政策助力裝備“走出去”高鐵核電迎歷史機遇

　　中國高鐵“走出去”格局已基本形成，呈現(xiàn)出出口產(chǎn)品高端化、出口市場全球化、出口模式多元化、高鐵出口加速化、國際競爭品牌化等“五化”特征。

　　有分析人士認為，在政策的大力支持下，核電作為高端裝備制造業(yè)的代表，有望復(fù)制高鐵出海的模式，在2015年大放異彩，成為中國制造業(yè)“走出去”的又一典范。

　　本周三（1月28日），李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署加快鐵路、核電、建材生產(chǎn)線等中國裝備“走出去”，推進國際產(chǎn)能合作、提升合作層次。裝備制造業(yè)一直是我國產(chǎn)業(yè)升級的大方向。經(jīng)過多年發(fā)展，目前我國已成為裝備制造業(yè)大國，其中高鐵、核電已達到世界先進水平。分析人士認為，在政策助力下，我國裝備制造業(yè)正面臨“天時地利人和”的歷史發(fā)展新機遇。

　　裝備“走出去”獲全方位政策支撐

　　作為我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來的重要支柱產(chǎn)業(yè)，裝備制造業(yè)無疑是我國產(chǎn)業(yè)升級的大方向。在經(jīng)過十余年發(fā)展后，隨著高加工度工業(yè)階段的到來，裝備制造業(yè)“走出去”步伐將大大提速?！?/p>

　　其中，高鐵、核電等政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)利用體制優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，通過引進、消化、吸收、再創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)技術(shù)已經(jīng)達到國際領(lǐng)先水平；通信、電力設(shè)備、工程機械等市場主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)利用市場規(guī)模優(yōu)勢和勞動力成本優(yōu)勢形成國際競爭力，并已經(jīng)實現(xiàn)“走出去”?？傮w來看，基于獨特的體制、市場、勞動力優(yōu)勢，我國裝備制造業(yè)已經(jīng)具備國際競爭力。

　　與此同時，“一帶一路”將為裝備制造業(yè)“走出去”提供市場支撐。雖然未來幾年全球經(jīng)濟增速緩慢，但“一帶一路”建設(shè)的核心是基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，這將為裝備制造業(yè)“走出去”創(chuàng)造廣闊的市場空間。

　　“十二五”以來，黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人多次提出要大力發(fā)展裝備制造業(yè)，尤其是促進裝備制造業(yè)“走出去”。在經(jīng)濟新常態(tài)的大背景下，推進裝備“走出去”是我國穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的一個重要舉措，它不僅可以推動我國優(yōu)勢和富余產(chǎn)能跨出國門、促進中外產(chǎn)能合作、拓展發(fā)展空間，而且能夠提高我國裝備的國際競爭力。2014年以來，李克強總理多次出訪期間在各個場合推銷中國高鐵、核電、電力設(shè)備等，為裝備制造業(yè)“走出去”進行宣傳。本周三的國務(wù)院常務(wù)會議確定“三個層次”及配套政策，顯示中央為中國裝備制造業(yè)“走出去”構(gòu)建了全方位的政策支撐體系。

　　“此次國務(wù)院會議具體部署了加快裝備制造業(yè)‘走出去’的主要方向和支持政策，這反映裝備制造業(yè)‘走出去’步伐加速。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家諸建芳表示。

　　鐵路、核電將顯著受益

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，此番國務(wù)院常務(wù)會議有三大亮點：一是要求整合行業(yè)資源；二是明確提出促進生產(chǎn)線出口；三是提出完善多渠道融資支持。這將為裝備制造業(yè)發(fā)展提供強大的政策金融支持，而高鐵和核電業(yè)將受益最為明顯。

　　“要求在開拓國際市場的同時整合行業(yè)資源，創(chuàng)新合作模式，顯示未來一段時間在鐵路、核電等領(lǐng)域可能出現(xiàn)一波大型國有企業(yè)兼并潮?！鄙耆f宏源首席宏觀分析師李慧勇分析說，通過行業(yè)龍頭的國有大型企業(yè)進行兼并，避免國有企業(yè)在“一帶一路”戰(zhàn)略推進初期即在海外市場形成惡性價格競爭，損害本國企業(yè)利益和商業(yè)品牌，其中，鐵路、核電成為被點名的行業(yè)，鐵路方面南車、北車合并已經(jīng)落地，核電建設(shè)領(lǐng)域?qū)⒂羞M一步的合并舉措，同時，其他基建和裝備制造領(lǐng)域也將有類似的國企合并趨勢。

　　中國高鐵“走出去”格局已基本形成。目前中國正與包括美國、俄羅斯、巴西、泰國在內(nèi)的28個國家洽談高鐵合作項目，中國軌道交通裝備遍及全球六大洲的將近90個國家和地區(qū)，呈現(xiàn)出出口產(chǎn)品高端化、出口市場全球化、出口模式多元化、高鐵出口加速化、國際競爭品牌化等“五化”特征。

　　作為中國高端裝備中競爭優(yōu)勢明顯的產(chǎn)業(yè)，核電“走出去”已升級為國家戰(zhàn)略。有分析人士認為，在政策的大力支持下，核電作為高端裝備制造業(yè)的代表，有望復(fù)制高鐵出海的模式，在2015年大放異彩，成為中國制造業(yè)“走出去”的又一典范。

　　裝備制造業(yè)投資價值被長期看好

　　近年來，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級漸成趨勢，裝備制造業(yè)投資前景一直為市場所看好，尤其是高端裝備制造板塊更是成為主力資金青睞的熱點。最近一段時期以來，A股大部分高鐵概念股均有不錯的漲幅，核電板塊個股本周初也有相當不俗的漲幅。

　　從投資策略角度看，多數(shù)機構(gòu)都對裝備制造業(yè)投資前景表示看好，認為可中長期配置持有。

　　“適應(yīng)工業(yè)化階段演變與產(chǎn)業(yè)升級趨勢，中長期配置高鐵、核電等具備政策優(yōu)勢、壟斷優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、勞動力成本優(yōu)勢的裝備制造業(yè)?！敝行抛C券建議，圍繞高鐵產(chǎn)業(yè)鏈，應(yīng)該從以下路徑來梳理軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈投資標的：首先為整車制造設(shè)備商，即國內(nèi)動車、高鐵、城軌雙寡頭中國南車、中國北車；其次是產(chǎn)業(yè)鏈上游中跟隨鐵路海外拓展、擁有核心技術(shù)的零部件商龍頭。

　　“對于二級市場而言，核電重啟將釋放巨大的市場空間，核電板塊將迎來明確利好，特別是龍頭股值得重點關(guān)注?！鄙赉y萬國研究報告稱，從目前看，核電是可以貫穿整個2015年的大主題，海外營銷、“走出去”值得期待。同時，國內(nèi)核電項目重啟后，后續(xù)核電裝機規(guī)劃的調(diào)整以及項目核準及開工的節(jié)奏直接影響核電板塊相關(guān)投資標的的選擇以及空間判斷。在“安全發(fā)展核電”的戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，核安全設(shè)備市場將率先受益。

來源：金融時報

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