需求上升，面板行業(yè)景氣度有望保持兩年

　　三季度以來，國內(nèi)面板行業(yè)出現(xiàn)回暖趨勢(shì)。行業(yè)龍頭京東方A000725在連續(xù)虧損6個(gè)季度后，今年第三季度首度實(shí)現(xiàn)盈利。但面板行業(yè)是短期反彈還是中長期向好，成為不少市場(chǎng)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　中國證券報(bào)記者通過對(duì)京東方及業(yè)內(nèi)專家采訪后發(fā)現(xiàn)，從市場(chǎng)供需關(guān)系來看，未來兩年內(nèi)，國內(nèi)外面板廠商的產(chǎn)能不會(huì)有大的增加，而手機(jī)、平板電腦等智能終端和大尺寸液晶電視的需求持續(xù)上升，面板銷量和價(jià)格會(huì)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢(shì)。

　　然而，面板屬于技術(shù)引導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)。隨著OLED有機(jī)發(fā)光二極管等新技術(shù)的突破，面板行業(yè)將可能出現(xiàn)新的格局調(diào)整，技術(shù)實(shí)力不強(qiáng)的廠商頭上籠罩著新的烏云，國際巨頭可能進(jìn)一步擠壓國內(nèi)廠商的市場(chǎng)空間。

　　景氣度有望保持兩年

　　事實(shí)上，自2008年以來，面板行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)，各大面板廠商虧損不斷。

　　市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Displaysearch的數(shù)據(jù)顯示，從液晶面板行業(yè)的整體利潤率來看，2007年左右達(dá)到了40%的歷史高值，此后逐步下降，到2010年其利潤率已經(jīng)下降到7%，而包括京東方在內(nèi)的國內(nèi)企業(yè)的利潤則更差。這表現(xiàn)在面板價(jià)格2010年、2011年兩年時(shí)間里連續(xù)下跌，國際巨頭夏普不得不在2011年減產(chǎn)以穩(wěn)住價(jià)格，但收效甚微。

　　進(jìn)入2012年，政策刺激和市場(chǎng)需求都出現(xiàn)了積極的變化。今年5月以來，節(jié)能補(bǔ)貼政策進(jìn)一步促進(jìn)了家電廠商銷量提升，大尺寸液晶電視增長明顯。

　　數(shù)據(jù)顯示，京東方A第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤1.5億元，同比增長116.34%。經(jīng)營業(yè)績(jī)較去年同期大幅改善，主要得益于8.5代線和6代線的滿銷滿產(chǎn)。

　　“三季度以來，我們的32英寸面板訂單都有點(diǎn)接不過來。四條生產(chǎn)線滿產(chǎn)滿銷，客戶給的訂單數(shù)都還不能滿足，而且價(jià)格也有所回升。”京東方有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　面板行業(yè)研究咨詢機(jī)構(gòu)群智咨詢的數(shù)據(jù)顯示，9月份國內(nèi)彩電品牌出貨量達(dá)到617.6萬臺(tái)，為2012年以來各月出貨量的最高值，同比增長率為18.6%，預(yù)計(jì)第四季度出貨量可達(dá)1450萬臺(tái)，這意味著對(duì)于面板需求的增加。目前，除了日本面板廠，其他廠商的產(chǎn)能利用率都在85%以上。

　　與此同時(shí)，主流尺寸面板價(jià)格也連續(xù)第三個(gè)月上漲，10月份32英寸HDopencell均價(jià)環(huán)比上漲3美元，42英寸FHD則環(huán)比上漲5美元，漲價(jià)趨勢(shì)將持續(xù)到11月份。

　　群智咨詢研究總監(jiān)李亞琴告訴中國證券報(bào)記者：“行業(yè)景氣度主要體現(xiàn)在供需關(guān)系。在未來一兩年，智能終端和液晶電視增長趨勢(shì)明顯，面板價(jià)格會(huì)保持平穩(wěn)，但不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲；而供應(yīng)方面，明后年，國內(nèi)外的廠商都沒有大批量的生產(chǎn)線投產(chǎn)，相比2008年、2009年，每年有6、7條線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。產(chǎn)能擴(kuò)張速度大大放緩，保證了市場(chǎng)容量的穩(wěn)定?？傮w來看，供需維持緊平衡。”

　　原材料國產(chǎn)化蹣跚前行

　　對(duì)于面板企業(yè)來說，行業(yè)的回暖固然助推了業(yè)績(jī)的增長，但在京東方和業(yè)內(nèi)研究機(jī)構(gòu)看來，行業(yè)是否會(huì)持續(xù)向好其實(shí)還難以判斷，要增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低成本是重要手段，即加快面板原材料的國產(chǎn)化和本地化。

　　所謂國產(chǎn)化，就是自主研發(fā)生產(chǎn)，替代進(jìn)口；本地化是對(duì)需要進(jìn)口的原材料，協(xié)助其國外廠商在國內(nèi)建廠生產(chǎn)。李亞琴向記者介紹，面板的核心原材料主要有六大類：玻璃基板、彩膜、背光源、偏光片、芯片、液晶模組，各自占面板成本的10%、15%、35%、8.5%、5%、4.5%。自2009年以來，國內(nèi)廠商對(duì)原材料國產(chǎn)化、本地化逐漸開始重視并付諸行動(dòng)，但受制于技術(shù)瓶頸，進(jìn)展比較緩慢。

　　事實(shí)上，關(guān)于面板行業(yè)的上游，業(yè)界有這樣一種論調(diào)：即面板上游配套企業(yè)80%都是日本、韓國、美國、我國臺(tái)灣省等地的企業(yè)，在上游依然受制于人的情況下，即便高世代液晶面板投資完成，其成本依然要高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　“其實(shí)，現(xiàn)在國內(nèi)面板行業(yè)在背光源、玻璃基板等方面的國產(chǎn)化采購已達(dá)到30%-50%。”李亞琴說。一般而言，面板企業(yè)的原材料供應(yīng)商有2-3家，若采購國內(nèi)廠商的原材料比例超過30%即為實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。

　　京東方相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司各條生產(chǎn)線都處于試用合格到小批量試產(chǎn)狀況，還沒有大批量采用國產(chǎn)材料?！安ＡЩ逡呀?jīng)小批量采用國產(chǎn)材料，光學(xué)膜則待大批量供貨。國產(chǎn)化通?？梢垣@得10%-15%的折扣?！?/p>

　　然而，值得注意的是，國產(chǎn)原料廠商的專利意識(shí)不強(qiáng)，面板企業(yè)不敢大規(guī)模采購。京東方負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者：“京東方的客戶主要是三星、戴爾、惠普、聯(lián)想等國際企業(yè)，它們的產(chǎn)品是全球銷售，因此，采購的面板也要在全球市場(chǎng)沒有專利糾紛。這就要求京東方采購原材料的時(shí)候也要特別注意專利權(quán)。而國內(nèi)的一些廠商主要供應(yīng)國內(nèi)企業(yè)，國際專利意識(shí)不強(qiáng)，沒有到美國、歐洲等地申請(qǐng)專利。京東方就得謹(jǐn)慎采購他們的材料，避免出現(xiàn)專利糾紛。”

　　而國際面板原材料供應(yīng)商主要有美國康寧公司、日本旭硝子公司等。據(jù)京東方方面透露，公司的玻璃基板采購主要來自于康寧。目前，康寧已經(jīng)在北京建廠，2013年上半年將投產(chǎn)。京東方表示，本地化生產(chǎn)也有一定價(jià)格下降，具體價(jià)格優(yōu)惠需要到時(shí)候和康寧商談。

　　此外，不管是國內(nèi)廠商還是國際廠商，產(chǎn)能增加后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是必然，這也會(huì)促進(jìn)上游原材料價(jià)格保持在合理的區(qū)間。據(jù)了解，康寧目前已對(duì)玻璃基板主動(dòng)降價(jià)。

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