6月30日是國(guó)內(nèi)“地條鋼”整治期限的最后一天。上證報(bào)記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士獲悉，除少量處于模糊空間的產(chǎn)能，絕大部分“地條鋼”產(chǎn)能已經(jīng)停工，相當(dāng)一部分設(shè)備被拆除，但電爐產(chǎn)能卻較難馬上釋放。
絕大多數(shù)被訪人士認(rèn)為，下半年鋼鐵行業(yè)形勢(shì)或好于外界預(yù)期，鋼價(jià)不乏階段性上漲機(jī)會(huì)。
“地條鋼”退場(chǎng)順利電爐產(chǎn)能存不確定性
這半年，從國(guó)家到地方，以多種手段、輪番實(shí)施“地條鋼”清除行動(dòng)，“地條鋼”生存空間不復(fù)存在。
西本新干線高級(jí)分析師邱躍成告訴記者，近期前往江蘇調(diào)研時(shí)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)貙?duì)于“地條鋼”的整治力度極大，絕大部分設(shè)備已經(jīng)停工、拆除。而河北省對(duì)于“地條鋼”的整治力度同樣很大。“不過(guò)，也存在一定的模糊空間，有些冶煉特鋼的爐子還保留著。”邱躍成表示。
據(jù)上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華透露，近期，相關(guān)部門(mén)會(huì)做較多工作，嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃，例如開(kāi)展復(fù)查等，近期“地條鋼”復(fù)產(chǎn)的概率較小。此外，還有舉報(bào)、與官員政績(jī)掛鉤等機(jī)制，令“地條鋼”難以繼續(xù)存在。
招商期貨研究報(bào)告顯示，截至今年5月，全國(guó)“地條鋼”幾乎全面停產(chǎn)，造成春節(jié)后螺紋鋼去庫(kù)存速度為近5年最快，出口螺紋鋼也大量回流。
“值得注意的是，近期廢鋼價(jià)格上漲較快，這表明電爐的開(kāi)工率在上升。”邱躍成告訴記者，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)整頓“地條鋼”將淘汰1.3億到1.5億噸產(chǎn)能，產(chǎn)量在7000萬(wàn)到8000萬(wàn)噸，將有3000萬(wàn)到4000萬(wàn)噸電爐產(chǎn)能進(jìn)行填補(bǔ)。不過(guò)，考慮到新增電爐需要6到8個(gè)月的時(shí)間，7月份很難實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。加上技術(shù)人員短缺，部分原料屬于高污染行業(yè)，產(chǎn)能或?qū)⒃谒募径炔拍茚尫?，而有合法手續(xù)的新增電爐預(yù)計(jì)并不多。
汪建華認(rèn)為，對(duì)于電爐生產(chǎn)政策難以判斷，這部分的增量具有不確定性。
悲觀預(yù)期被修復(fù)下半年鋼鐵行業(yè)仍可期待
今年前幾個(gè)月鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)普遍不錯(cuò)，但出于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、流動(dòng)性的悲觀判斷，前段時(shí)期鋼鐵市場(chǎng)出現(xiàn)較大的向下震蕩。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作已在上半年基本完成，下半年很難再享受到供給側(cè)改革帶來(lái)的利好，下游需求也將轉(zhuǎn)弱。
不過(guò)在此輪沖高回落后，近期鋼鐵價(jià)格出現(xiàn)了新一輪上漲。生意社數(shù)據(jù)顯示，6月26日至6月29日，黑色系現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)再次出現(xiàn)齊漲行情?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，62%澳洲PB粉礦價(jià)格從440元/濕噸拉漲至465元/濕噸，螺紋鋼現(xiàn)貨從3455元/噸至3597元/噸，熱卷價(jià)格從3421元/噸漲至3565元/噸，連漲4天，漲幅均超過(guò)4%。而期貨市場(chǎng)，螺紋和熱卷已連漲5天，鐵礦石連漲3天，漲幅分別為4.6%、3.90%和5.80%。
生意社鋼鐵分社主編何杭生告訴記者，一方面是地條鋼出清后，多數(shù)鋼廠復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，甚至出現(xiàn)停產(chǎn)增加情況；另一方面，則是電弧爐設(shè)備批復(fù)遇困境，達(dá)產(chǎn)率不高；最后則是基建等下游各行業(yè)投資落實(shí)增加，帶動(dòng)鋼鐵市場(chǎng)采購(gòu)需求穩(wěn)步上升。因此，鋼市短期出現(xiàn)“供小于求”行情，導(dǎo)致鋼價(jià)上漲。目前鋼廠利潤(rùn)平均水平在700元/噸，好的則超過(guò)千元。
多數(shù)行業(yè)研究人士也表達(dá)了對(duì)下半年鋼市的積極看法。
中泰證券鋼鐵研究員篤慧認(rèn)為，今年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)將偏平穩(wěn)。在經(jīng)濟(jì)偏平穩(wěn)的情況下，中游制造業(yè)盈利會(huì)維持較高水平。持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)后，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期預(yù)期將改善，資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)進(jìn)一步修復(fù)，之后制造業(yè)投資存在上行的可能性。
標(biāo)普全球普氏鋼鐵行業(yè)資深分析師李紅梅表示，今年中國(guó)鋼鐵行業(yè)高債務(wù)將被逐步下調(diào)。房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)民生影響較大，下半年基建、房地產(chǎn)投資對(duì)于鋼鐵消費(fèi)仍有較大支撐。
最新的標(biāo)普全球普氏中國(guó)鋼鐵信心指數(shù)（CSSI），相較5月的33.06點(diǎn)上漲了5.06點(diǎn)，為今年上半年第3高。
在本周舉行的東北證券電話會(huì)議上，汪建華表達(dá)了更為樂(lè)觀的態(tài)度。他認(rèn)為，三季度鋼價(jià)還有上漲空間，四季度將出現(xiàn)季節(jié)性回落，利潤(rùn)收窄。
邱躍成認(rèn)為，今年“環(huán)保風(fēng)暴”席卷重工業(yè)。下半年特別是第四季度，北方鋼鐵企業(yè)遭遇限產(chǎn)、停產(chǎn)的概率不低。他認(rèn)為，下半年鋼鐵價(jià)格以震蕩為主，整體重心或出現(xiàn)下移，但會(huì)有階段性上漲機(jī)會(huì)。（記者王文嫣）
轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)
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