網(wǎng)貸備案再啟 行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”加速

　　備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(以下稱“網(wǎng)貸”)備案如今迎來新的進(jìn)展。根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點工作方案》(簡稱“《備案方案》”)，部分省市將作為備案先行試點地區(qū)，在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照防范重大風(fēng)險三年攻堅戰(zhàn)的總體時限要求于2020年在全國范圍內(nèi)完成存量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記工作。

　　在不少業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸備案試點工作方案的出臺將是繼合規(guī)檢查、175號文之后又一重大舉措，既有利于合規(guī)平臺后續(xù)備案工作的推進(jìn)，也有利于保護(hù)出借人權(quán)益，推動行業(yè)風(fēng)險的有序出清。

　　行業(yè)調(diào)整繼續(xù)加速

　　“《備案方案》的提出，推動網(wǎng)貸行業(yè)備案向前邁出了實質(zhì)性的一步，意味著備案或?qū)⒂诮谥貑?。行業(yè)出清加速，合規(guī)平臺得以備案，將明顯提振市場信心。”網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞表示。

　　自2016年8月《關(guān)于貫徹落實網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法的通知》首提網(wǎng)貸行業(yè)實行備案登記制度后，行業(yè)備案一直處于不定期延期狀態(tài)。而與之相對的是，網(wǎng)貸行業(yè)景氣度持續(xù)下降、問題事件時有發(fā)生。2018年年中經(jīng)歷了網(wǎng)貸行業(yè)爆雷潮，行業(yè)景氣度指數(shù)跌破榮枯線，并持續(xù)在榮枯線以下運(yùn)行。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，截至2019年3月底，累計停業(yè)及問題平臺數(shù)量達(dá)到了5595家；近期個別頭部平臺也爆發(fā)風(fēng)險事件，無疑給行業(yè)再次帶來了創(chuàng)傷。

　　值得注意的是，根據(jù)《備案方案》，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)需繳納“一本兩金”，其中，“一本”指實繳注冊資本；“兩金”即一般風(fēng)險準(zhǔn)備金及出借人風(fēng)險補(bǔ)償金。“這就一定程度上指明了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)萬一爆發(fā)風(fēng)險事件后的兌付資金來源。”專家表示，其中，一般風(fēng)險準(zhǔn)備金用于先行支付因網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身原因(如發(fā)布虛假信息、未按要求進(jìn)行信息披露、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自融等)給網(wǎng)貸信息中介業(yè)務(wù)當(dāng)事人造成的損失。出借人風(fēng)險補(bǔ)償金是在借款人出現(xiàn)信用風(fēng)險不能按約定償付出借人資金時，用以彌補(bǔ)出借人本金損失。

　　“對大多數(shù)中小平臺來說，這是一場殘酷的淘汰賽。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師艾亞文表示，僅這“一本兩金”，就將很多中小資金實力較弱的平臺擋在了門外。在她看來，在行業(yè)寒冬下，融資渠道和資金都在收縮，平臺想要引入股東籌資也很困難，2019年前3個月僅有一兩家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)獲得創(chuàng)投資金。

　　兩極分化還會加劇

　　比較引人關(guān)注的是，《備案方案》提出，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)按照經(jīng)營范圍劃分為單一省級區(qū)域經(jīng)營和全國經(jīng)營兩類，未來數(shù)量較多的會是單一省級區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)，而區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)僅能開展該區(qū)域資金撮合服務(wù)。“這無疑將明顯縮小風(fēng)險范圍，加之出借限額規(guī)定，將進(jìn)一度降低出借損失。”網(wǎng)貸之家研究院研究員王春影說。

　　實際上，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)類別的劃分也將進(jìn)一步加劇行業(yè)發(fā)展分化。對于全國經(jīng)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，不受出借人、借款人地域限制，全國各個地區(qū)都將是其潛在業(yè)務(wù)范圍；相反，在單一省級區(qū)域經(jīng)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)僅能撮合本地的資金服務(wù)于本地的借款人，業(yè)務(wù)量范圍明顯被大幅縮窄。所以，全國經(jīng)營試點機(jī)構(gòu)發(fā)展前景遠(yuǎn)高于區(qū)域性經(jīng)營機(jī)構(gòu)。

　　與此同時，張葉霞表示，單一省級區(qū)域經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營地新增撮合業(yè)務(wù)的出借人、借款人須同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)注冊地保持在同一省級區(qū)域，那么可能激發(fā)一波平臺遷移潮，只能區(qū)域性經(jīng)營的平臺將重新考慮備案地。

　　此外，值得一提的是，對于無法完成備案的平臺來說，還可以引導(dǎo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸、消費金融公司，或其他持牌金融機(jī)構(gòu)。但在艾亞文看來，“除了繼續(xù)備案整改，平臺如果沒有絕對資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)型的意義并不大。背景實力不夠，規(guī)模較小的網(wǎng)貸平臺，運(yùn)營能力普遍較弱，綜合抗風(fēng)險能力差，盈利狀況也不容樂觀。”她表示，有些規(guī)模小的平臺運(yùn)營近乎停滯，只是抱著“備案”的投機(jī)心理，對于這樣的“僵尸平臺”，清退是合理的，也是加速行業(yè)正常出清的方法。

　　根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院重點監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月底，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺共計1047家，至少300家注冊資金少于5000萬，245家待還余額不足1個億，有的已經(jīng)暫停發(fā)標(biāo)，甚至成為僵尸平臺(僵尸平臺定義為3個月不發(fā)新標(biāo))。

　　投資者保護(hù)得到加強(qiáng)

　　為了更好地保護(hù)投資者，《備案方案》規(guī)定，同一網(wǎng)貸平臺出借人之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)不得超過3次(自債權(quán)成立起算)，不同網(wǎng)貸平臺的出借人之間不得進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓；網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得開展自動投標(biāo)及其他委托投標(biāo)業(yè)務(wù)；自然人出借人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的出借余額不得超過人民幣20萬元，在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合計出借余額不得超過人民幣50萬元。

　　“這是為了將網(wǎng)貸風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，減少風(fēng)險事件爆發(fā)對出借人的傷害。”張葉霞表示，但還需要進(jìn)一步說明部分細(xì)項要求。以出借人身份認(rèn)證方式為例，對于單一省級區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，新增撮合業(yè)務(wù)的出借人、借款人須同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)注冊地保持在同一省級，出借人身份的確認(rèn)方式需待進(jìn)一步明確，比如參照身份證號、手機(jī)號歸屬地、登錄IP等。但不可避免，每一種認(rèn)證方式都面臨一定的困難，比如跨地區(qū)流動人員實際居住地并非身份證代碼地區(qū)，使用異地手機(jī)號碼，IP地址偽造等。

　　同時，在出借人資產(chǎn)證明方式上，張葉霞表示，資產(chǎn)證明需明確是否需要出借人上傳相關(guān)證明材料，以及證明材料的形式，比如銀行流水、收入證明、社保/公積金繳納記錄、權(quán)益性資產(chǎn)賬戶余額等。如需上傳，平臺如何識別證明材料真假也是考驗網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的一大難題。證明材料的開具、上傳略顯繁瑣，可能造成出借體驗不佳。

　　此外，麻袋研究院認(rèn)為，一般情況下，投資金額越少的用戶風(fēng)險承受能力越弱。20萬元以下的出借人，相對高凈值客戶而言，風(fēng)險承受能力更差。而網(wǎng)貸因為其高風(fēng)險性，更應(yīng)當(dāng)設(shè)置合格投資人門檻，提高起投金額限制。“建議網(wǎng)貸按照銀行理財?shù)缺O(jiān)管要求，提高起投門檻，如1萬元或5萬元起投，更有利于防控風(fēng)險，保護(hù)出借人。”

　　轉(zhuǎn)自：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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