水泥、玻璃落后產(chǎn)能淘汰再次超出市場(chǎng)預(yù)期

工信部日前公布2011年淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，共涉及18個(gè)行業(yè)的2255家企業(yè)，并表示淘汰落后產(chǎn)能一事將接受社會(huì)監(jiān)督，名單內(nèi)的落后產(chǎn)能要求在2011年底前被徹底淘汰。其中，水泥15327萬噸、涉及782家企業(yè)，平板玻璃2940.7萬重量箱、涉及45家企業(yè)。分省市來看，河北、遼寧、四川、山西等省水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)較重。針對(duì)這一情況，相關(guān)人士發(fā)表了看法。

　　長江證券分析師鄒戈指出，水泥、玻璃落后產(chǎn)能淘汰均再超出了市場(chǎng)的預(yù)期。

　　2011年公示將淘汰15327萬噸水泥落后產(chǎn)能，占比2010年產(chǎn)量約8.24%，比2010年淘汰量增加了約4600萬噸，超出此前工信部規(guī)劃的13355萬噸的目標(biāo)約14.8%，落后淘汰的一再超預(yù)期顯示了中央及地方政府的決心。分地區(qū)來看，河北、遼寧、四川、山西和浙江任務(wù)較重，分別為2688.8萬噸、1619.9萬噸、1449.7萬噸、1261萬噸和1015.4萬噸，明顯高于去年要求淘汰量。其中，河北和浙江地區(qū)新增產(chǎn)能要小于落后淘汰，將對(duì)未來的邊際供需明顯改善。

　　興業(yè)證券分析師張憶東認(rèn)為，淘汰總量超市場(chǎng)預(yù)期，但粉磨產(chǎn)能占比接近一半，實(shí)際效果可能低于預(yù)期。其中，涉及熟料生產(chǎn)的水泥產(chǎn)能為0.81億噸，而粉磨產(chǎn)能為0.72億噸，粉磨產(chǎn)能全行業(yè)過剩嚴(yán)重，熟料產(chǎn)能才是影響行業(yè)景氣度的關(guān)鍵。

　　據(jù)估算，2010年末熟料產(chǎn)能約為15.09億噸，淘汰熟料產(chǎn)能占比4%。預(yù)計(jì)今年全年新型干法熟料產(chǎn)能新增2億噸，較2010年末熟料產(chǎn)能增長13.7%，則2011年熟料產(chǎn)能將凈增9.7%。

　　今年平板玻璃擬淘汰落后產(chǎn)能約2900萬重箱，占比2010年產(chǎn)量約4.59%，較去年600萬重箱的淘汰量有了大幅的提高。鄒戈認(rèn)為，目前這類落后產(chǎn)能還有約5700萬重箱，此次淘汰量超過落后總產(chǎn)能的一半，顯示國家對(duì)玻璃的供給調(diào)控更加嚴(yán)格。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，淘汰落后產(chǎn)能的超預(yù)期，將改善建材行業(yè)的供需關(guān)系，大企業(yè)更將獲得發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)預(yù)計(jì)，2011年新增水泥產(chǎn)能約為1.5億噸，淘汰落后約1.53億噸。由于去年新增產(chǎn)能較大（3.15億噸），部分產(chǎn)能今年上半年才釋放出來，所以今年1~5月累計(jì)產(chǎn)量67179萬噸，同比增長17.77%，保持很快增長。淘汰落后的超預(yù)期，將近一步改善行業(yè)未來的邊際供需，明年將更加受益。

　　玻璃方面，歷史上玻璃行業(yè)的供給政策一直都比較松散，執(zhí)行度不如水泥，從近半年情況來看，行業(yè)的政策趨于嚴(yán)格。由于玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能占比較小，市場(chǎng)集中度較低，淘汰落后的短期效力不如水泥，但是由于政策日趨嚴(yán)格，有望持續(xù)改善行業(yè)的供需關(guān)系。

　　也有專家指出，作為淘汰落后產(chǎn)能首當(dāng)其沖的行業(yè)，2011年將有接近一成的水泥產(chǎn)能被淘汰，去年曾出現(xiàn)的“淘汰落后產(chǎn)能行情”或?qū)⒅匮荨?/br>

　　按照中國建材流通協(xié)會(huì)全年水泥產(chǎn)量為21.4億噸的預(yù)測(cè)，那么今年水泥行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰比例在7.16%左右。而即便是2010年比較低的淘汰比例（4.9%），也導(dǎo)致了2010年下半年水泥價(jià)格的大漲，以及去年全年和今年一季度水泥上市公司業(yè)績的爆發(fā)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，由于供需形勢(shì)進(jìn)一步改善，今年下半年水泥價(jià)格同樣會(huì)有明顯的上漲反應(yīng)。

　　國泰君安研究員韓其成預(yù)計(jì)，水泥板塊下半年的走勢(shì)將是“震蕩向上”，即6月中旬到7月中旬，水泥價(jià)格會(huì)因淡季而下跌，9～10月水泥將再次迎來旺季而出現(xiàn)漲價(jià)。

　　值得注意的是，水泥行業(yè)供需形勢(shì)的改善帶來的不僅是水泥價(jià)格的提升。市場(chǎng)人士表示，這一變化將為龍頭企業(yè)的整合帶來難得的機(jī)遇。

來源：中國工業(yè)報(bào)

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