3年內(nèi)鋼鐵業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率要降至60%以下——中鋼協(xié)高層談行業(yè)去杠桿和企業(yè)減負(fù)
3年的時(shí)間，鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能共計(jì)1.5億噸，徹底清除了“地條鋼”。但是，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)遠(yuǎn)未完成，鋼鐵業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍偏高。
如何才能降杠桿、為企業(yè)減負(fù)？這已經(jīng)成為未來(lái)幾年整個(gè)鋼鐵行業(yè)的重要任務(wù)。
在1月14日召開(kāi)的“中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2019年理事（擴(kuò)大）會(huì)議”上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）的幾位負(fù)責(zé)人圍繞去杠桿、減負(fù)等話題進(jìn)行了深入討論。
2019年要積極推動(dòng)行業(yè)去杠桿
問(wèn)：2018年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)的整體運(yùn)行情況怎么樣？今年我國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展將呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)？
中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)于勇：2018年，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行取得了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是穩(wěn)中有變、變中有憂。行業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率在前2年連續(xù)下降的基礎(chǔ)上，2018年11月末同比又下降了3.39個(gè)百分點(diǎn)至65.74%，有過(guò)半數(shù)會(huì)員鋼企下降至60%以下，但仍有一些企業(yè)高于60%。
2019年，要更加積極地推動(dòng)行業(yè)去杠桿，化解資金風(fēng)險(xiǎn)。中鋼協(xié)提出鋼鐵行業(yè)用3年~5年的時(shí)間將資產(chǎn)負(fù)債率降至60%以下，這是一項(xiàng)重要任務(wù)，要在2018年取得成績(jī)的基礎(chǔ)上再接再厲。同時(shí)，要充分利用效益改善的有利時(shí)機(jī)，多措并舉去杠桿。
中鋼協(xié)黨委書(shū)記兼秘書(shū)長(zhǎng)劉振江：我認(rèn)為，2018年是鋼鐵行業(yè)運(yùn)行最平穩(wěn)、效益最好的一年。優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能得以發(fā)揮，產(chǎn)需基本平衡，企業(yè)效益可觀，主動(dòng)還債，去杠桿力度進(jìn)一步加大。不過(guò)，總體看行業(yè)仍存在資產(chǎn)負(fù)債率偏高、產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)等問(wèn)題。2018年三季度末，鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍高出規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均水平十多個(gè)百分點(diǎn)。去杠桿仍是今后防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。
從70%到60%以下
問(wèn)：據(jù)了解，上述目標(biāo)最早是在2017年3月中鋼協(xié)召開(kāi)的一次“去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)、增效益”座談會(huì)上提出的，至今已過(guò)去近2年時(shí)間。彼時(shí)，中鋼協(xié)定的目標(biāo)是：經(jīng)過(guò)3年~5年的努力，鋼鐵業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率要由70%左右降至60%以下，其中大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處在60%以下的優(yōu)質(zhì)區(qū)間。行業(yè)去杠桿也由此正式開(kāi)始。那么，“去杠桿”對(duì)于行業(yè)發(fā)展有怎樣的影響？應(yīng)該如何深入推進(jìn)此項(xiàng)工作？
中鋼協(xié)黨委書(shū)記兼秘書(shū)長(zhǎng)劉振江：“去杠桿”是進(jìn)行企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)的根本性優(yōu)化，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展關(guān)系重大。這項(xiàng)工作不可坐等，要主動(dòng)上手，尤其是大企業(yè)應(yīng)屬去杠桿的重點(diǎn)企業(yè)。
其實(shí)，高杠桿問(wèn)題一直困擾著鋼鐵行業(yè)。根據(jù)中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2016年行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為69.6%，高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均水平13.8個(gè)百分點(diǎn)，也遠(yuǎn)超國(guó)外同等規(guī)模企業(yè)水平。而在此前16年，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率由48.92%上升至70%左右。2016年資產(chǎn)負(fù)債率超90%的會(huì)員鋼企有11家，80%~90%有14家，50%以下多是規(guī)模較小的企業(yè)。
近2年，鋼鐵去產(chǎn)能深入推進(jìn)，特別是2018年前三季度，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行取得多年未有之平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。2018年前11個(gè)月，會(huì)員鋼企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額達(dá)2802億元，同比增長(zhǎng)63.54%。截至2018年11月末，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率降至65.74%。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)總體負(fù)債率不僅偏高，而且差異大，高的達(dá)80%以上，低的僅30%~40%。行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率雖再次下降，但仍面臨融資難、融資貴、融資成本偏高等問(wèn)題。據(jù)劉振江介紹，2018年前三季度會(huì)員鋼企財(cái)務(wù)費(fèi)用同比上漲了12.5%。
如何降低資產(chǎn)負(fù)債率？
問(wèn)：業(yè)界是如何利用不同方式和辦法去化解難題、降低資產(chǎn)負(fù)債率的呢？
中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)于勇：協(xié)會(huì)將繼續(xù)就企業(yè)面臨的融資難、融資貴和去產(chǎn)能過(guò)程中的債務(wù)處置等方面的問(wèn)題與有關(guān)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，改善企業(yè)融資環(huán)境。同時(shí)，繼續(xù)加強(qiáng)去杠桿工作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和宣傳推廣，為企業(yè)去杠桿營(yíng)造良好的輿論環(huán)境。
中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗：鋼企應(yīng)抓住市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的機(jī)遇，以市場(chǎng)化理念推進(jìn)去杠桿。同時(shí)，加強(qiáng)與政府部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，利用好資本、債券市場(chǎng)，提高直接融資比重，減少對(duì)銀行貸款的依賴。此外，還可以進(jìn)行資產(chǎn)證券化和資本運(yùn)作，開(kāi)展項(xiàng)目融資等。
記者在采訪中了解到，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股不失為一種重要途徑。早在2018年全國(guó)兩會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委副主任寧吉喆曾表示，要進(jìn)一步落實(shí)“有扶有控”差別化信貸政策，對(duì)具有發(fā)展?jié)摿Φ匿撹F、煤炭企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)和治理結(jié)構(gòu)。
上海鋼聯(lián)“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春告訴記者，此前銀行對(duì)實(shí)施債轉(zhuǎn)股的積極性并不是很高，企業(yè)需通過(guò)吸納其他投資者，建立債轉(zhuǎn)股基金，以市場(chǎng)化方式降杠桿，這些都處在探索中。隨著盈利情況大幅好轉(zhuǎn)，鋼企降杠桿可通過(guò)償還債務(wù)、資產(chǎn)處置、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方式進(jìn)行。
2019年1月15日，國(guó)家發(fā)改委副主任連維良在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，截至目前債轉(zhuǎn)股落地規(guī)模已超過(guò)6000億元，2018年同期落地率只有10%左右，目前落地率已超過(guò)30%。他同時(shí)表示，下一步要加大市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股力度，重點(diǎn)提高落地率（簽約到位率），加大優(yōu)質(zhì)企業(yè)、臨時(shí)遇到困難的企業(yè)債轉(zhuǎn)股力度，加大民企參與債轉(zhuǎn)股力度。（董瑞強(qiáng)）
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