TMT行業(yè)半年報預(yù)期高增，信息服務(wù)現(xiàn)快速擴張態(tài)勢

　　半年報披露已經(jīng)開始，上證報資訊最新統(tǒng)計顯示，截至7月14日共有1290家公司披露上半年業(yè)績預(yù)告，其中預(yù)喜835家，占比約65%。TMT行業(yè)的預(yù)喜比例均略高于A股市場，其中計算機和通信行業(yè)比例約為68%，電子行業(yè)則略少。

　　電子政務(wù)、醫(yī)療信息化、智能交通等信息服務(wù)領(lǐng)域景氣度仍然在持續(xù)上升。而通信行業(yè)則在4G的刺激下，無線主設(shè)備公司呈現(xiàn)明顯的業(yè)績回升態(tài)勢。

　　從通信的細分行業(yè)來看，無線設(shè)備自2014一季度以來好轉(zhuǎn)態(tài)勢得到進一步確認(rèn)。設(shè)備商需要對射頻器件進行提前備貨，大富科技、武漢凡谷等公司二季度主營業(yè)務(wù)的業(yè)績分別出現(xiàn)了300%和250%左右的上升。而無線主設(shè)備類的中興通訊、華為等公司的業(yè)績亦出現(xiàn)了明顯的上升趨勢。網(wǎng)維網(wǎng)優(yōu)公司則出現(xiàn)一定分化，三元達、三維通信等公司仍然出現(xiàn)一定的下滑。而華星創(chuàng)業(yè)、世紀(jì)鼎利等公司則出現(xiàn)了450%、220%左右的上升。

　　對于消費電子來說，二季度可能受智能終端出貨增速下滑的影響，中報或?qū)⒋嬖谝欢ǖ南禄L(fēng)險。中報風(fēng)險最大的或許是三星供應(yīng)鏈，據(jù)統(tǒng)計，三星手機的市場份額一季度下跌至30.2%，而第二季度份額或許將進一步下跌。對三星供貨占比較大的元器件廠商可能受到影響，例如勁勝精密業(yè)績下滑超45%。

　　隨著4G智能終端的大爆發(fā)，國內(nèi)智能終端產(chǎn)業(yè)鏈將迅速升級和洗牌。從階段來看，7-9月份，智能終端新品的出貨將進入高峰期， LDS天線、CNC金屬外殼、藍寶石玻璃、液態(tài)金屬等配置升級相關(guān)的重要組件依然呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。相關(guān)上市公司，例如長盈精密和宜安科技的金屬外殼，順絡(luò)電子、碩貝德、信維通信等公司的LDS天線，天通股份的藍寶石產(chǎn)品，需求均將有大幅增長。

　　計算機行業(yè)則繼續(xù)保持穩(wěn)健的發(fā)展。根據(jù)工信部最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年1-5月，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)實現(xiàn)軟件業(yè)務(wù)收入13，254億元，同比增長20.9%。從一季度來看，整個信息服務(wù)行業(yè)的凈利潤增長同比達到25%左右。

　　從目前的業(yè)績預(yù)告來看，電子政務(wù)、醫(yī)療信息化、智能交通等信息服務(wù)領(lǐng)域景氣度仍在持續(xù)上升。例如紫光股份業(yè)績上升50%-60%。華宇軟件、太極股份等公司具有一定的上升空間。易華錄半年報將上升90%以上。銀江股份業(yè)績增長為40%左右。萬達信息、衛(wèi)寧軟件半年度業(yè)績增長均超過30%。

來源：上海證券報

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