三季度中小銀行不良趨緩 談拐點仍為時尚早

　　A股上市銀行三季報已悉數(shù)披露完畢，持續(xù)下滑的資產(chǎn)質(zhì)量似乎終于出現(xiàn)緩和。

　　中小商業(yè)銀行中，民生銀行、平安銀行、寧波銀行及南京銀行三季度不良率基本維持不變或環(huán)比下降，其中平安銀行和寧波銀行已連續(xù)三個季度不良率環(huán)比持平。

　　但目前判斷銀行資產(chǎn)是否已經(jīng)企穩(wěn)仍顯過早。

　　民生銀行11月1日晚間發(fā)布的2016年第三季度業(yè)績發(fā)布電話會議紀(jì)要中，該行風(fēng)險管理與質(zhì)量監(jiān)控部總經(jīng)理李子玉就表態(tài)稱，“從前三季度銀行業(yè)已經(jīng)披露的數(shù)據(jù)看，不良率整體仍處于增長勢頭，預(yù)計短期內(nèi)不良率平滑向上增長是整個銀行業(yè)的趨勢”。

　　資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)？

　　三季報數(shù)據(jù)顯示，上市銀行中，中小銀行的不良率整體較五大行表現(xiàn)更優(yōu)。但除民生、平安、寧波及南京銀行之外，其余幾家不良率均有所上升。

　　截至三季度末，股份行中不良率最低的是中信銀行，為1.50%；城商行中不良率最低的南京銀行為0.87%。

　　但就中信銀行來看，1.50%的不良率比上年末提高0.07個百分點，比二季度末時的1.40%也有提升。在中信銀行發(fā)布的業(yè)績發(fā)布會會議紀(jì)要中，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，不良貸款行業(yè)分布主要集中在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，區(qū)域分布主要集中在環(huán)渤海、中部地區(qū)和長三角地區(qū)。

　　民生銀行不良率1.57%，較二季度末的1.67%有所下降，但384.87億的不良貸款余額較上季度末380.77億微增。李子玉對此解釋，主要是因為三季度加大了清收處置，尤其在核銷和轉(zhuǎn)讓方面力度較大。

　　他表示，從不良貸款集中的行業(yè)和區(qū)域分布來看，三季度和二季度比變化不大，主要分布在華北、華中區(qū)域，個別分行增幅大一些。后續(xù)該行將通過重整和加大清收處置力度，控制逾期貸款的增加。

　　一方面要解決持續(xù)形成的不良資產(chǎn)，在另一方面，“資產(chǎn)荒”下，尋找更為安全的高收益資產(chǎn)也是銀行要應(yīng)對的現(xiàn)實問題。表現(xiàn)之一就在于應(yīng)收賬款類投資占比上升。

　　從數(shù)據(jù)來看，包括興業(yè)、浦發(fā)、民生和中信的應(yīng)收賬款類投資規(guī)模都已超過一萬億。

　　中信銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至9月末，該行應(yīng)收款類投資余額近1.08億元，其中，39%是票據(jù)資產(chǎn)；28%是一般信貸類資產(chǎn)，以歷史違約率較低的房地產(chǎn)和政府平臺類業(yè)務(wù)為主；33%是同業(yè)理財類資產(chǎn)，主要為國有銀行和股份制銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。

　　該人士稱，從基礎(chǔ)資產(chǎn)來看，應(yīng)收款項類投資風(fēng)險程度相對較低。但考慮到整體宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險，對該類資產(chǎn)加大了撥備計提力度。

　　與此同時，對公業(yè)務(wù)中，對大客戶的重視也更為突出。

　　早在半年報發(fā)布時，中信銀行就提出了向“三大一高”大行業(yè)、大客戶、大項目、高端客戶的貸款投向調(diào)整。

　　民生銀行也在今年將原來的能源、冶金、交通和貿(mào)金等幾個事業(yè)部的自營業(yè)務(wù)整合成為集團(tuán)金融事業(yè)部，主要面向于100戶左右的大型民企集團(tuán)、國企集團(tuán)和大型合資上市公司。而對集團(tuán)事業(yè)部以外的企業(yè)客戶，仍由分行負(fù)責(zé)具體的營銷。

　　前三季度，民生銀行對公的存貸款增幅為13.3%。民生銀行公司業(yè)務(wù)與戰(zhàn)略規(guī)劃部總經(jīng)理陳煥德稱此增長在同業(yè)處于領(lǐng)先地位。

　　他表示，已經(jīng)充分認(rèn)識到新常態(tài)下經(jīng)濟增速放緩，實體經(jīng)濟投資回報率降低，優(yōu)質(zhì)項目稀缺，資產(chǎn)荒將持續(xù)蔓延的大趨勢。因而對于客戶投向和業(yè)務(wù)投向都進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　資本補充暫無壓力

　　不良資產(chǎn)施壓撥備覆蓋率。不過相對于國有大行，中小銀行的壓力相對較小。

　　而雖然從今年初就有銀行表示，監(jiān)管曾對是否下調(diào)撥備監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行研究，但目前來看，不低于150%的不良貸款撥備覆蓋率，或不低于2.5%的撥貸比要求并未放松。

　　在10月中旬，曾有消息稱有國有大行因為撥備覆蓋率連續(xù)低于150%，而在央行的宏觀審慎評估體系考核中被扣分。

　　股份行中，興業(yè)銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、民生銀行的撥備覆蓋率較二季度末有所上升。但民生銀行、光大銀行及中信銀行的撥備覆蓋率分別為154%、154%和155%，靠近紅線。

　　從另一項監(jiān)管指標(biāo)——資本充足率來看，A股上市銀行都符合目前商業(yè)銀行最低資本充足率、一級資本充足率和一級核心資本充足率10.5%、8.5%和7.5%的要求。

　　此外，有不少銀行選擇發(fā)行優(yōu)先股來補充一級資本。

　　有統(tǒng)計顯示，2015年，16家A股上市銀行中，有13家發(fā)行了總規(guī)模約2500億元的優(yōu)先股。

　　今年以來，已經(jīng)有包括北京銀行、南京銀行、平安銀行、華夏銀行、光大銀行及交通銀行先后發(fā)行優(yōu)先股募集資金，所募集資金總額達(dá)到1228億元。另外，中信銀行和寧波銀行也披露了優(yōu)先股發(fā)行計劃。

　　招商證券分析師馬鯤鵬認(rèn)為，整體上看上市銀行尚無資本補充壓力。16家上市銀行中，除了浦發(fā)和民生銀行外，核心一級資本充足率皆有所提升。這與今年以來上市銀行風(fēng)險偏好普遍下降，更多增配低風(fēng)險、低利率、低資本占用型的按揭貸款等相關(guān)。

　　針對銀行業(yè)在四季度的表現(xiàn)，他表示，不良持續(xù)改善的現(xiàn)象在今年之內(nèi)能夠延續(xù)，對明年的預(yù)期也不悲觀。

　　國泰君安在一份研報中稱，截至三季度末，16家上市銀行撥備覆蓋率達(dá)162%，仍有一定安全墊。而三季度不良增長態(tài)勢較二季度有所反彈，但與上年比已明顯緩和。在未來經(jīng)濟不出現(xiàn)意外下滑的情況下，新增不良仍會維持低位，減輕撥備計提壓力。

　　對于明年的市場表現(xiàn)，報告預(yù)計，銀行資產(chǎn)規(guī)模增速會放緩，但凈息差降幅會收窄。撥備計提壓力會較今年繼續(xù)回落，業(yè)績增速有可能略有回升。

　　但中金所研究院首席經(jīng)濟學(xué)家趙慶明向媒體表達(dá)了與李子玉相似的觀點，稱現(xiàn)在對于不良資產(chǎn)質(zhì)量的拐點判斷可能為時尚早，行業(yè)去產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)升級的過程中，預(yù)計不良貸款仍可能緩慢上升。

　　轉(zhuǎn)自：華夏時報

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