者損失，或者造成的投資者損失無法認(rèn)定，或者承諾金在規(guī)定期限內(nèi)賠償投資者后仍有剩余的，投保基金公司應(yīng)按照非稅收入管理辦法及非稅收入國庫集中收繳制度相關(guān)規(guī)定，及時(shí)將承諾金上繳國庫?！?/p>

　　看點(diǎn)六：為當(dāng)事人自行賠付投資者預(yù)留制度空間

　　為加強(qiáng)投資者保護(hù)，鼓勵當(dāng)事人積極賠付投資者，《承諾金辦法》給當(dāng)事人自行賠付投資者預(yù)留了制度空間。

　　首先，《承諾金辦法》明確了賠償總額上限。在規(guī)定“投保基金公司使用承諾金賠償投資者的，賠償數(shù)額原則上以投資者受到的損失為限”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步規(guī)定，“賠償總額不得超過涉及案件當(dāng)事人實(shí)際交納并用于賠償?shù)某兄Z金”。其次，為進(jìn)一步鼓勵促進(jìn)當(dāng)事人積極賠付投資者，《辦法》為當(dāng)事人自行賠付投資者預(yù)留了制度空間。

　　證監(jiān)會在《規(guī)定》中對當(dāng)事人自行賠償投資者的程序作出了具體規(guī)定，明確當(dāng)事人自行賠償投資者的部分可以不納入承諾金范圍，但須提交賠償證明。為此，《承諾金辦法》與該程序協(xié)調(diào)銜接，明確“對于當(dāng)事人已經(jīng)按照《規(guī)定》規(guī)定自行賠償投資者的部分，投?；鸸静辉偈褂贸兄Z金予以賠償?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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