鐵礦石價格持續(xù)走低 高成本礦山擠出效應(yīng)顯現(xiàn)

　　2014年以來，鐵礦石價格加速下跌，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)已從2014年初的134.5美元/噸跌至目前的60美元/噸以下。在這樣的形勢下，巴西淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG這全球四大礦山并未減產(chǎn)，反而逆市增產(chǎn)。

　　上海鋼聯(lián)“我的鋼鐵網(wǎng)”資深分析師認(rèn)為，鐵礦石價格已如此之低，或會將中國及海外高成本礦山擠出市場。

　　鐵礦石價格跌至6年新低

　　“我的鋼鐵網(wǎng)”資深分析師認(rèn)為，隨著國際鐵礦石巨頭如巴西的淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG在過去的兩年將2.35億噸過剩的鐵礦石拋到國際市場，鐵礦石價格自2014年初已下跌超過50%至目前的60美元以下，這一水平是2009年以來的新低。春節(jié)前后國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)、環(huán)保整治力度加大使得中國鋼廠對鐵礦石的需求減弱。

　　與此同時，一輪環(huán)保風(fēng)暴也刮向了國內(nèi)鋼鐵行業(yè)。今年3月，中國環(huán)境保護(hù)部在山東省臨沂市以及河北省承德市進(jìn)行了檢查，并勒令它們關(guān)停違反環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的項目。臨沂市的多數(shù)鋼鐵廠被關(guān)停。

　　而礦價大幅下跌的根本原因在于供應(yīng)過剩。2014年，全球四大礦山的鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)新高，達(dá)到9.94億噸，同比上漲12.2%。其中淡水河谷產(chǎn)量3.19億噸，同比增長4%；力拓產(chǎn)量2.95億噸，同比增長11%；必和必拓產(chǎn)量2.19億噸，同比增長18%；FMG產(chǎn)量1.6億噸，同比大幅上漲26%。

　　中國海外投資礦山受打擊

　　幾年前，為了打破全球礦業(yè)巨頭對價格的壟斷，中國政府鼓勵鋼企走出去，到海外投資鐵礦石，希望通過在海外購買礦山資產(chǎn)及擴(kuò)張國產(chǎn)礦產(chǎn)量，使中國礦石自給率達(dá)到50%。購買海外礦石資產(chǎn)構(gòu)成了中國過去接近20年在每個洲，尤其是非洲購買各種自然資源戰(zhàn)略的一部分。但是，隨著大宗商品超級周期的結(jié)束，價格的快速下跌阻礙了中國在多地的產(chǎn)量得以實現(xiàn)。

　　中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2014年中國大中型鋼廠利潤攀升40%至304.44億元。礦價的暴跌為中國鋼廠帶來利好的同時，也使中國的海外礦山損失慘重。有不少已經(jīng)關(guān)門的海外礦山（如塞拉利昂的礦山）部分或全部歸中國企業(yè)所有。

　　今年3月，有媒體稱山東鋼鐵在非洲的百億元礦山項目關(guān)停。唐克里里為非洲礦業(yè)和山東鋼鐵共同持有，二者持股比例分別為75%和25%。

　　2012年3月，山東鋼鐵以15億美元的高額代價取得了唐克里里鐵礦石項目25%股權(quán)，同年6月，從塞拉利昂唐克里里佩佩爾港運抵山東鋼鐵的17萬噸權(quán)益礦，被看作雙方開發(fā)進(jìn)入實質(zhì)性階段。由于去年國際鐵礦石價格暴跌，加之西非爆發(fā)埃博拉疫情，導(dǎo)致采礦成本提高，非洲礦業(yè)公司在2014年12月發(fā)布公告稱，由于營運資本不足，已關(guān)停塞拉利昂地區(qū)礦山。

　　山東鋼鐵在非洲買礦的遭遇并非個例。鞍山鋼鐵在澳大利亞投資的部分項目至今尚未啟動。2010年6月，中國鐵路物資總公司以2.44億美元的價格取得非洲礦業(yè)12.5%股權(quán)，隨著礦山開采的停工，中鐵物資的權(quán)益也將難以兌現(xiàn)。

　　高成本礦山或被擠出市場

　　2014年，中國進(jìn)口鐵礦石9.33億噸，同比增長13.8%，其中僅2014年12月份就進(jìn)口了8685萬噸，環(huán)比增幅達(dá)28.9%。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國鐵礦石對外依存度進(jìn)一步提高到78.5%，比2013年提高了9.7個百分點。

　　“我的鋼鐵網(wǎng)”資深分析師認(rèn)為，2014年以來，鐵礦石價格加速下滑，普氏62%鐵礦石指數(shù)已從2014年初的134.5美元/噸跌至目前的60美元/噸以下。在這樣的形勢下，全球四大礦山并未減產(chǎn)，卻逆市增產(chǎn)，希望通過低價擠壓策略壟斷市場，依托低價成本優(yōu)勢，將高成本礦山尤其是中國礦山擠出市場。

　　據(jù)瑞銀估計，以品位62%的鐵礦石中國到岸價來說，力拓的鐵礦石盈虧平衡點在42美元/噸，必和必拓在51美元/噸，淡水河谷在60美元/噸。國際四大礦山的生產(chǎn)成本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢依然十分明顯，因此他們在前期大量投資的情況下，仍有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的積極性。為應(yīng)對礦價下跌和市場競爭，礦石供應(yīng)商紛紛采取緊縮策略，通過裁員、部門合并及提高設(shè)備利用率等方式降低成本。加之國際油價的大幅下挫，他們的生產(chǎn)成本和海運費還有降低的可能，因此在60美元/噸的礦價下，四大礦山仍能取得相當(dāng)?shù)睦麧櫋?/p>

　　相比之下，中國礦多為貧鐵礦，平均品位不到30%，最低僅有11%~12%，采選成本大。此外，露天礦資源有限，國內(nèi)礦正在逐步由露天轉(zhuǎn)入地下，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投入增加。據(jù)冶金礦山協(xié)會估算，中國國內(nèi)礦山企業(yè)生產(chǎn)完全成本估算低于100美元的占65%（其中80~100美元占20%）；100~120美元/噸占15%，高于120美元/噸的占20%。也就是說，中國礦山超過50%的完全生產(chǎn)成本在80美元/噸以上。

　　鐵礦石價格的持續(xù)暴跌，使鐵礦石生產(chǎn)商變得無利可圖，不少海外高成本礦山不得不選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。位于塞拉利昂的非洲礦業(yè)公司（AfricanMineral）去年12月稱，由于營運資本不足，已關(guān)停塞拉利昂地區(qū)礦山。在塞拉利昂運營的新興生產(chǎn)商LondonMining也由于營業(yè)利潤率下降及埃博拉病毒影響陷入困境。Gerdau原計劃2015財年擴(kuò)大產(chǎn)能350萬噸的計劃也推遲。巴西第四大礦山MMX去年10月初宣布倒閉。Cliffs去年11月正式關(guān)閉了在加拿大的鐵礦石項目——Wabush礦。巴西的中小礦山也相繼延遲和取消了其擴(kuò)產(chǎn)計劃。

　　目前，海外高成本礦石被擠出中國市場的現(xiàn)象越來越明顯。“我的鋼鐵網(wǎng)”數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞礦石在中國市場的比重已經(jīng)從2013年的50%左右，升至目前的60%甚至更高。來自巴西的礦石比重維持在20%左右，而來自澳大利亞和巴西之外的礦石比重則從2013年的30%左右降至目前的20%甚至更低。

　　力拓預(yù)計，2014年全球鐵礦石產(chǎn)量減少了1.25億噸，2015年全球鐵礦石產(chǎn)量將減少約8500萬噸。鐵礦石價格若保持在目前水平或者稍高一點，都會將更多的“生產(chǎn)成本極高”的中國礦山企業(yè)擠出市場。中鋼協(xié)官員認(rèn)為，低進(jìn)口價格將使7000萬噸國產(chǎn)礦在2015年退出市場，如果折算成進(jìn)口礦平均品位，這相當(dāng)于國產(chǎn)礦產(chǎn)量的1/5。

來源：中國工業(yè)報

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